美的292億要約收購德國庫卡“有困難，但仍在前進”

每經編輯 每經記者 陳鵬麗    

◎每經記者 陳鵬麗

美的收購庫卡一事目前又有最新進展。

6月16日下午，美的集團（000333，SZ）發布公告披露要約收購工業機器人制造商德國庫卡集團的進展。美的方面稱，就要約收購庫卡集團事宜，公司已經通過德國聯邦金融監管局審核，并已于2016年6月16日發出要約收購文件，擬通過全面要約的方式獲得庫卡集團30%以上股份，公司已具備完成此次交易所需的財務能力，本次交易采用銀行貸款融資。

目前，美的集團這樁高達292億元人民幣的跨國收購獲得來自全球的關注。由于擔心關鍵技術的流失，德國及歐盟方面也有反對的聲音。據外媒報道，德國政府仍在繼續尋找歐洲投資者對抗美的的收購。

對于此次收購，美的集團董事長兼總裁方洪波說：“我們意在支持庫卡的發展，并共同發掘在中國的巨大增長潛力。我們的目標是將在庫卡的持股比例增加至30%以上，以擴展我們與庫卡的合作關系，并協調雙方利益。德國的先進科技及美的在中國市場多年累積的經驗和網絡，可讓我們共同受益于中國眾多行業帶來的發展機遇。我們將保持庫卡的獨立性，維持其獨立上市地位。”

《每日經濟新聞》記者注意到，距離要約收購成功，美的集團仍有幾道大關要闖。根據Dealogic（數據定制服務商）的數據，今年中國買家在海外的支出已達1020億美元，僅比去年全年1060億美元的紀錄略低。由此，不少外媒稱，中國企業是全球并購的不速之客。

擬提升智能制造能力

資料顯示，擁有百年歷史的庫卡公司總部在德國南部城市奧格斯堡，是全球主要的工業機器人生產廠商之一。庫卡同時也是全球領先的機器人、自動化設備及解決方案的供應商，專注于工業機器人制造、自動化控制系統兩大業務。2015年收購瑞士Swisslog之后其在自動化系統集成上更進一步。目前，庫卡50%的機器人與控制系統應用于汽車行業。庫卡集團在德國汽車工業發展和工業4.0戰略中占有重要地位。

今年5月，美的集團發布公告稱，擬以每股115歐元，總價約292億元人民幣的要約價格收購庫卡的部分股份，把對庫卡的持股比例提升至30%以上。如果收購成功，美的將成為庫卡的第一大股東。

美的集團稱，要約收購庫卡股權是為了推進美的的“雙智”戰略，提升美的智能制造能力以及開發智能家居產品的潛力。

在機器人業內人士看來，若美的此次要約收購成功，更有助于推進庫卡工業機器人在中國市場的本地化。

6月16日，美的發布收購事項進一步消息稱，6月15日，德國聯邦金融監管局審核通過了公司就本次要約收購向其提交的要約收購文件（德文版本）。

據了解，本次要約收購的要約期自6月16日開始，若要約期無需根據適用法律延長，則要約期將于7月15日24時（德國法蘭克福當地時間）結束。要約接受的結果將在要約期結束后3個銀行工作日內（即2016年7月20日）公布。

美的在公告中稱，要約收購的交割條件共6項，包括要約期結束時，美的對庫卡集團持股比例占總股本30%；要約收購通過歐盟、德國、美國、中國、俄羅斯、巴西、墨西哥的反壟斷審查；德國聯邦經濟事務和能源部對本次收購無反對意見、通過美國外資投資委員會（CFIUS）和國防貿易管制理事會（DDTC）審查等。

德國方面有反對聲音

根據Dealogic的數據，今年中國買家在海外的支出已達1020億美元，僅比去年全年1060億美元的紀錄略低一點。據了解，今年以來已經有13家中資公司對海外目標發起780億美元的主動收購，根據Dealogic統計，2015年這樣的收購案例是創紀錄的17宗。

由此，英國《金融時報》以及美國《華爾街日報》等外媒紛紛將中國企業稱作“全球并購戰中的不速之客”。

日前，美的集團這筆高達292億元的要約收購也遭受德國和歐盟方面的反對聲音。有關方面擔憂的是，如果美的-庫卡這類交易通過，被認為是德國“第四次工業革命”的核心技術將流入中國。

歐洲議會德國議員馬庫斯·費伯（Markus Ferber）在接受英國《金融時報》采訪時表示，“我們需要考慮，是要把這樣一家公司賣給中國，還是把它留在歐洲。我的擔憂是，類似交易完成后，未來汽車將不在斯圖加特和沃爾夫斯堡生產，而是在中國生產。”

據德國媒體報道，美的入局也促使德國經濟部長表態，考慮到庫卡在德國自動化產業中的關鍵地位，德國政府希望組織一個財團，與美的競購庫卡。

此外，據了解，美的的要約收購還遭受來自目前庫卡最大的股東福伊特（Voith）的反對。

6月15日，彭博社援引一名匿名德國政府官員的消息稱，如果能夠在歐洲找到合適的買家購買庫卡的其他股權，德國政府不會阻止美的收購庫卡的49%或更少股份。此前《德國商報》也曾報道稱，美的可能愿意只持有49%的庫卡股權。

對此，美的集團董事長兼總裁方洪波日前在接受媒體采訪時公開表示，“有困難，但仍在前進。”

不過，記者未能就上述說法獲得美的方面的證實或評論。