10只個股遭機構搶籌

　　編者按：《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，截至昨日，滬深兩市共有133只個股披露了2011年中期業績報告。其中，機構投資者現身125只個股的股東名單，更有14只個股的前十大流通股東全部為機構投資者。本報今日從中選擇機構投資者長期看好的10只個股予以分析，以饗讀者。

　　凱迪電力(000939)前十大流通股東新增3.45億股

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，凱迪電力公布的2011年中報披露，二季末，其前十大流通股東分別為武漢凱迪控股投資有限公司、融德信(天津)股權投資管理合伙企業(有限合伙)、華夏行業股票型證券投資基金(LOF)、工銀瑞信精選平衡混合型證券投資基金、武漢大學資產經營投資管理有限責任公司、全國社保基金一一零組合、全國社保基金六零四組合、武漢鋼鐵設計研究總院有限公司、海通-中行-富通銀行和中國電力工程顧問集團西南電力設計院。其中，第一、二、四、九位流通股東都為二季度新進持股。其前十大流通股東一季末合計持股8565.22萬股，二季末合計持股43049.7萬股，二季末新增34484.48萬股。

　　公司中報顯示，上半年實現歸屬母公司股東凈利潤60649.11萬元，同比增長420.51%。同時其預計2011年1-9月實現凈利潤6.16億至6.92億元(上年同期1.52億元)，同比增長305.06%至355.04%；每股收益0.65至0.73元(上年同期0.16元)。報告期在合并報表中確認喪失子公司東湖高新(600133)控制權的投資收益4.08億，同時轉回上年度與該股權投資相關的其他綜合收益7600萬元，使得本期利潤大幅增長。

　　長江證券(000783)認為，公司的轉型生物質業務中續，業績符合預期。由于公司業務處于轉型的關鍵時期，預計2011-2012年公司攤薄每股收益分別為0.76元和0.81元(不考慮未來公司對東湖高新的投資收益)，維持公司“推薦”評級。

　　西南藥業(600666)前十大流通股東新增5380萬股

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，西南藥業公布的2011年中報披露，二季末，其前十大流通股東分別為重慶太極實業(600667)(集團)股份有限公司、太極集團(600129)有限公司、中融國際信托有限公司-中融增強26號、北方國際(000065)信托股份有限公司-長城富利07-1證券集合信托、奎屯永泰市場經營管理有限公司、中國對外經濟貿易信托有限公司-新股信貸資產A16、、中國對外經濟貿易信托有限公司-招行新股14、西安國際信托有限公司-信集抗震、上海融通投資有限公司、國信證券股份有限公司。其中，第三、四、五、七、九、十位流通股東都為二季度新進持股。其前十大流通股東一季末合計持股7856.04萬股，二季末合計持股13235.59萬股，二季末新增5379.55萬股。

　　公司中報顯示，上半年實現歸屬母公司股東凈利潤3239.14萬元，同比增長11.71%。報告期內，公司堅持銷售為龍頭，積極把握市場行情，使得銷售規模和經濟效益有了進一步增長。其中，復方對乙酰氨基酚片(II)，實現營業收入3377萬元，營業利潤率70.94%；鹽酸嗎啡緩釋片(美菲康)，實現營業收入2231萬元，營業利潤率91.17%；注射用頭孢唑肟鈉，實現營業收入5963萬元，營業利潤率20.34%。

　　雖然其控股股東重慶太極實業（集團）股份有限公司的持股比例最高，但是西南藥業此前的公告稱，自2010年4月20日至2011年5月18日，太極股份(002368)通過上海證券交易所交易系統售出其持有的公司股份共計226萬股，占公司總股本的1.09%。通過本次減持，太極股份還持有公司股份93980381股（占公司總股本的32.39%)。

　　博瑞傳播(600880)前十大流通股東新增2379萬股

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，博瑞傳播公布的2011年中報披露，二季末，其前十大流通股東分別為景順長城資源壟斷股票型證券投資基金、嘉實主題新動力股票型證券投資基金、長城安心回報(200007,基金吧)混合型證券投資基金、泰康人壽保險股份有限公司－分紅－個人分紅－019L－FH002滬、長信金利趨勢(519995,基金吧)股票型證券投資基金、中國人壽保險股份有限公司－分紅-個人分紅－005L－FH002滬、中國人壽保險(集團)公司－傳統－普通保險產品、泰康人壽保險股份有限公司－萬能－個險萬能、深圳市旭能投資有限公司、大成財富管理2020生命周期證券投資基金。其中，第四、八、九位流通股東都為二季度新進持股。其前十大流通股東一季末合計持股7882.16萬股，二季末合計持股10261.58萬股，二季末新增2379.42萬股。

　　公司中報顯示，上半年實現歸屬母公司股東凈利潤19834.09萬元，同比增長26.00%。報告期內，公司發行投遞營業收入6828萬元，同比增長8.81%，毛利率52.85%，同比增長0.08個百分點；報告期內夢工廠上半年網游業務實現收入5169萬元，同比增長12.72%。2011年公司力爭實現營業收入13億元、成本費用9.5億元。2011年中期公司實際完成營業收入6.48億元，成本費用等3.4億元，分別為全年計劃的50%和43%。

　　安信證券認為，由于報告期股權激勵行權帶來股本增加，調整2011年-2013年的每股收益分別為0.69元、0.81元和0.94，復合增速23%。公司下半年將繼續外延并購擴張新媒體業務，持續提升新媒體利潤所占比例，估值為傳媒板塊洼地，維持“買入-A”評級。

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　　海寧皮城(002344)前十大流通股東新增2224萬股

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，海寧皮城公布的2011年中報披露，二季末，其前十大流通股東分別為中國電力財務有限公司、銀華富裕(180012,基金吧)主題股票型證券投資基金、建信優化配置(530005,基金吧)混合型證券投資基金、廣發穩健增長(270002,基金吧)證券投資基金、天弘精選(420001,基金吧)混合型證券投資基金、華商動態靈活配置混合型證券投資基金、海富通股票(519005,基金吧)證券投資基金、泰達宏利行業精選證券投資基金、建信內生動力股票型證券投資基金、易方達中小盤(110011,基金吧)股票型證券投資基金 。其中，第五、七位流通股東都為二季度新進持股。前十大流通股東一季末合計持股1896.96萬股，二季末合計持股4120.94萬股，二季末新增2223.98萬股。

　　公司中報顯示，上半年實現歸屬母公司股東凈利潤21540.36萬元，同比增長79.57%。報告期內，海寧中國皮革城三期工程實現效益956.85萬元。預計2011年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長幅度為95%～125%；上年同期凈利潤16680.40萬元；業績變動的原因是，公司營業收入增長，導致凈利潤增長。

　　長江證券認為，由于公司2011-2012年將有望新增河南新鄉以及皮革城5期兩個市場，公司可租售商鋪及配套物業面積將進一步擴大，且公司在租物業的租金水平穩中有升，租金收入將出現較大增長，預計租金收入的增加將在2011-2012年集中體現，部分物業的銷售收入也將在2011年開始確認，地產收入的確認有望成為公司收入及利潤大幅增長的重要動力之一，除此之外，公司的商品銷售業務已趨于平穩，收入增長較為穩定。預計公司2011-2012年每股收益分別為0.83元和1.00元，維持推薦評級。

　　宋城股份 前十大流通股東新增1571萬股

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，宋城股份公布的2011年中報披露，二季末，其前十大流通股東分別為華夏優勢增長股票型證券投資基金、華安宏利股票型證券投資基金、華寶興業多策略增長證券投資基金、安順證券投資基金、光大保德信量化核心證券投資基金、工銀瑞信核心價值股票型證券投基金、東海證券-交行-東風5號集合資產管理計劃、寶康消費品證券投資基金、銀華富裕主題股票型證券投資基金、平安信托有限責任公司-投資精英之匯利。其中，第一、五、九、十位流通股東都為二季度新進持股。前十大流通股東一季末合計持股754.9萬股，二季末合計持股2325.49萬股，二季末新增1570.59萬股。

　　公司中報顯示，上半年實現歸屬母公司股東凈利潤10437.13萬元，同比增長46.83%。報告期內，公司實現營業收入和凈利潤同比增長，主要是因為公司各項業績指標保持良好的增長，主營業務發展良好，整體經營業績按照預期持續增長。報告期內，公司主營業務收入全部來源于杭州市，杭州樂園4月2日開園以來游客人數同比增長42.89%；主營業務收入為19657.62元，比上年增長16.69%。

　　東方證券表示，維持2011-2013年每股收益為0.66、0.82和1.06元的預測。看好公司“主題公園+旅游文化演藝”模式的復制與擴張，未來三年全國上演8臺演出的目標有望提前實現，預期公司未來業績彈性很大，給予2012年35倍市盈率，對應目標價29元，維持公司“買入”評級。

　　麗江旅游 前十大流通股東新增1083萬股

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，麗江旅游二季度的前十大流通股東全部是機構投資者，累計持股數5679.59萬股，較一季度末的4596.91萬股增加了1082.68萬股，增幅為23.55%。具體來看，二季度的十大流通股東有8家基金合計持有2683萬股，上期有8家基金合計持有2287萬股增加17.32%。其中，華夏大盤持有460萬股，新進社保107組合持有164萬股。股東人數較上期增加34%，人均持股數同比下降不多系2011年4月10轉增3股所致。

　　從基本面來看，上半年麗江旅游收入1.36億元，營業利潤4201萬元，權益利潤3021萬元，分別增長63%、206%、367%，實現每股收益為0.2元。業績大幅增長原因是玉龍雪山索道恢復運營帶來的游客和收入增長，和府皇冠假日酒店業績大幅提升。公司表示，預計2011年1-9月凈利潤同比增長220270%，2010年1-9月凈利潤1480萬元），原因是玉龍雪山索道于2010年11月恢復營運，2010年僅運營3個月，2011年報告期內正常營運。預計2011年1-9月三條索道及龍德（依附索道）公司實現凈利潤將比2010年同期增加20002500萬元；麗江和府酒店有限公司2011年以來，接待客人量較2010年同期有較大幅增加，根據半年來的情況，預計2011年1-9月酒店實現凈利潤將比2010年同期增加12501500萬元。

　　國泰君安表示，麗江旅游的大索道自2003未提價，技改后接待能力提升，提價預期加強；此外從三股東掌控省內豐富景區資源以及麗江地區部分景區存在收購價值角度，公司景區配套業務有望做大。考慮麗江印象全年并表，預計2011年、2012年每股收益分別為0.68元、0.83元，正常凈利潤復合增速25%。考慮到系列刺激因素，建議給予2012年30倍市盈率（對行業的估值溢價為10%），目標價25.6元，維持“增持”評級。

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　　立訊精密 前十大流通股東新增1034萬股

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，立訊精密二季度的前十大流通股東全部是機構投資者，累計持股數2803.16萬股，較一季度末的1769.42萬股增加了1033.74萬股，增幅為58.42%。具體來看，二季度的前十大流通股東皆為基金，前十位合計持有流通盤的42.67%，上期為40.40%上升了2.27百分點。其中，新進農銀匯理系三基金合計持有658.02萬股。股東人數較上期減少36%，籌碼高度集中。

　　從基本面來看，公司實現營業收入98536.76萬元，同比增長153.88%；實現營業利潤15099.61萬元，同比增長139.77%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤9941.22萬元，同比增長96.36%。2011年通過并購與整合，公司無論是從規模上還是從效益上都已進入快速發展時期。截止2011年6月30日，公司負債總額由年初的3.37億增長至15.94億元，負債率44.69%。2011年1-9月份主要經營業績目標為：企業產品銷售凈利潤比2010年同比增長100%-130%。

　　浙商證券表示，預計立訊精密2011、2012、2013年營收分別為27.84億元、45.78億元、62.47億元，同比增速為175.53%、64.42%、36.46%，歸屬于母公司所有者凈利潤分別為2.84億元、4.67億元、6.16億元，同比增速為171.5%、72.46%、31.88%，每股收益為1.09元、1.79元、2.36元，市盈率為40倍、24倍、19倍，公司具備技術、成本和客戶優勢，充分受益連接器產業轉移，同時，汽車連接器業務為未來打開成長空間，給予“買入”的投資建議。

　　青松建化 前十大流通股東新增400萬股

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，青松建化二季度的前十大流通股東全部是機構投資者，累計持股數25609.66萬股，較一季度末的25210.53

　　萬股增加了399.13萬股，增幅為1.58%。具體來看，二季度的前十大流通股股東中，9家機構合計持有5841萬股，較上期的5442萬股上升399萬股，增幅7.33%；本期9家機構，1家為券商，其他8家皆為基金。其中，長盛同慶基金和中郵核心基金本期分別減持100萬股和66萬股，其余7家為新進股東。股東人數較上期增加20.81%，籌碼較上期有所分散。

　　從基本面來看，公司上半年實現營業收入9.15億元，同比增長30.32%；實現凈利潤1.90億元，同比增長54.50%；每股收益0.397元。公司表示，上半年由于對口援疆和疆內投資規模擴大，水泥、建材等產品量價齊升，毛利率均出現不同程度提高。其中，水泥業務毛利率為34.18%，同比增加0.89個百分點。水泥制品業務毛利率為27.70%，同比增加4.04個百分點。化工業務毛利率為26.73%，同比增加4.02個百分點。

　　廣發證券，如果考慮2012年定向增發攤薄后，2012-2013年每股收益分別為1.61元、2.39元。考慮到公司在新疆水泥市場上的龍頭地位，同時公司在煤炭、化工以及聯合投資等領域的業務拓展，給予買入評級，目標價26元，對應于2011年、2012年20.47、15.66倍市盈率。如果剔除掉公司市值中對應的23億煤炭市值之外，其余75億的市值對應水泥業務市盈率為13倍，具備安全邊際。

　　尚榮醫療 前十大流通股東新增209萬股

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，尚榮醫療二季度的前十大流通股東全部是機構投資者，累計持股數910.48萬股，較一季度末的701.38萬股增加了209.1萬股，增幅為29.81%。具體來看，二季度的前十大流通股東持股數占總流通股29.61%。其中，尚榮醫療獲得華夏系三基金大幅增持，與今年一季度相比，華夏盛世精選大幅加倉，華夏行業精選和華夏紅利混合則在這三個月內新進120萬股和82萬股，上述三基金合計持股357萬股，占流通股的11.6%，列在流通盤的前第一、三和四位。

　　從基本面來看，公司實現營業收入1.96億元，同比增長50.63%；實現凈利潤2883.84萬元，同比增長29.47%。公司表示，預計2011年1-9月歸屬于上市公司股東凈利潤比上年同期增長幅度小于30%，2010年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤3379萬元。7月14日發布公告稱，公司擬使用超募資金中的5000萬元增資全資子公司深圳市尚榮醫用工程有限公司補充其流動資金；擬使用超募資金中的1800萬元增資全資子公司深圳市尚榮醫院后勤管理服務有限公司補充其流動資金。公司增資兩公司用于補充流動資金后，按一年期銀行貸款利率計算，每年可為醫用工程公司與后勤公司減少潛在利息支出約325.5萬元與117.2萬元。

　　國都證券表示，尚榮醫療的行業持續景氣。隨著公司募投項目的陸續達產，公司的規模效應和協同效應將更加明顯。預計公司2011-2013年每股收益為0.68元、1.22元、1.97元，當前股價對應的動態市盈率為48倍、26倍、16倍，首次給予公司“短期_推薦”、“長期_A”的投資評級

　　武漢健民 前十大流通股東持倉6626萬股

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，武漢健民二季度的前十大流通股東全部是機構投資者，累計持股數6625.79萬股，較一季度末的6639.15萬股微降13.36萬股，減幅為0.20%。具體來看，二季度的前十大流通股東中，以機構投資者為主，海富通精選等五家基金公司合計持有1604萬股，上期為五家基金公司合計持有1685萬股。股東人數有所增加，人均持股數仍較集中。

　　從基本面來看，2011年上半年公司實現工業銷售收入2.69億元，同比增長9.08%；商業營業收入4.68億元，同比減少18.27%，系公司轉讓湖北華立正源醫藥有限公司、成都市蓉錦醫藥貿易有限公司等商業子公司，導致合并報表范圍變化。公司醫藥工業營業成本上升系中藥原材料價格上漲因素影響。

　　長江證券表示，武漢健民的產品梯隊建設得力，成本壓力將逐步緩解。公司經營持續改善，二線品種有放量增長的趨勢，并且下半年黨參、太子參等中藥材原料價格回落是大概率事件，有助于毛利率回升。因而，維持公司2011-2012年每股收益分別為0.60元、0.84元的盈利預測，股權激勵助推業績持續增長，繼續維持公司的“推薦”評級。