首次境外發美元債 萬科香港業務將注入子公司

每經編輯 每經記者 胡廷鴻 發自深圳    

每經記者 胡廷鴻 發自深圳

在去年7月成功收購香港南聯地產之后，萬科（000002,SZ）境外融資渠道逐漸打通。

《每日經濟新聞》記者從萬科方面獲悉，萬科全資子公司萬科置業（香港）公司擬計劃發行基準規模優先無擔保美元債券，用于一筆海外銀團貸款和一般企業目的。

為此，3月4日，全球三大評級機構標準普爾公司、穆迪投資者服務公司和惠譽國際信用評級有限公司發布評級報告，分別給予萬科企業股份有限公司以 “BBB+”，“Baa2”和“BBB+”的長期企業信用評級，刷新了內地房企獲得的企業信用評級最高紀錄。

此次萬科以穩健的財務獲得優勢評級，將有助于萬科海外業務迅速拓展。在此前的業績發布會上，萬科總裁郁亮也透露，今年初聯合新世界在香港收購的土地將注入南聯地產，后者已正式更名為萬科置業（海外）。

海外融資邁出第一步/

對于萬科置業（香港）公司擬發行的基準規模優先無擔保美元債券，萬科置業（香港）將提供無條件與不可撤銷的擔保。

萬科方面稱，目前萬科置業（香港）公司正在路演，最終發債認購規模尚不確定。這是萬科邁出國際化第一步以來，首次在海外發行美元債券。

萬科首次發債也獲得國際評級機構的高度認可。

標普報告稱，萬科作為中國最大的住宅開發商，擁有廣泛的區域布局，堅持審慎的財務管理，保持很強的流動性狀況，產品定位面向自住客戶。

此外，穆迪預期，萬科集團在市場波動及面臨業務擴展挑戰時會維持穩定的財務狀況。

萬科年報顯示，2012年，萬科全年銷售額達到1412.3億元，同比增長31%。同期，萬科實現營業收入1031.2億元，實現凈利潤125.5億元，同比分別增長43.7%和30.4%。凈資產回報率達到19.66%，創下1993年來的歷史新高。

目前，以萬科穩健的財務政策和充裕的現金流，即便面臨行業變化，萬科也能繼續保持業務增長。截至2012年底，萬科所持有的貨幣資金量達522.9億元，遠超短期借款和一年內到期的長期借款總和，凈負債率僅23.5%，繼續處于行業低位。

眼下，國內融資渠道受阻，房企紛紛尋求海外資金來源。2012年，萬科收購香港上市公司南聯地產，今年1月，萬科公布B轉H股方案，意味著萬科海外融資通道被打通。目前，萬科置業（香港）仍然是萬科海外融資的主要平臺。

早在萬科提出國際化戰略時，市場就一直猜測萬科將啟動海外融資計劃。對此郁亮曾表示，公司將不放棄任何一種可能的機會和嘗試，但是都需要等待合適的時機。

此次萬科獲得三大評級機構較高信用評級，將為萬科海外融資探索提供極為有利的條件。

國際化業務迅速推進/

去年以來，萬科迅速啟動國際化戰略。今年1月，萬科聯合香港新世界競得香港荃灣西站項目。這意味著萬科在國際化業務進入實際操作層面。

2月28日萬科年報業績發布上，郁亮在談到萬科國際化戰略時表示，萬科海外業務將以合作項目為主，目前還在學習和嘗試階段。“我們通過海外學習和探索，可以提升公司管理水平、資源動用能力和對房地產的深刻認識。”

郁亮透露，與新世界的合作是進軍香港業務的第一單，未來不排除和新世界或其他香港發展商合作。香港業務將由萬科置業（海外）的平臺來做，萬科置業（海外）平臺比較小的時候由母公司代持，然后再逐步轉入。據香港《信報》報道，此前與新世界聯合競得的香港荃灣地塊將適時注入萬科置業（海外）。

除了在香港拓展海外業務，2月，萬科再度出手，聯合美國房地產商鐵獅門投資開發舊金山富升街201地塊，進入北美市場。郁亮稱，萬科在美國市場的第一個項目將建立住宅社區。

實際上，早在兩年前，王石游學美國之際，就派出7個考察小組奔赴世界各地考察當地房地產市場。據透露，年初萬科也派出考察小組到澳大利亞了解當地市場，尋求合作機會，但目前尚未敲定具體合作項目。