別急著給互聯網金融找監管婆婆

每經編輯 余豐慧    

繼阿里余額寶之后，蘇寧易付寶也將搶灘理財產品市場，在傳統金融業“攪局者”層出不窮的當下，互聯網金融正受到來自監管層史無前例的關注。

8月1日，由央行牽頭，銀監會、證監會等7部委組成的“互聯網金融發展與監管研究小組”，專程到滬、杭兩地進行調研，就行業發展、企業訴求和監管建議聽取意見。

目前，互聯網金融發展風起云涌。電商小貸公司、余額寶理財產品等互聯網金融的出現，提高了金融資源配置效率，一定程度上緩解了中小微企業以及個體工商戶等融資難的問題。最難能可貴的是，在看似銅墻鐵壁的傳統金融體制上鑿出一個透氣孔。

互聯網金融正在攪活我國金融業一潭死水的現狀，倒逼、激活和改變我國傳統的金融體制。近日，習近平總書記在中共中央召開的黨外人士座談會上表示：“用市場機制倒逼經濟結構調整緊迫感明顯增強。”這一點，在完全誕生于市場的互聯網金融上體現的尤為突出。

而央行也給予互聯網金融以高度評價和肯定：“互聯網金融業在資金需求方與資金供給方之間提供了有別于傳統銀行業和證券市場的新渠道，提高了資金融通的效率。互聯網金融業依賴大數據分析有助于解決信息不對稱和信用問題，提供更有針對性的特色服務和更多樣化的產品，交易成本的大幅下降和風險分散提高了金融服務覆蓋面，尤其是使小微企業、個體創業者和居民等群體受益。”這個評價非常之高。說明央行經過一段時間觀察研究后，對互聯網金融有一個較為全面的了解。

此次央行等7部委聯合調研，從一定程度上折射出，監管部門對互聯網金融的態度正在發生變化。令人擔心的是，接下來對互聯網金融的監管是否會出現所謂的 “加強”，甚至發生過度監管行為，以至于影響到互聯網金融的蓬勃發展呢？筆者認為，對互聯網金融不必立馬在監管上大動干戈，更不必著急給互聯網金融找監管婆婆。

監管的目的在于防范風險，保護投資人利益。而從目前情況看，電商小貸公司、第三方支付資金結算平臺衍生出的各類金融工具等基本上是安全的，風險并不大。最為擔心的是人人貸金融風險。不過，以筆者幾次給民間借貸企業講座時了解到的情況，人人貸的風險沒有想象的大。即使發生風險，由于產權主體和法律責任主體都非常明晰，承擔風險者沒有任何糾紛，不會對社會造成多大負面影響。同時，人人貸經營者都在盡量只做中間交易平臺業務，而避免參與到擔保中。在目前風險有限可控情況下，監管部門不必著急介入監管，更不必急于給互聯網金融找監管婆婆。

互聯網金融的誕生有兩大特點：一是誕生于創新。長期以來我國金融體制的大弊端是，金融資源配置嚴重不公，使得中小微企業長期患融資饑渴癥。國家無數次采取措施，都未能沖破僵硬的金融體制窠臼。在這種情況下，隨著阿里小貸的出現，一系列互聯網金融模式開始出現。二是完全誕生于市場。孕育、誕生都深深植根于市場之中，沒有一點計劃經濟色彩。互聯網金融可以說完全是由市場機制主導的。

如果監管之手過早伸向互聯網金融，筆者擔心會扼殺互聯網金融的創新活力，監管的有形之手與完全誕生于市場的無形之手發生打架后將影響到互聯網金融的發展。更不必給互聯網金融尋找新的監管婆婆，現在不需要，未來也不需要。現行的央行、銀監會、證監會和保監會以及各級政府的金融辦公室對金融監管的職責都非常明確，完全能夠對號入座對互聯網金融各項業務進行監管。

筆者認為，監管部門對互聯網金融，現階段應以促進其發展為主，不妨將監管先放一放，再看一看，或者說不要那么著急監管，以阻礙其發展。不妨借鑒美國等發達國家處理創新和監管的思路。金融機構針對監管漏洞創新，監管部門觀察一段時間后著手監管，金融部門再創新，監管部門再監管。這樣螺旋式循環往復，結果是金融產品越來越多，監管政策越來越完善。切忌把金融創新扼殺在搖籃里。

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