2011-09-22 01:08:30
每經記者 張亦帆 發自成都“茅臺白酒股票產品”驚現網絡！
近日，有讀者向《每日經濟新聞》報料稱，一家名為中國期酒交易所的網站正高調推出一款“53度五星貴州茅臺酒”、存續時間為24個月的白酒股票產品。同期推出的，還有“拉菲古堡”和“瑪歌紅亭”兩款紅酒期貨產品。
上述看上去很是新鮮的 “產品”，其模式本身是否有什么貓膩？是否屬于正規的投資品種？記者經過一周的調查后發現，其中疑點頗多。
報料：像炒股一樣炒茅臺到底什么是“茅臺白酒股票產品”？經報料者指引，記者找到了這家中國期酒交易所的網站。“二十元收藏茅臺，高杠桿、高收益！”一打開網站，便可看到頗為誘人的宣傳語。
據悉，此次上線銷售可交易的“53度五星貴州茅臺酒”不超過1000瓶，每股“IPO”價格為20元，發行總量10萬股。而所有在中國期酒交易所上市的品種均采用“T+0”回轉交易，漲跌幅度設置為20%；交易時間從上午9:00至晚上21:00，一周7天都可交易；最后交易日則設為2013年8月的第15個交易日。
“我們交易的方式是實物交割。持倉不足100股的用戶在 ‘股票’存續12個月或期滿日以約定價格進行交割；持倉超過100股的，每100股可兌換一瓶53度五星茅臺酒，剩余的零星股則以約定價格進行回購，回購價分別為‘IPO’價格的105%（12個月）、110%（24個月）。”昨日（9月21日），中國期酒交易所一名工作人員向《每日經濟新聞》記者詳細解釋了操作流程，每月最后7個工作日，投資者可按每100股即每手兌換一瓶拉菲或瑪歌或茅臺，低于100股的持倉在 “股票”存續12個月或期滿日可按照交易所約定的回購價格進行回購。
根據該網站公開消息，自8月23日交易至今，53度五星貴州茅臺酒的當前交易價已從20元/股漲至21.72元/股。不過，昨日，該期酒品種在前日大漲后沖高回落，下跌了4.65%。
據上述交易所透露，青島厚百商貿有限公司在山東省內的40余家實體店是此次發行上述三個品種的地方體驗店，并提供此次期酒品種的實物交割服務。而山東省外投資者的實物交割服務將由中國期酒交易所指定在上海進行，實現全國物流配送。
調查：“期酒所”的四大懸疑《每日經濟新聞》記者由此展開調查，多方走訪，發現疑點重重。疑點一：期貨還是遠期電子商務？所謂“期酒”最早來自葡萄酒市場。公開資料顯示，期酒主要是葡萄酒的早期購買，也就是在裝瓶之前，葡萄酒便開始銷售。通常情況下，這時的葡萄酒還被儲存在橡木桶中。顧客在最終得到葡萄酒之前的一兩年先行付款，而一旦到葡萄酒可被運送時，顧客可以選擇立即繳稅或者將葡萄酒儲存在保稅倉庫中，直到再次被銷售。
據公開資料，“中國期酒交易所”總經理助理程先生曾對外表示，法國期酒是指還處在陳釀環節、未裝瓶的紅酒，而他們推出的期酒交易品種，是將白酒、紅酒進行合約標準化、證券化，推出的有可能已經是成品。正如“紙黃金”是黃金實物的標準化合約一樣，期酒交易所推出的是“紙白酒”，還可以進行多空雙向交易、并杠桿化放大。
然而，這家所謂的“中國期酒交易所”推出的期酒產品算得上是期貨產品嗎？銀河期貨分析師周偉江對《每日經濟新聞》記者稱：“我個人認為，期酒交易所推出的期酒產品并不能算期貨。期貨是可以標準化、量化的大宗商品，但酒產品由于其特殊性，明顯不具備量化的可能性。同時，期貨交易肯定需要在證監會的監管下進行。”
資料表明，目前證監會旗下的期貨交易所僅四家，分別為大連商品交易所、上海期貨交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所，而并無“中國期酒交易所”。
對此，“期酒所”工作人員對記者表示：“我們就是為了給投資者搭建一個公平交易、收藏茅臺真酒的平臺。換句話而言，與其說我們是一個期貨交易平臺，不如說我們是一個遠期電子商務交易平臺。”
昨日，記者多次與“中國期酒交易所”聯系，希望采訪程先生，但截至發稿時尚未得到回應。
疑點二：母公司法定股本僅1萬港元打開“中國期酒交易所”官網，該網自我介紹稱，這是一家由中國期酒市場有限公司委托上海游金戲銀網絡科技有限公司開發及經營，為投資者參與中國期酒投資與交易搭建的一個互聯網平臺，同時也是一個各酒類生產商、經銷商參與期酒銷售與交易的營銷平臺。
然而，神秘的中國期酒市場有限公司從何而來？從官網上標注的聯系方式，記者發現只有一個“400”開頭的客服電話。所標的香港總部、上海、青島分部均只留一個聯絡地址，且沒有具體聯系電話。其市場合作、業務推廣等部門更是只有一個簡單的郵箱聯系方式。
昨日，記者在香港公司注冊處的網上查冊中心進行付費查詢后，發現的確有一家公司編號為“1353387”的“中國期酒市場有限公司”，該公司成立日期為2009年7月16日，公司類別是私人公司，目前仍登記在冊。同時，查冊中心顯示的該公司注冊辦事處地址與中國期酒交易所官網所留的地址“香港灣仔告士打道151號安盛中心11樓”是同一地址。
此外，查詢資料顯示，該公司2009年成立之初名為 “香港大文豪投資有限公司”，2010年10月25日改為大文豪投資（香港）有限公司，并于2011年6月30日更名為 “中國期酒市場有限公司”。該公司法定股本為1萬港元，有兩名董事，分別為柯伯軼和徐海康。
關于香港成立一家本地有限公司的門檻，香港公司注冊處工作人員昨日對記者表示，成立一家有股本的本地公司申請時應先繳納1720港元的費用，然后再繳納名義股本注冊費，每1000港元股本繳納1港元注冊費，注冊費的上限是每次3萬港元。
據此測算，中國期酒市場有限公司大約花費1730港元的注冊費，加上2450港元的商業登記證費用，共花4180港元就可完成公司注冊。
業內人士表示，在香港注冊成立一家有限公司，并沒有規定公司實繳股本的最低金額。這意味著，一家名義股本為1萬港元的企業，其實繳股本可能只有1港元，畢竟在香港注冊公司無需驗資，不過一般而言，多數公司都會選擇1萬港元這一標準化的注冊標準。
疑點三：交易的酒是否為真貨？另一個需要關注的問題是，在這樣一個平臺上進行期貨交易，是否存在風險？在這里所購買的名酒是否會為假貨呢？
“中國期酒交易所”官網顯示，所有產品均嚴格按照酒廠出產標準，有防偽標記，并由保險公司保證出廠商品和物流渠道的真實性，對投資者作出“假一罰十”的承諾。
然而，針對茅臺酒是否推出期酒一事，《每日經濟新聞》記者昨日向貴州茅臺集團黨委宣傳部部長葉遠鳴求證，對方表示“尚未聽說”。而貴州茅臺董秘辦也稱不知曉具體情況。
對此，“中國期酒交易所”工作人員表示：“我們的產品絕對是真品。不過，我們并未直接從茅臺酒廠拿貨，而是從茅臺酒廠的一些大型經銷商那里提貨。我們就是為了給投資者搭建一個公平交易、收藏茅臺真酒的平臺。此外，我們推出的‘拉菲古堡’和‘瑪歌紅亭’兩款紅酒也是真品。他們都來自青島厚百商貿有限公司，這家公司是和天津王朝酒業合作的。同時，我們手頭是備了足夠的貨才開始開展期酒交易的，投資者無需擔心進行實物交割時我們拿不出貨來”。
記者又在青島工商局查詢系統查到，青島厚百商貿有限公司成立于2007年11月30日，注冊資本為50萬元，法定代表人為林軍禮，經營范圍為批發預包裝食品、日用百貨、紙制品等。記者昨日多方聯系青島厚百商貿有限公司，但未果。
倒是天津王朝國際酒業公司相關人士透露，青島厚百商貿有限公司的確是公司的經銷商，不過這家公司去年才開始合作的，目前雙方合作力度非常小，合作金額大概在100萬~200萬元。公司目前尚不能證實青島厚百商貿有限公司提供給中國期酒交易所的葡萄酒是否為公司出售給該公司的葡萄酒。此外，截至目前，王朝國際酒業公司尚未查詢到相關的與中國期酒交易所合作的合同備案。
疑點四：為何未實現第三方存管？“中國期酒交易所”官網顯示，客戶劃撥資金的方式通常為兩種：（一）通過銀行綁定賬戶入金。客戶在監管銀行開設資金賬戶，與交易市場賬戶進行綁定。通過網上轉賬功能，可將其銀行賬戶的資金轉入在本所開立的交易賬戶。（二）直接匯款入金。客戶匯款至交易市場賬戶，然后通過銀行交易平臺登記入金。客戶也可匯款到本所，由本所操作入金。
其工作人員表示，目前投資者可通過網銀或電匯方式轉賬到中國期酒交易所民生銀行浦東支行的賬戶。而該機構正在抓緊辦理在民生銀行上海分行的第三方存管系統接口，“也就是說，我們目前只是實現了第三方監管，尚不能實現第三方存管。”
對此，周偉江明確指出，期貨一定需要第三方存管，這樣才能更好地保證投資者安全。據悉，按照《證券法》有關規定，所謂第三方存管，是由商業銀行作為獨立第三方，為證券公司客戶建立客戶交易結算資金明細賬，通過銀證轉賬實行客戶交易結算資金的定向劃轉，對客戶交易結算資金進行監管并對客戶交易結算資金總額與明細賬進行賬務核對，以監控客戶交易結算資金安全。
業內人士透露，早在1995年，因期現不分，市場混亂，國家管理層就曾對市場有過嚴厲規范。之后，與期貨市場相區別，中遠期電子交易市場在監管層劃定的軌道上獨自探索。同時，因進入門檻低，許多中遠期電子交易市場在不受第三方監管的前提下，擅自挪用投資者的資金。
去年，商務部等六部門曾聯合下發 《中遠期交易市場整頓規范工作指導意見》，其中明確提出“保障資金安全。實行保證金第三方托管和銀行監管，防止資金被挪用、侵占。此項工作應在三個月內完成。在資金第三方托管制度建立前，應采取有效措施確保資金安全。”
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