老鳳祥8億元收購控股股東兩大資產

每經記者  崔丹

        老鳳祥（600612，收盤價21.66元）今日公告，董事會通過公司向控股股東上海市黃浦區國資委發行股份購買資產的議案，公司此次擬收購的資產包括控股股東黃浦區國資委持有的老鳳祥有限27.57%的股權和工美公司100%的股權。

定向增發收購兩大資產

        公告顯示，此次交易前，公司持有老鳳祥有限50.44%的股權，黃浦區國資委持有27.57%的股權。通過此次交易，公司對老鳳祥有限的股權比例將升至78.01%，有利于進一步加強公司對金銀珠寶首飾類業務的控制能力。同時，黃浦區國資委將從事與老鳳祥有限相似業務，主營工藝美術品、玉石珠寶及旅游紀念品加工制造的工美公司整體注入到公司，將使公司的主營業務更為清晰，避免了潛在的同業競爭，增強公司的盈利能力，有利于公司將金銀珠寶首飾類業務做大做強。經交易雙方協商，此次交易老鳳祥有限27.57%股權的定價為45764.59萬元，工美公司100%股權的定價為36426.80萬元，合計為82191.39萬元。

        同時，公司將向黃浦區國資委非公開發行目標股份，用以支付目標資產的收購對價。此次發行價格為14.08元/股，發行數量為5837.46萬股。發行后公司的總股本將增至33533.19萬股，此次非公開發行的股份占發行后總股本的17.41%。此次發行完成后，公司控股股東黃浦區國資委的持股比例將從29.88%上升至42.09%。公司的控制權不會因此次發行發生變化。

盈利能力將大幅提升

        據公告顯示，工美公司是一家專業生產工藝美術品、玉石珠寶及旅游紀念品的公司，擁有上海玉石雕刻廠、西泠印社等單位，是目前我國工藝美術的重點產品和出口基地之一，是上海工藝旅游品市場上的一支主力軍。

        工美公司集金銀、玉石珠寶、工藝旅游品生產、科研、經營、拍賣、檢測等于一體，主要產品含玉雕、牙雕、漆器、顧繡、絨繡、黃楊木雕等十幾個門類和品種，是目前我國工藝美術品業內產品門類及品種最為齊全的產銷基地之一。

        工美公司近3年營業收入保持穩定增長，2006年~2008年公司凈利潤分別為2071.07萬元、2692.64萬元、1748萬元，2009年上半年公司實現凈利潤3179.97萬元。

        公司預測，此次交易的標的資產老鳳祥有限及工美公司利潤增長前景良好，交易完成后，公司盈利能力將保持較快增長態勢，其中歸屬于母公司股東的凈利潤的增幅明顯高于凈利潤的增幅，占合并報表凈利潤的比例將自交易前的五成左右上升至70%以上。

        公告還稱，本次交易完成后，公司在金銀珠寶首飾業務上，主要存在由于黃金價格波動、經濟增長前景不確定引起的消費傾向變化及行業競爭加劇等因素，可能導致的對老鳳祥有限及工美公司經營的不利影響，并對公司未來的經營業績產生一定的風險。



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