還在下跌中手足無措？別急，7月漲得不錯的基金都在這里了!

經歷了月初的強勢上漲和月末的調整，7月的市場對偏股基金來說是個不小的考驗——看好的行情說沒就沒，熱門的概念主題轉眼就打入冷宮。在如此任性的節奏下，還是有不少基金憑著攻守兼備的理念成功突圍。 回顧主動型偏股基金7月的表現，理財不二牛（微信號：buerniu5188）統計發現，總計1574只普通股票型基金與偏股混合型基金在7月中平均下跌0.02%，其中上漲的有954只，下跌的有586只。表現較好的基金中，漲幅在5%以上的有59只，還有4只基金漲幅超過10%。 數據來源：東方財富Choice 攻守兼備還靠消費主題 除了由于特殊原因而凈值突然飆漲的兩只基金之外，7月凈值漲幅最大的就是建信優選成長，其A類和H類份額在7月分別累計上漲10.28%和10.36%。基金在二季度末持有的股票倉位為86.77%，與一季度的84.92%相比略有增加。行業配置則較為平均，前三大行業制造業、采礦業和交通運輸業分別占比29.20%、27.33%和18.26%。 建信優選成長的重倉股以防御性強的黃金、消費行業為主，也有近期較為火熱的航天航空行業，其中第一重倉股中金黃金7月份累計上漲26.16%，以及重倉的南方航空、中國國航與華蘭生物漲幅都超過了20%。攻防兼備的特性使得建信優選成長在上半月取得了較為突出的表現，而月末市場進入調整時也沒有下跌太多。 同樣攻守兼備的還有融通新能源和南方成分精選，兩只基金在7月也分別上漲了9.04%和8.02%。行業配置上，除了同時重點配置了消費行業之外，融通新能源更加偏愛航空運輸，而南方成分精選選擇重倉黃金。這樣的配置下，兩只基金在7月前兩周累計漲幅都超過了8%，而18日至22日市場下跌期間也僅下跌2.5%左右。 值得注意的是，與第一季度末相比，兩只基金在二季度末都明顯降低了倉位，其中融通新能源由83.02%降至70.63%，南方成分精選則由91.04%降到了84.76%。 7月最受關注的要數“喝酒吃藥”的消費主題了，在漲幅前十的基金中也占據了大半江山。比如易方達中小盤、安信消費醫藥、華夏消費升級等，凈值都累計上漲了7%以上。這幾只基金都保持了8成以上的倉位，其中安信消費醫藥更是達到了91.83%。 數據來源：東方財富Choice 月末市場出現新一輪調整時，消費行業的防御性就充分凸顯了出來。如上周（7月25日至29日），超過1000只主動型偏股基金凈值下跌，而這幾只基金均逆勢上漲。在消費和醫藥行業涉及的眾多主題中，漲幅靠前的股基最為青睞白酒和家電行業，有多只基金重倉的五糧液、美的集團等個股7月漲幅都超過了10%。 重倉次新股基金也“踩雷” 跌幅靠前的基金中，則有4只基金在7月的跌幅超過了10%。跌幅最大的西部利得成長精選7月累計下跌了11.58%，接下來是泰達宏利領先中小盤、富安達新興成長和金鷹核心資源，跌幅分別為11.10%、10.85%和10.37%。 數據來源：東方財富Choice 在市場回暖、基金普遍上漲的7月初，西部利得成長精選卻連連下跌，截至11日跌幅就超過了11%。追溯緣由，則是因為其重倉的*ST八鋼重組失敗，7月5日復牌后連續跌停超過20%。季報顯示，二季度期間西部利得成長精選規模銳減26.45億份，但重倉持有的*ST八鋼卻由于重組停牌無法賣出，致使持有這只個股的倉位被動增長至47%，其走勢也對基金凈值產生重大影響。 而泰達宏利領先中小盤、富安達新興成長和金鷹核心資源凈值下跌明顯，則是受到重倉的次新股、新能源、充電樁等概念股近期表現不佳的影響。其中次新股是3只基金“踩雷”的重災區，如泰達宏利領先中小盤第一重倉的昊志機電7月累計下跌了23.18%，金鷹核心資源資源更是重倉了5只次新股，其中3只的跌幅都超過了20%。 基金經理：三季度關注結構性機會 7月雖然風向變化莫測，還是有不少基金收獲了不錯的業績。成功把握住市場節奏的基金經理，又如何看待接下來的投資機會？ 易方達消費行業的基金經理認為，“上半年，不少基本面良好、估值便宜的行業已經帶來可觀的收益，而一些前景廣闊但估值偏貴的行業正在逐步消化估值，進入可投資的價格區間。中國目前正走在轉型升級的道路上，諸如云計算、人工智能等新興需求已經開始展現其驚人的爆發力；諸如新能源汽車等領域在政府的支持下已經具有世界領先的規模；一些去年還停留在概念階段的股票逐步進入兌現的過程。” 南方成份精選的基金經理則較為看好貴金屬、低估值高分紅板塊以及業績良好的成長型公司。“一方面英國脫歐將持續發酵，對全球宏觀經濟及金融市場的不確定性影響仍將延續，若全球各國競相進入貨幣寬松周期，則貴金屬的避險保值的金融屬性將再次顯現，相應的投資機會也會比較顯著。另一方面，十年期國債利率在二季度觸碰3%后再次下行，大類資產中權益資產收益率的相對優勢再次凸顯，低估值高分紅的股票資產將繼續為銀行理財、險資等低風險偏好投資者所青睞。除此之外，所在行業景氣且有業績支撐的成長性公司待估值泡沫釋放完畢也將會有較好的投資價值。” 本文為〡理財不二牛buerniu5188〡原創精品 歡迎轉發、分享、點贊支持 或加入QQ群（群號：536986437）交流 未經授權禁止轉載 如需授權轉載請移步后臺留言申請