券商機構晚間推薦10只潛力股

康得新(002450)：新產品將帶動公司業績持續高增長

產能釋放迎來業績高增長，高分子膜材料的競爭力進一步提升公司2012年募投的2億平方米光學膜項目將從2013年底開始大量投產，2014-2015年將是公司迎來產能釋放驅動業績高增長的階段；公司在高分子膜材料領域的競爭力進一步提升。

老產品升級優化，新產品不斷投放，公司增長動力足預涂膜產品隨著基材自供和品種增加，盈利能力進一步提升，未來將進一步擴產預涂膜產能；背光用光學膜產品的產能、品種不斷增長，并在今年開始對群創光電等大客戶量產供貨，后繼增長值得期待；公司在9月收購了康潤窗膜團隊，窗膜有望從四季度開始起量，預計公司明年在窗膜領域會有大的突破；此外，公司還不斷會有新品投放市場。

公司管理團隊優秀，全產業鏈的競爭優勢突出公司具備一支進取的管理團隊，不斷提升公司在光學膜領域的競爭力，產品線不斷的擴大：從印刷領域(預涂膜)、到顯示領域(增亮膜、反光膜、擴散膜、ITO膜等)、再到汽車領域(窗膜)；公司在高分子膜材料領域打造的全產業鏈模式，相比競爭對手具備明顯的技術和成本優勢。

風險提示開發新產品風險，募投產能釋放的具體時間不確定性。

我們預計2013~2015年凈利潤分別為7.82/11.07/14.79億元，對應EPS分別為0.84/1.18/1.58元，隨著募投項目產能釋放，公司保持高增長的趨勢不變，維持“推薦”評級。國信證券