美元沖高回落 后市關注“非農”

每經編輯 每經記者 鄭步春    

每經記者 鄭步春

近期美元整體強勢，主因是美聯儲加息預期有所強化，但上周后半段美元卻因經濟指標弱而回吐。本周，美元將經受一系列重大數據沖擊，其中最重要的是本周五將公布的10月非農就業數據。近期匯市另一焦點是日元，上周五日本央行會議并未宣布擴大寬松政策，但表態極軟，這兩因素大致對沖，故日元僅小升。

美元回調幅度或不大

美股上周沖高回落，截至本周一17：26，美元指數暫報96.781點，微跌0.13%。美元的支撐來自于兩方面，一是歐央行量寬預期空前強烈，二是美聯儲12月加息預期略有提升。

目前，市場上關于美聯儲加息的預期雖有所提升，卻仍不足50%，加上上周稍晚美國公布的數據均不太理想，故美元升勢有所放緩。數據顯示，美國9月個人支出月率由8月的增0.4%縮減至增0.1%；9月個人收入增0.1%，也不如預期的增0.2%；9月核心PCE物價指數年率為漲1.3%，與8月的漲1.3%持平，但不如預期的漲1.4%。

美元這波調整應不會跌太多，且持續時間可能較短，畢竟歐央行最早12月份就可能擴大量寬政策。當然，如果此后美國公布的經濟數據進一步趨壞，則美聯儲加息預期又有可能消退，這種情況下美元的調整也有可能延長。

如果未來數據不佳，美元可能跌至95.80點一帶，因該區域為前期密集區下沿，且多條均線在此纏繞，估計一時難破。

在各經濟指標中，本周五將公布的美國10月非農就業數據是重之之重。上個月公布的美國9月新增非農數據十分慘淡。 當前，市場一般預測10月美國新增非農就業人數18.2萬人，失業率持平于5.1%。18.2萬人不算特別強勁的數據，如連這個數據也達不到，美元將繼續承壓。

本周三，美國的10月ADP就業數據將率先公布，該數據歷來有“小非農”之稱，故該數據好壞可能影響投資者情緒。然而，從實戰而言，投資者對ADP數據不宜過度反應，因歷史經驗證明，ADP數據與非農數據有時會呈反向。

具體策略來看，若ADP數據利空，當美元跌一段時，激進者可考慮適度抄底，同時，當美元漲一段后，則可考慮暫時了結美元多單。

對于謹慎型投資者來說，最好等到周五非農數據公布后再說。

英鎊走勢較強

在各非美幣種中，英鎊最近幾天走勢相對最強。英鎊自上周三的1.5262美元起漲，至周一同上時間已漲至1.5475美元，累計升幅達1.4%。

上周，全英房屋抵押貸款協會（Nationwide）公布，英國10月房價較前月增長0.6%，漲幅優于預期，這是英國房市升溫的又一證據。

樓市旺盛提升了英央行加息機會，當前市場相信英央行將于明年下半年加息，雖然該加息時機晚于美聯儲，但英鎊仍為主要貨幣中少見有加息預期的幣種，這也注定了英鎊在非美幣種中表現最強。

未來有機會干擾英鎊持續走強的因素主要是經濟指標出現反復，除此之外，英國脫離歐盟公投也是潛在壓制因素，所以英鎊這個幣種不確定性比較多，操作上一般宜采取高拋低吸手法。

日元不宜過度做空

上周五，日本央行利率會議未宣布擴大量寬政策，日元當天升值，只是漲幅較有限。本周一同上時間，暫微貶至120.63日元。

值得注意的是，日本央行上周五雖未追加寬松政策，但其聲稱保留未來擴大寬松的機會。此外，日本央行雖然仍堅持認為物價將回到2.00%的目標，但稱實現這一目標可能較原先的設想晚半年。正因上述偏軟的預測及表態，加上上周五日本公布的數據不佳，故日元上周五升值相對稍小。

數據顯示，日本9月全國消費者物價指數為年率持平，雖符合預期，卻不如8月時的漲0.2%；9月日本新屋開工年率增2.6%，不如預期的增6.6%，更不如8月的增8.8%。

日元基本面雖然欠佳，但其匯率已貶值許久，故一般的利空完全可以忽視。操作上，應注意不宜過度做空。