標普：準備金計提新規利好中國銀行業

標準普爾評級服務日前發布報告認為，中國金融企業準備金計提新規將推動中國銀行業進一步夯實信用緩沖實力，長期來看，新規將令中國銀行業獲益。

中國財政部近期修訂了金融企業一般風險準備金要求。依據新規，中國的金融機構將把更多利潤劃入股東權益項下的一般風險準備。新規將一般準備余額占風險資產期末余額的比例要求從此前的1%提高到1.5%，并將于2012年7月1日起實施。

標準普爾信用分析師曾怡景表示：新規表明中國政府長久以來對于經濟放緩情況下銀行業資產質量可能惡化的擔憂。中國的貸款損失準備規定已屬嚴格，新規將進一步增強中國銀行業的信用緩沖能力。

近年來中國銀監會已要求銀行計提逆周期準備金，其當前的貸款損失準備對不良貸款的目標覆蓋率高于150%。根據銀監會的數據，2011年底中國商業銀行總的貸款損失準備對報告的不良貸款的覆蓋率為278.1%，占貸款總額的比率為2.7%。

曾怡景表示：“財政部的新規還可能大體抵消銀行業監管過渡到新巴塞爾資本協定(Basel II)對信用風險緩沖要求可能帶來的負面影響。2012年下半年中國的主要銀行可能采用高級內部評級法進行信用風險度量，這可能釋放出過剩的貸款損失準備。通過提高一般風險準備的計提比例，新規對銀行將過剩準備金用于發放紅利設置了障礙。”

不過，鑒于中國主要銀行當前良好的利潤率和謹慎的股息政策，對這些銀行的股息發放影響可能不顯著。對于主要銀行而言，標普認為財政部新規可能只是改變了利潤在留存利潤和一般風險準備之間的分配比例，對于股息發放影響甚微。

財政部新規的缺點是，其一般風險準備僅針對銀行資產負債表上的風險資產，而未涉及表外風險資產。鑒于過去兩年來中國銀行業的表外信貸增長強勁，上述缺點尤其突出。2009-2011年中國八大主要銀行表外信貸承諾總額增長40.5%至11.5萬億元人民幣，相當于它們資產負債表上貸款總額的34.9%。

不過，銀行一般風險準備以及貸款損失準備仍將較好地覆蓋經濟溫和放緩可能產生的不良貸款。標普估算，一家銀行的信貸準備總額可大致覆蓋相當于其貸款總額8%的不良貸款。而2011年底中國商業銀行的不良貸款比率為0.96%，關注類貸款（并未違約）比率介于3%-5%。