多家上市行資本充足率下滑 平安再發60億二級資本債

每經編輯 每經記者 鄧莉蘋 發自深圳    

每經記者 鄧莉蘋 發自深圳

二級資本債的發行正在加速。

平安銀行昨日（4月3日）公告稱，將于4月9日在全國銀行間債券市場招標發行不超過60億元二級資本債券。此前，平安銀行已于3月6日完成了90億元二級資本債的發行。

值得注意的是，除平安銀行外，民生銀行、江南農村商業銀行也在近期發行了二級資本債。

一位券商分析師對 《每日經濟新聞》記者表示，目前一些銀行的資本充足率處于紅線邊緣，而且由于銀行發展的需要，多家銀行都有補充資本的需要，而二級資本債對市場的影響不會很大，所以銀行愿意采用這樣的方式。

用于補充二級資本

根據公告，平安銀行此次計劃發行減記型二級資本債規模為60億元,期限為10年，所募集資金扣除發行費用后,將全部用于補充二級資本。

2013年5月，平安銀行股東大會表決通過了該行擬在未來3年發行500億元、期限不少于5年的等值減記型合格次級債券的議案，用于補充二級資本。

今年3月6日，平安銀行完成了其90億元二級資本債，期限10年，中標利率為6.80%。

華泰證券分析師許國玉在此前發布的研報中認為，在目前粗放型增長的模式下,資本水平是銀行規模擴張的重要約束,尤其是像平安銀行這樣的趕超型公司,發行二級資本債補充資本水平,意味著其規模擴張將加速。

平安銀行在2013年完成了向中國平安的定向增發，募集資金147億元，所募集資金全部用于補充資本金。

平安銀行副行長孫先朗也在2013年業績發布會上表示，未來幾年，資本依然會成為商業銀行擴張業務的瓶頸，所以節約使用資本是眼前和未來幾年的重要工作，同時也要積極探索一級資本補充的工具和路徑，積極參與優先股發行的試點工作，盡快提升資本充足率水平來支持業務發展和機構擴張。

平安銀行2013年年報顯示，按照中國銀監會《商業銀行資本管理辦法(試行)》以下簡稱《資本辦法》）計算資本充足率9.90%、一級資本充足率8.56%、核心一級資本充足率8.56%。

多家銀行資本充足率下滑

按照2013年1月1日開始實行的《資本辦法》,我國大型銀行和中小銀行的資本充足率監管要求分別為11.5%和10.5%,并且商業銀行應在2018年底前全面達到規定的監管要求。

不過，從目前已經發布年報的上市銀行來看，2013年多家銀行的資本充足率有所下滑。以浦發銀行為例，按照新辦法計算，2013年年末資本充足率為10.85％，較上一年的11.41%有所下降。民生銀行的資本充足率為10.69%，較上一年的10.75%也有所下滑。招商銀行的資本充足率為11.14%,比年初下降0.27個百分點。

按照《資本辦法》的規定，要求從2013年起發行的次級債券必須含有減記或轉股條款，否則將被視為不合格資本工具。商業銀行2010年9月12日以前發行的不合格二級資本工具，給予為期10年的過渡期，逐步從監管資本的計算中扣除，從2013年1月1日起按年遞減10%。

浦發銀行在2013年年報中表示，2012年末公司不合格二級資本賬面金額為386億元,2013年起按年遞減10%,報告期末公司不合格二級資本工具可計入金額為304億元。

長城證券分析師黃飆在此前發布的研報中認為，為緩解業務發展帶來的風險加權資產的擴張與次級債被列為不合格的資本工具而被逐步扣除所帶來的資本補充壓力，銀行業積極創新資本工具，其中，減記型合格二級資本工具作為舊式次級債替代品，相對于轉股型二級資本工具操作更加簡單，得到較多銀行機構認可。

根據上市銀行此前發布的公告發現，多家上市銀行均提出了發行減記型二級資本工具的計劃。

去年7月，天津濱海農村商業銀行發行15億元10年期二級資本債券，為“中國版”巴塞爾協議III今年起實施后的首個含有減記條款的二級資本工具，但在去年剩下的時間里并沒有銀行成功發行。

不過，今年以來，這種資本工具的發行速度明顯加快，除平安銀行外，錦州銀行于1月24日成功發行15億元二級資本債；今年3月，民生銀行完成了200億元的二級資本債發行，江南農村商業銀行也發型了10億元二級資本債。