P2P網貸平臺評級報告——金海貸

一、基本情況

（一）股東及資本情況

根據其網站公開資料顯示，金海貸網貸平臺隸屬于深圳金海貸金融服務有限公司（以下稱金海貸）,于2013年8月30日上線運營。

經深圳市市場監督管理局（商事主體信用信息平臺）查詢，金海貸相關信息如下：

 

股東張博宇背景簡介：

以張博宇為核心的張氏家族實體產業，在路橋建設、物業管理、醫療衛生、商業貿易方面均有實業經營。其家族實業包括：江西省興源路橋工程有限公司、興國縣第二醫院、江西愷城房地產發展有限公司（現已不做房地產開發）、江西金鑰匙商貿有限公司。所有實業都運營良好。

其在興國的房地產公司，已逐步謀求轉型為物業管理公司；路橋公司謀求轉為建筑施工領域；自建民營醫院--興國第二醫院開業近十年，運營穩健，并在醫院基礎上衍生的養老產業迎來發展的黃金機遇。

另外家族名下還有多處房產、商業及地塊。

 

（二）業務模型

圖1：金海貸平臺業務模型

 

金海貸平臺發布的借款項目根據投資保障方式，可劃分為平臺本息保障、合作伙伴擔保。

1、本息保障計劃項目:

由金海貸法人代表張博宇名下多家關聯公司提供項目來源，并由金海貸風控人員進行風控審核，項目逾期由推薦公司進行債權回收，并墊付本息給投資者，當合作伙伴無法墊付時，金海貸從1000萬元的保障金賬戶劃撥資金進行墊付。

2、合作伙伴擔保項目：

由合作伙伴提供項目來源，對借款業務進行審核、風控、擔保，項目逾期由合作伙伴進行債權回購并墊付本息給投資者，當項目推薦公司無法墊付時，金海貸從1000萬元的保障金賬戶劃撥資金進行墊付。

根據金海貸平臺官網數據統計截止2014年11月18日，公布的合作伙伴為大別山擔保、融信小貸、鑫隆小貸、弘鑫擔保、經緯擔保、嘉銳擔保，其中已發生業務合作的是大別山擔保、嘉銳擔保，合伙伴基本情況介紹見"（五）合作伙伴基本情況"。

金海貸平臺線上資金收支與第三方支付平臺財付通合作。

由于平臺采用債權轉讓模式，項目滿標后，由財付通將資金劃轉至合作方賬上；當借款人歸還借款時，由合作方將資金存至財付通賬上，并劃轉至投資者賬戶。

（三）主要產品類型

金海貸目前發布的項目主要是中小企業貸款、個人貸款。

根據官網數據，對近6個月交易量統計，86.41%是中小企業貸款，13.59%是個人貸款。

有部分企業貸款實質是與產業園進行合作的模式，由產業園區運營公司推薦借款和普通擔保，加園區內企業聯合擔保的方式，如平臺發布的家俱企業多是家俱產業園內企業。

借款項目金額從幾十萬元到幾千萬元不等，期限以1-6個月為主。線上投資回報率年化12%-18%，按月付息或等額本息，處于行業投資回報率中等水平。

（四）合作伙伴基本情況

經全國企業信用信息公示系統查詢，金海貸已發生業務合作的兩家擔保公司信息如下：

金海貸與合作伙伴約定，由合作伙伴進行項目連帶責任擔保。

采用與擔保、小貸公司合作的模式，可以讓平臺回歸中介的本質，從業務模式上看比較符合目前的監管思路。

二、主要運營數據

根據提供的資料，金海貸上線運營至11月18日，注冊用戶4.25萬人，有效投資者1.17萬人。

根據金海貸官網發布的項目，截止2014年11月18日，即平臺上線約一年零2個多月，總交易量約為8.15億元，其中14.78%的項目（按金額比例）是與擔保公司合作，余下的85.22%是金海貸線下關聯公司開發的借款項目。

下表是對金海貸近6個月（2014年5月-2014年10月）的交易情況，從項目期限、投資利率、借款主體進行分析。

圖3：從項目期限、投資利率、借款主體對平臺近6個月交易情況分析

通過對以上近6個月交易情況的數據分析，金海貸的項目期限主要集中在1-6個月以內，這個期限內的項目金額占比98.41%，投資利率年化主要在16%-20%，借款主體主要是中小企業，企業貸款金額占比86.41%。

據運營總監肖海濤從內部管理郵箱查看近期的關聯公司逾期數據管理報表，經計算，平臺逾期率在行業水平之內，壞賬率在1%以內。

三、主要風控措施

（一）銀行業資深管理團隊

金海貸吸納多名從業二十余年的銀行資深信貸高管為專職風控團隊負責人，豐富的風控經驗有助于項目風險的把控及項目管理。

（二）嚴謹貸前考察

線下審核是確保項目資金安全的首要關卡，金海貸所有項目均由風控團隊到項目現場進行現場走訪、財務真實性核查、負責人面談等全方位的貸前調查，從源頭上防范風險。

考察的主要因素：

1、財務因素：

（1）結合財務報表數據、現場流水核對、有關單據核對等分析企業營業收入情況。

（2）根據工資單、水電、銀行流水等核對企業支出，及是否存在拖欠款項等。

（3）核對企業資產和負債情況。

2、非財務因素：

（1）通過與客戶交流、客戶征信情況等分析客戶的還款意愿。

（2）根據客戶的實情情況和財務狀況，分析其借款用途的合理性。

（3）分析客戶的違約成本。

（4）結合國家政策和市場變化，分析企業的行業風險和市場風險。

（三）貸中、貸后專人定期監管

在庫項目的監管工作實行責任到人，針對各類業務的風險特點制定不同的監管措施，通過電話回訪、上門回訪、控制客戶財務印鑒等多渠道對客戶進行定期監控與檢查 ，實時了解客戶的信息變動、資金使用情況等。

（四）評審委員會

為規范信貸審批程序，加強各個業務的風險管理，全面分析審核授信申請方案的風險與收益水平，提高信貸決策的專業和技術水平，金海貸實行評審會議制度。

1、評審委員會成員組成

總經理、項目業務員、運營總監、市場總監、風控總監、法務、財務

2、評審會會議流程

目前金海貸的相關風險操作流程已制定，但是企業內部運營管理需要一定的時間進行適應和根據執行情況對制度的后續完善。