特高壓概念“放電”投資回暖電氣設備股迎小陽春

每經記者趙笛 2月21日，國家電網發布了《國家電網公司2012社會責任報告》（以下簡稱《責任報告》），據中國電力新聞網報道，按照國家電網規劃，2013年擬用于特高壓的投資為520億元，較2012年投資翻倍。《每日經濟新聞》記者注意到，特高壓概念股平高電氣（600312，收盤價9.99元）20日以來出現四連陽，4個交易日大漲16.63%。 分析人士認為，伴隨特高壓投資預期上升的，還有前不久出現的光伏、風電投資放量，在這樣的背景下，電力設備股在寒冬后或迎來小陽春。 今年將開建7條特高壓線路/ 此前特高壓在2011年4月曾遭到業內專家的聯名質疑，然而隨著今年1月初“特高壓交流輸電關鍵技術、成套設備及工程應用”項目獲得2012年度國家科學技術進步獎特等獎，似乎意味著管理層對特高壓態度有變。 2月21日，國家電網發布《責任報告》，報告提出2013年電網投資將超過3000億元，而據媒體報道，2013年特高壓投資或將達520億元，而2012年特高壓投資額為237.74億元，此舉被看作為特高壓發展“松綁”。 “我們認為高層對特高壓交流工程的態度已逐步從謹慎轉向支持，未來特高壓交流工程的進展或將轉向常態。”昨日，國信證券分析師楊敬梅發布研報指出，隨著特高壓交流工程獲得國家科技進步獎以及這一消息頻繁在媒體上報道，市場有理由相信，高層對特高壓交流工程的態度正由謹慎轉向支持。2月21日，央視新聞報道稱，國家電網2013年將開建7條特高壓線路。 而據楊敬梅測算，2020年之前特高壓交流變電站數量將達到60座，并由此測算GIS、變壓器和電抗器的市場份額分別為660億元、148億元和74億元。而根據市場容量及各公司市場份額，預計特高壓工程（包括直流主設備）每年將貢獻給平高電氣和中國西電（601179，收盤價3.68元）的EPS分別為0.75和0.29元。 華寶證券分析師王廣舉認為，雖然電網建設投資持平，但特高壓投資額翻番，將為特高壓細分子行業發展增添動力，拉動下游市場需求。 公開資料顯示，目前A股特高壓概念股包括平高電氣、中國西電（601179，收盤價3.68元）、大連電瓷（002606，收盤價13.75元）、天威保變（600550，收盤價6.69元）、許繼電氣（000400，收盤價28.22元）等。《每日經濟新聞》記者注意到，2013年1月以來，包括大連電瓷、平高電氣等公司都發布了特高壓相關設備的中標公告，而在2012年，這類中標非常少。值得注意的是，前述獲得國家科學技術進步特等獎的特高壓項目，平高電氣也是獲獎單位之一。 分析師：看好一季度光伏業績/ 業內人士認為，行業情逐漸好轉的不止特高壓，還有國內的光伏產業。 雖然商務部原定于2月20日對歐美韓的多晶硅雙反初裁或被推遲至3月，但這絲毫不影響國內光伏產業鏈價格上漲趨勢。 據PVsights網站披露數據顯示，今年以來光伏產品價格持續上漲。相較去年12月底不到15400美元/千克的價格，多晶硅目前已經上漲至接近16200美元/千克，漲幅5.2%；而單晶硅片156mm*156mm則從1.11美元/片上漲到接近1.22美元/片，漲幅近10%；此外，晶體硅組件的價格由0.654美元/瓦上漲到0.662美元/瓦，漲幅1.2%。 對于今年以來光伏產品漲價，民族證券分析師符彩霞認為，光伏產品價格上漲得益于三個方面的原因： 一是前期價格超跌，甚至跌破成本線；二是此前有消息稱商務部將在2月作出對歐美韓多晶硅“雙反”初裁，進口多晶硅自2012年10月份以來開始減少；三是近期國內外需求放量，同時國內多晶硅廠家開工率不足，普遍處于低庫存甚至零庫存狀態。 業內人士認為，相比特高壓一直存在“該不該建”的爭論，我國光伏產業發展則取決于如何擴大內需，目前這一工作正加速推進。1月29日，國家能源局新能源和可再生能源司副司長史立山表示，我國光伏“十二五”規劃裝機容量由21GW調升至35GW。 長江證券分析師劉元瑞指出，考慮到國家后續關于電價補貼力度和結算方式的政策細則將出臺并落實到位，最終國內裝機規模超過35GW是大概率事件。 《每日經濟新聞》記者也注意到，仍有不少分析師不看好光伏產業已迎來行業性拐點。 高華證券分析師宋赟波認為，太陽能行業迎來周期性復蘇的根本信號來自于三個方面： 一是中美歐之間的貿易摩擦得到緩解；二是在以電價補貼推動的太陽能終端市場中，產品價格上行的趨勢得到政策、補貼的有力支持；三是行業內的上市企業進行理性化整合之后，組件廠商重新獲得提價能力。但目前上述三因素均未出現。 然而從短期看，宏源證券分析師王靜預計，在產品價格持續企穩回升的情況下，2013年第一季度光伏公司的業績同比、環比均能有所增長。 風電H股今年來集體上漲/ 業內人士認為，相較光伏產業受制于國際市場的現狀，近兩年來風電產業低迷則主要源于相關政策收緊。數據顯示，2012年，國內風電新增裝機容量約為1400萬千瓦，相比2011年下降約20%。不過2013年以來，風電行業利好頻出，行業有逐漸走出低谷的跡象。 2月18日，國家能源局發布《關于增補部分省、自治區“十二五”風電核準計劃項目的通知》以及新疆、云南“十二五”風電第二批項目核準計劃等數個文件。此次核準的16省、自治區風電項目裝機逾852萬千瓦。2月20日，國家發改委則核準國內4個風電項目，規模累計680.8萬千瓦，總投資額超570億元。 對于上述項目獲批，市場分析人士普遍認為，此番獲批的風電項目將極大緩解相關企業的“訂單荒”。而據國家能源局此前表態稱，2013年全國新增裝機的目標是1800萬千瓦，較市場對2012年1400萬千瓦的風電新增裝機預期增長29%，無疑給市場帶來較大信心。 實際上，今年以來，港股方面的中資風電股早已感受到行業復蘇氣息，出現大幅上漲。龍源電力今年以來漲幅達到40%，華能新能源漲幅高達50%；大唐新能源2月以來漲幅已逾50%。 《每日經濟新聞》記者注意到，A股市場風電股前期表現稍弱，但1月底以來也逐漸走出盤整。 1月底以來，主營風塔的天順風能（002531，收盤價18.94元）和主營風電塔筒大金重工（002487，收盤價10.59元）都大幅拉升出現漲停。而相比風電設備股，風電下游行業股表現更為出色，整機廠商華銳風電（601558，收盤價6.07元）1月連現漲停，而擬增發大舉進軍內蒙古風電場項目的匯通能源（600605，收盤價9.48元）去年12月以來漲幅超過50%，且在近期頻現大單掃貨。 華泰證券分析師許方宏認為，風電的新增裝機容量和投資數據在經過連續兩年下滑后開始走出底部。從產業鏈自我調整的角度看，整機廠會保有技術設計、供應鏈管理、電站開發等核心業務，其他零組件生產甚至組裝都有可能轉讓或外包，而風電場投資的商業模式已成熟，利潤豐厚。