天譽(yù)置業(yè)賣(mài)地償債雷曼 奧園低價(jià)接盤(pán)

每經(jīng)記者  翟敏  發(fā)自深圳

        以開(kāi)發(fā)商業(yè)地產(chǎn)和豪宅著稱的廣州天譽(yù)置業(yè)(00059，HK)，因拖欠雷曼兄弟2.2億港元貸款而引發(fā)的償債危機(jī)，隨著低價(jià)賣(mài)出手中土地而暫告段落。天譽(yù)置業(yè)近日公告稱，經(jīng)與雷曼兄弟破產(chǎn)后的清盤(pán)人磋商，天譽(yù)置業(yè)將向中國(guó)奧園(03883，HK)及第三方企業(yè)出售廣州天河項(xiàng)目80%股權(quán)，以套取現(xiàn)金來(lái)償還此前欠下雷曼兄弟的巨額債務(wù)。  

天譽(yù)置業(yè)無(wú)奈賣(mài)地償債

        據(jù)悉，天譽(yù)置業(yè)此次轉(zhuǎn)讓的地塊位于廣州市天河區(qū)天河北路與林和東路交界，地塊面積約6057平方米，目前作為消防局用地，土地建筑工程尚未展開(kāi)。根據(jù)天譽(yù)置業(yè)披露，該項(xiàng)目規(guī)劃建筑面積11萬(wàn)平方米，原打算2008年底動(dòng)工，建成一幢高50層的酒店及公寓。

        此前有媒體報(bào)道稱，天譽(yù)置業(yè)上市前后，董事局主席余斌通過(guò)資本市場(chǎng)一系列融資手法，在廣州、貴州核心商圈圈地。2007年中期，天譽(yù)置業(yè)向雷曼兄弟借貸2.2億港元貸款，用作收購(gòu)持廣州天河項(xiàng)目的Yaubond公司51％股權(quán)。此次收購(gòu)?fù)瓿珊螅熳u(yù)持有了該土地項(xiàng)目的全部股權(quán)。

        世事難料，2009年4月，雷曼兄弟破產(chǎn)，其臨時(shí)清盤(pán)人連續(xù)要求天譽(yù)置業(yè)償還有關(guān)貸款并拒絕該公司延長(zhǎng)借款期的請(qǐng)求。據(jù)悉，這筆貸款已經(jīng)逾期，最后到期日為2009年1月29日。

        此次天譽(yù)置業(yè)出售的天河區(qū)物業(yè)，是其花費(fèi)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間通過(guò)資本市場(chǎng)的騰挪才最終到手的。余斌原計(jì)劃該項(xiàng)目于2008年底動(dòng)工，并將其打造成頂級(jí)服務(wù)式住宅，預(yù)期落成后將成為廣州市CBD新地標(biāo)——但若用作償債，相當(dāng)于天譽(yù)置業(yè)多年的努力打了水漂。

        一位知情人士透露，關(guān)于雷曼兄弟債務(wù)的解決，天譽(yù)置業(yè)曾想盡辦法。其實(shí)在今年1月13日，天譽(yù)置業(yè)曾計(jì)劃向貴州項(xiàng)目股東轉(zhuǎn)讓55%持有股份，希望獲得償債現(xiàn)金。但最終貴州項(xiàng)目合作方?jīng)]有接盤(pán)，這一計(jì)劃也沒(méi)有了下文。

        當(dāng)初為了該項(xiàng)目，天譽(yù)置業(yè)向雷曼兄弟貸款；如今又是為償還這一債務(wù)，天譽(yù)置業(yè)無(wú)奈之下，不得不虧本賣(mài)地。天譽(yù)置業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)張蓮順表示，集團(tuán)欠雷曼2.2億元貸款已歸還超過(guò)80%，余下貸款額將在未來(lái)一年半內(nèi)悉數(shù)償還。
 

NextPage
中國(guó)奧園低價(jià)接手

        而對(duì)于接盤(pán)者中國(guó)奧園，業(yè)內(nèi)人士指出，奧園拿下這塊地實(shí)在“太便宜”了，樓面價(jià)僅4100元左右，而該地塊周邊樓盤(pán)的售價(jià)已到2萬(wàn)元以上。知情人士透露，當(dāng)初天譽(yù)置業(yè)為收購(gòu)天河消防局這個(gè)項(xiàng)目，前后合計(jì)花費(fèi)了約7億元人民幣，但現(xiàn)在出售其80%股權(quán)價(jià)格只有3.68億元人民幣，賬面縮水將近4成。

        中國(guó)奧園相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，奧園與天譽(yù)置業(yè)早在去年底便就這塊土地展開(kāi)了接觸。雖然該地塊以往的規(guī)劃為商業(yè)綜合體，但奧園可能會(huì)以酒店公寓為主進(jìn)行開(kāi)發(fā)，畢竟奧園在住宅地產(chǎn)方面的經(jīng)驗(yàn)比較豐富。

        上述負(fù)責(zé)人還表示，目前還是會(huì)以已經(jīng)持有的土地儲(chǔ)備為主，如有好地段的土地，會(huì)以兼并、收購(gòu)為主要手段完成。他認(rèn)為，獲取土地以兼并收購(gòu)可以比較好的平衡現(xiàn)金流、穩(wěn)定財(cái)務(wù)狀況。而天譽(yù)置業(yè)方面，此次交易完成后，手上持有的在建物業(yè)就只剩貴陽(yáng)項(xiàng)目及洲頭嘴項(xiàng)目。

        雖然順利出手，但天譽(yù)置業(yè)還要負(fù)責(zé)在今年年底前進(jìn)行消防局地塊的拆遷以及債務(wù)清理工作。完畢后，中國(guó)奧園也會(huì)進(jìn)一步收購(gòu)剩余20%股權(quán)，屆時(shí)提供股東貸款總額，以及額外支付不少于人民幣9200萬(wàn)元。

天譽(yù)置業(yè)危機(jī)仍存

雖然天譽(yù)置業(yè)目前看似成功解決掉了天河項(xiàng)目對(duì)雷曼兄弟欠下的債務(wù)，但其面臨的償債危機(jī)并沒(méi)有結(jié)束。

        據(jù)悉，天譽(yù)置業(yè)與雷曼之間的債務(wù)并不止這一筆。2007年3月，天譽(yù)置業(yè)發(fā)行2億美元債券，集資約1.925億美元，其中9250萬(wàn)美元用于再次收購(gòu)洲頭嘴項(xiàng)目部分股權(quán)，8070萬(wàn)美元用于向保利及蜆殼行使廣州威斯汀酒店收購(gòu)權(quán)，1600萬(wàn)美元用作票據(jù)付息準(zhǔn)備。當(dāng)時(shí)，這批債券被6名機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)，其中雷曼認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)美元，美林國(guó)際認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)美元。
 

NextPage
        從2005年至2007年兩年間，依靠出色的財(cái)技，余斌通過(guò)天譽(yù)置業(yè)融資超過(guò)21億港元，在開(kāi)發(fā)和收購(gòu)過(guò)程中不需動(dòng)用自有資金，就獲得了多個(gè)廣州市中心的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。其中，2007年3月發(fā)行的2億美元可轉(zhuǎn)債，加入了復(fù)雜的衍生交易條款，其中有一條規(guī)定，廣州洲頭嘴項(xiàng)目必須于2009年3月31日以前取得土地使用權(quán)證。

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱天譽(yù)置業(yè)2009年5月31號(hào)的公告稱，預(yù)計(jì)洲頭嘴項(xiàng)目土地使用權(quán)證將于未來(lái)6個(gè)月取得，票據(jù)持有人已口頭同意不會(huì)行使自動(dòng)贖回權(quán)利。

        此前，雙方約定，天譽(yù)置業(yè)取得洲頭嘴項(xiàng)目票據(jù)贖回的最后日期5月31日，該日期內(nèi)倘若依然未能履行，票據(jù)持有人有權(quán)提早贖回該票據(jù)，其中包括5.8億港元之本金額部分及其累計(jì)利息1.5億港元，合計(jì)7.3億港元。

        一位廣州地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，在天河項(xiàng)目賣(mài)給奧園后，天譽(yù)的票據(jù)贖回的日期或?qū)@得再一次延期。同時(shí)他指出，延期并不是解除，天譽(yù)的可轉(zhuǎn)債危機(jī)仍然存在。



媒體轉(zhuǎn)載、摘編本報(bào)所刊作品時(shí)，請(qǐng)注明來(lái)源于《每日經(jīng)濟(jì)新聞》及作者姓名。

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-59604220  上海：021-61213899  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011