上萬億元險資馳援A股 4只險資增倉股惹人關注

編者按：2月19日，保監會發布實施《關于加強和改進保險資金運用比例監管的通知》(以下簡稱“《通知》”)，《通知》確定了保險資金投資權益類資產的比例不得超過30%。分析人士表示，這在理論上將為資本市場提供近1.5萬億元活水，資金增倉股受到市場關注。

據統計，在已公布2013年年度財務數據的公司中，有11家公司出現險資身影，其中，江特電機、博瑞傳播、長青股份和廣晟有色四家公司為去年險資新進或增倉的公司，本文今日對上述公司進行分析解讀，供投資者參考。

江特電機(002176)

主營起重冶金電機

數據顯示，2013年末，險資共持有江特電機1770.71萬股，較三季度末新進或增持1423.92萬股，新進增持數量在已披露2013年年度財務數據的公司中居首。

具體來看，江特電機三季度末險資持股數量為346.79萬股，對應持股市值為3703.69萬元。本期，長城人壽保險股份有限公司新進1024.65萬股，對應市值為11424.81萬元；前海人壽保險股份有限公司新進340.47萬股，對應市值為3796.23萬元；安華農業保險股份有限公司增持58.81萬股，本期持股數量增至405.59萬股，對應市值為4522.36萬元。

從市場表現來看，馬年以來該股累計上漲16.70%，期間大單資金凈流入5554.70萬元，最新收盤價為12.79元，對應動態市盈率為95.44倍。

從基本面上來看，公司主要生產各種中小型特種電機，產品型號多達2100余種，主要產品集中在冶金起重電機和中型高壓電機，并輔以其他各種低壓電機和機械產品，主導產品起重冶金電機具有較強市場競爭力，其銷售產值連續多年保持全國起重冶金電機市場占有率第一。

業績方面，據公司2013年年報披露顯示，公司2013年歸屬母公司凈利潤實現同比增長20.40%。公司經營計劃立足電機、鋰電新能源兩大產業，力爭2014年實現營業收入12.78億元、凈利潤1.21億元。

股東進出方面，據公司2013年年報披露顯示，前十大流通股股東中，包含4家保險、1家社保和1家基金合計持有3393.71萬股。

針對該股，廣發證券表示，預計公司2014至2015年凈利潤1.09億元、1.78億元，對應每股收益為0.26元、0.42元。隨著未來幾年鋰電業務形成規模，公司業績預計增長前景較好，故給予“買入”評級。

博瑞傳播(600880)

網游業務收入快速增長

數據顯示，2013年末，險資共持有博瑞傳播1770.71萬股，較三季度末新進1423.92萬股，新進增持數量在已披露2013年年度財務數據的公司中位居第二。具體來看，本期中國人壽保險股份有限公司新進499.99萬股，對應市值為8489.87萬元。

從市場表現來看，馬年以來該股累計下跌2.29%，最新收盤價為22.63元，對應動態市盈率為45.74倍。

從基本面上來看，公司主體經營的《成都商報》屬西南地區的強勢平面媒體，在成都報章市場的廣告份額高達40%以上，加上同屬于成都日報集團、公司經營性業務亦參與其中的《成都日報》和《成都晚報》，在成都區域市場中居于絕對主導地位。

業績方面，據公司2013年年報披露顯示，公司2013年歸屬母公司凈利潤實現同比增長18.29%。公司2014年計劃實現營業收入20.02億元，成本費用14.21億元。公司2013年網游實現收入19469.26萬元，同比增長107.87%。

股東進出方面，據公司2013年年報披露顯示，前十大流通股股東中，包含3家基金、1家券商、1家保險合計持有2400.9萬股。

針對該股，中信建投表示，當前公司估值不高，具備投資價值，給予“買入”評級。預測2014年至2015年每股收益分別為0.89元和0.98元，目標價為30元。

長青股份(002391)國內除草劑龍頭

數據顯示，2013年末，險資共持有長青股份254.85萬股，且均為本期新進，新進增持數量在已披露2013年年度財務數據的公司中位居第三。具體來看，本期中國人民財產保險股份有限公司新進254.85萬股，對應市值為6090.87萬元。

從市場表現來看，馬年以來該股累計下跌2.35%，最新收盤價為24.91元，對應動態市盈率為27.19倍。

從基本面上來看，公司產品包括除草劑、殺蟲劑、殺菌劑等三大系列共20種原藥、61種制劑，是國內主要農藥生產商之一，生產規模達到年產6500噸原藥和8000噸制劑。公司主要產品“氟磺胺草醚”(除草劑)的產銷量位居全國第1位，市場占有率超過60%；“吡蟲啉”(殺蟲劑)產品市場占有率超過15%，位居行業前3位；且均為“高效、低毒、低殘留”農藥產品。

業績方面，據公司2013年年報披露顯示，公司2013年歸屬母公司凈利潤實現同比增長20.71%。2014年公司將繼續圍繞農藥業務開展工作，確保公司營業收入實現穩步增長，計劃2014年實現營業收入18.85億元，較2013年增長20.17%，力爭2014年凈利潤實現同步增長。

股東進出方面，據公司2013年年報披露顯示，前十大流通股股東中，有1家社保、1家基金、1家保險合計持有1116萬股，(上期包括1家社保、2家基金合計持有1140萬股)，其中社保603組合持有351萬股，本期增持47萬股。截至2014年1月20日，股東人數較2013年末增加約6%，籌碼有所分散。

針對該股，興業證券表示，2011年以來，長青股份依托吡蟲啉、氟磺胺草醚等產品景氣的提升(銷量的提升和價格的上漲)保持了業績的較快速增長；后續南通基地新增項目有望成為公司的后續增長提供動力，此外公司本部產能擴張和產品結構優化仍在持續推進，預計公司2014年至2016年每股收益分別為1.18元、1.45元、1.77元，維持“增持”的投資評級。

廣晟有色(600259)受益稀土行業集中度提升

數據顯示，2013年末，險資共持有廣晟有色76.71萬股，且均為本期新進，新進增持數量在已披露2013年年度財務數據的公司中位居第四。具體來看，本期中國人壽保險股份有限公司新進76.71萬股，對應市值為2980.27萬元。

從市場表現來看，馬年以來該股累計上漲6.29%，期間大單資金凈流入730.38萬元，最新收盤價為38.71元。

從基本面上來看，公司控股廣東省內7家稀土資源的開采冶煉加工企業，1家有色金屬資源的進出口公司，5家鎢類資源企業(非稀土資源)，為廣東省稀土產業的龍頭企業。

業績方面，據公司2013年年報披露顯示，公司2013年歸屬母公司凈利潤實現同比減少230.28%。受稀土產品需求減少、價格下跌及貿易萎縮等原因影響，報告期內公司稀土及相關產品的收入同比減少，導致公司營業收入同比下降32.77%，凈利潤同比由盈轉虧。接下來，公司將以戰略金屬為核心，突出“資源控制”和“產業鏈延伸”兩個戰略重點，實現“多點均衡”的資源布局。2014年公司預計主營業務收入約19.5億元，預計負債融資規模約18億元。

股東進出方面，據公司2013年年報披露顯示，前十大流通股股東中，本期包含3家基金、1家保險合計持有293.85萬股(上期包含5家基金合計持有295.98萬股)。其中，新進的中國人壽保險持76.71萬股。截至2013年12月31日，股東人數比9月30日減少約5.04%，籌碼繼上期小幅集中。

針對該股，廣發證券表示，預計公司2014至2016年的每股收益分別為0.21元、0.80元和1.44元。預計未來3年至5年稀土行業集中度將迅速提升，公司作為大集團核心企業將因此受益，因此給予公司“買入”評級。