銀行理財品月均發行逾5000款 結構性、開放式凈值型產品將成轉型方向

每經記者 張威 發自北京

銀行理財產品品種的豐富性及信息披露程度已成銀行理財理財能力評價的重要標準。

昨日（9月9日），銀率網發布2014半年度銀行理財能力評價排名報告顯示， 從綜合排名結果來看，國有銀行以及大型股份行排名靠前，外資銀行、農村商業銀行排名靠后。

此外，值得關注的是，從目前的理財產品市場來看，多數銀行以發行非結構性理財產品為主。除產品豐富度影響銀行理財排名外，產品信息披露的詳略也在一定程度上影響其排名。

“目前，銀行理財剛性兌付還未打破，而剛性兌付打破后，銀行理財排名評級對投資者就顯得至關重要。”銀率網金融研究中心主任殷燕敏告訴《每日經濟新聞》記者，結構性理財產品和開放式凈值型產品將成為銀行理財產品轉型的兩個方向。

結構性理財產品占比僅4%

上述銀行理財能力評價報告顯示，銀行理財能力的綜合評價排名是以各類產品的發行量占比為權重，乘以各家銀行在各類銀行理財產品的管理能力得分，得到銀行理財能力的綜合評價排名。依據銀率網銀行理財能力評價體系的產品分類，2014年上半年銀行發行的非結構性保證收益類理財產品占比為6%，非結構性保本浮動收益類理財產品占比為23%，非結構性非保本浮動收益類理財產品占比為67%，結構性理財產品占比為4%。

殷燕敏表示，從目前市場來看，多數銀行是發行以非結構性理財產品為主，發行結構性理財產品的銀行家數明顯偏少。但隨著監管的加強以及利率市場化的深入推進，國有銀行以及大型股份行已開始調整旗下理財產品結構，結構性理財產品和開放式凈值型產品將成為銀行理財產品轉型的兩個方向。

“對于結構性理財產品，由于其收益取決于掛鉤標的走勢以及產品的收益計算方法，并非一定可以實現預期最高收益率，因此，在選擇結構性理財產品時，考察銀行的管理能力，對投資者更具參考價值。” 殷燕敏說。

從綜合排名結果來看，國有銀行以及大型股份行排名靠前，外資銀行、農村商業銀行總體排名靠后。報告顯示，從產品線的全面性來看，五大國有行中農行和中行的產品線更全，但這兩家銀行在保本浮動收益類理財產品的管理能力評價中得分較低，分別位居該類產品排名的第24名和56名。

殷燕敏表示，外資銀行主要以發行結構性理財產品為主，但披露的信息少，主要是向購買者披露，而且風險也偏高，主要是掛鉤股票、基金等權益類資產，而中資銀行的結構性產品仍迎合投資者偏好，更多是追求穩健收益。

未來銀行理財評級至關重要

從目前情況看，我國的銀行理財剛性兌付仍未打破。

殷燕敏表示，隨著利率市場化推進，剛性兌付也會隨著之發生變化，一旦剛性兌付打破時，投資者對理財產品的要求也會更高，銀行理財的評級就顯得至關重要。

銀率網分析師也提醒投資者，切莫盲目追求所謂的預期高收益而忽略了產品內在風險。

據銀率網數據庫統計，目前個人銀行理財產品的月均發行量達5000款以上。對此，銀率網分析師建議，個人投資者在選購銀行理財產品前應先精選銀行，從理財能力優秀的銀行中挑選適合自己的理財產品或配置資產組合。此外，投資者還應綜合考慮理財產品研發運營能力、系統風控能力、銷售服務的專業及合規性以及理財產品信息公告透明度等因素。

銀率網通過調研發現，理財能力強的銀行，產品發行量通常較大、期限合理、產品類型也較為豐富，投資者從這些銀行更容易選擇到適合自身風險承受能力以及投資期限的理財產品，不容易出現投資空窗期。

銀率網分析師指出，把銀行按照理財產品類型分類排名后再進行綜合排名，一方面投資者可以快速了解各家銀行在各類理財產品的管理能力排名結果，從而為投資決策提供依據。另一方面，在分類排名的基礎上得出的綜合理財能力排名，更能充分體現銀行對各類理財產品的管理能力的綜合實力。同時，隨著銀行理財產品市場的轉型，未來銀行理財產品也將逐步擺脫剛性兌付，成為真正的代客理財工具。