國內首只封基元旦后“轉開”聚焦絕對收益

12月24日，隨著收盤鐘聲的敲響，基金金泰正式完成自己的歷史使命。2013年1月4日，轉型后的國泰金泰平衡混合型開放式基金將正式面向市場開放申購，值得關注的是，該基金將成為業內首只股票倉位可在0~50%間變動的開放式基金，專注于絕對收益的投資策略。

首只封閉式基金的前世今生

基金金泰作為規范的證券投資基金曾經是中國基金業的首只封閉式基金，首募發行20億，只有2.5%的發行中簽率。15年來，作為公募基金業的開拓者，基金金泰發揮了專業理財的優勢，取得了可觀的收益。銀河證券數據顯示，截至2012年12月21日，基金金泰自成立以來累計凈值增長率為449.16%，被銀河證券等權威評級機構評為三年期五星基金。

隨著金融市場進一步發展，開放式基金漸成取代封閉式基金之勢。自2006年11月首只到期的封閉式基金轉型為開放式基金以來，6年時間先后有29只傳統封閉式基金成功“封轉開”。作為封閉式基金中的首只標桿式產品，基金金泰到期轉型也吸引著市場的目光。與多數封閉式基金到期后轉為LOF基金不同，基金金泰到期后在產品設計上來看將轉型為追求絕對收益的“國泰金泰平衡混合型基金”，股票資產占基金資產的比例為0~50%，債券等固定收益類資產占基金資產的比例為50%~100%。

從“戰排名”到“穩收益”

15年前成立的基金金泰昭示了我國基金業發展的主導方向，而國泰基金將轉型后的新金泰定位或許將引領未來公募基金投資運作模式從“戰排名”向“穩收益”轉變。

“未來追求絕對收益的基金必將越來越多”，新金泰擬任基金經理程洲認為。事實上，“0~50%的股票倉位”設計在國內的混合型基金中還是頭一回。這意味著當股市下跌時，新金泰可以將股票倉位降低到零，也就是滿倉投資固定收益類產品，而當股市出現上升趨勢時，新金泰也將相應地提高股票倉位，最高時股票與債券兩類資產的配置比例各為50%。

“這樣的一個設計主要考慮的是控制風險，真正地為廣大基民解決資產配置需求。”程洲表示，轉型后的新金泰將力爭在確保絕對收益的前提下，獲得股市中有吸引力的超額收益。

創新成為行業進步的靈魂

從封閉式基金到開放式基金，從爭取相對排名到追求絕對收益，15年發展中，中國公募基金業正在變革中前行。WIND數據顯示，截至2012年12月25日，我國基金管理公司的數量達到73家，證券投資基金的數量已達1180只，資產管理規模達到2.6萬億。

業內人士指出，首只封閉式基金“轉開”，標志一個時代的結束。歷經15年市場磨礪，無論是投資者還是基金公司都越來越成熟，未來基金業將迎來產品多元化發展的全新時期，而只有持續以客戶需求為導向的產品創新才能搶占市場的制高點。

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