美股三大指數暴跌 A股會跟隨嗎？

　　上周五，美股三大指數均下跌超過2%，其中標普500指數收跌53.49點，跌幅2.45%，報2127.81點，道瓊斯工業平均指數下跌394點，跌幅為2.13%，VIX恐慌指數飆升40%，油價大跌4%，三大股指和美債均創出自6月24日英國“脫歐”公投以來的最大單日跌幅。 每經投資寶（微信號：mjtzb2）統計今年以來道瓊斯指數下跌在1%以上的數據發現，A股在美股下跌后的第二個交易日，大部分都會出現跟跌的走勢，而上周五的美股下跌，A股會跟隨嗎？ 美聯儲“鴿派”人物“倒戈”加息預期驟升致美股大跌 ◎每經記者黃修眉 正處于牛市中的美國股市在上周五（9月9日）迎來集體大跌。因地緣政治緊張加劇以及美聯儲“鴿派”官員轉變態度支持加息，讓美國股市投資者情緒瞬間高度緊張，美國三大基準股指當日均跌超2%。值得注意的是，美國股市在今年7~8月輪番創下歷史新高時，就有越來越多的投資大佬出面預警美股“高處不勝寒”的風險。 傳統防御性板塊慘遭拋售 上周五，標普500指數、道瓊斯工業平均指數、納斯達克綜合指數分別暴跌2.45%、2.13%、2.54%，創下自6月24日英國“脫歐”公投以來最大單日跌幅。 每經投資寶（微信號：mjtzb2）查詢《華爾街日報》市場數據中心了解到，今年來領漲美股的傳統防御板塊領銜了上周五的大跌。年內，由油價反彈帶來的股價回升，能源與原材料板塊收獲頗豐。能源板塊卻在上周五領跌美股，代表能源企業的費城油類服務業指數（PHLXoilservicesectorindex）下跌4.13%，原材料板塊則跌超2.8%。 而業績穩定、分紅較多的公用事業板塊也倒在了大跌的“血泊”中。年初至今，公共事業板塊最典型的穩增長股美國電話電報公司（ATT）漲幅高達26%，上周五單日跌幅卻達到3.59%至39.71美元。囊括15家公用事業股票的道瓊斯公用事業平均指數（DowJonesUtilityAverage）下滑3.76%，收出2014年2月以來的最大跌幅。 美聯儲加息預期驟升 而襲擊美股的兩枚“炸彈”，一是來自朝鮮宣布成功進行核彈頭爆炸試驗的新聞，另一則是具有關鍵投票權的美國波士頓聯儲主席埃里克·羅森格倫（EricRosengren）突然轉向，表示為了防止經濟過熱，有合理理由收緊利率政策。 而之所以埃里克·羅森格倫的言論會對美股造成如此沉重的打擊，是因為其一向是“猶豫加息派”也就是“鴿派”的典型代表。一向不贊成加息的羅森格倫突然轉向，讓市場不得不思考美聯儲內部在加息與否的問題上是否逐漸統一。 “在上周美國非農數據和ISM非制造業數據均不佳的背景下，市場對美聯儲9月加息的預期本來逐漸下降，但埃里克·羅森格倫驚人話語一出，讓人不得不預防美聯儲加息。”美國雙線資本（DoubleLineCapital）首席投資官、與“債王”格羅斯齊名的杰弗里·岡德拉奇表示，美聯儲也許不會立即加息，但這將會一個開始。 每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，上周五大跌后，美聯儲利率期貨指數對美聯儲9月加息的預期瞬間從30%上漲到38%，足見羅森格倫言論對市場的影響程度。從暴跌當日費城KBW銀行指數（KBWbanksIndex）僅下跌了1.01%的幅度看，美聯儲加息預期升溫實際利好金融板塊。KBW銀行指數以美國24家全國性或地區性大型金融機構為成分股，其中包含知名度花旗銀行、摩根大通銀行等。 分析師對后市較為謹慎 每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，9月3日，《巴倫周刊》公布了十名頂級分析師對年底前美股走勢的預期。來自巴克萊資本的喬納丹·格里奧納、Columbiathreadneedle投資管理公司杰弗里·奈特、保誠國際投資約翰·普萊文三人認為年底前標普500指數將在2200~2300點間，是十名分析師中的看牛派。在他們來看，全球多數中央銀行將維持貨幣寬松政策，仍能讓市場保留大量的流動性。而包括高盛經濟學家大衛·康斯坦、花旗銀行研究部托拜厄斯·來文科思維奇、摩根士丹利的亞當·派克等剩余七名頂級分析師，均認為標普500指數將維持2000~2100點左右的現有水平。每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，經過上周五的暴跌2.45%后，標普500指數仍有2127.81點。因此可以說，上述七名分析師對后市較為謹慎。 目前，高盛統計的市場情緒指標高達95，顯示市場處于極度看漲狀態，這表明標普500指數未來一個月或將下滑2%。從大背景看，6月28日該指標跌至0的極端看空狀態，之后一個月美股反彈了4%。在三季度的9周內，情緒指標從0攀升至100，標普500指數上漲了4%。所以情緒指標高于90或者低于10都是有統計學意義的交易信號。 A股影響 今年美股14次大跌A股跟了9次私募：影響有限 ◎每經記者楊建 由于A股和美股在時間上差一天，美股下跌對A股的影響在第二天才能體現出現，而每經投資寶（微信號：mjtzb2）統計數據發現，今年以來道瓊斯工業指數下跌超過1%的有14個交易日，其中第二個交易日上證指數出現上漲的只有5次，而出現下跌的則有9次。 數據對比看美股下跌影響 從數據看，在2016年1月20日道瓊斯工業指數下跌1.55%，而上證指數則在第二個交易日也就是1月21日下跌3.23%；在2016年1月25日道指下跌1.29%，而上證指數在第二個交易日1月26日下跌6.42%；在2016年1月27日道指下跌1.37%，而上證指數則在1月28日下跌2.92%；在2016年2月2日道指下跌1.79%、在2016年2月5日道指下跌1.28%、在2016年2月11日道指下跌1.6%等，而上證指數均出現不同程度的下跌。此外在2016年4月28日、5月11日、5月17日道指均出現下跌超1%的跌幅，而上證指數也出現不同程度的下跌。 在今年的歷次道瓊斯指數大跌之后，A股沒有跟隨其走勢，而走出獨立走勢的僅僅只有5次，在2016年1月15日，道瓊斯工業指數下跌2.387%，而上證指數在1月18日小幅上漲0.44%，而后的1月19日則大幅上漲3.22%；此外在2016年2月23日道瓊斯工業指數下跌1.13%，而上證指數在第二個交易日也就是2月24日微幅上漲0.88%。 值得注意的是，在5月之后，A股市場改變了以往跟隨美股的風格，開始走出獨立走勢。在2016年5月13日道瓊斯工業指數下跌1.05%，而上證指數則在第二個交易日也就是5月16日小幅上漲0.84%；在2016年6月24日道瓊斯工業指數下跌3.39%，而上證指數則在當天下跌1.31%，但在第二個交易日也就是6月27日上漲了1.45%；此外，在2016年6月27日道瓊斯工業指數下跌1.51%，而上證指數在第二個交易日也就是6月28日上漲了0.58%。 私募：可能只是盤中影響 上周五美股出現大跌行情，對A股有何影響？對此西藏琳瑯投資王琳表示，上周五美股的大跌，短期會給A股本來就信心不穩的大量散戶造成心理恐慌，心理方面的影響會大于實際盤面上的影響。 王琳還告訴每經投資寶（微信號：mjtzb2），不管美股如何變化，A股都會延續自身的規律進行。目前A股處于中長線的底部區域，美股對A股的影響都是短暫的。而從上周五A股的表現看，雖然午后出現跳水，但是市場并沒有放量。不管大盤是向上反彈還是向下調整，如果市場沒有放量，力度都是有限的，終將難逃窄幅震蕩的格局。此外，本周四是中秋節假日，資金都比較謹慎，所以市場不會有太大動作。本周大盤探底，穩定弱勢整理的概率偏高，結果會是蓄勢整固、探底回升。 而旭誠資產陳贇表示，上周末美股大跌對A股而言，也就是一上午的影響。一般美股大跌，A股肯定開盤會受影響，在開盤影響完之后，A股就按照自己的節奏走。從基本面來看，A股市場沒有“斷崖式”下探的空間，從八月份宏觀經濟運行的情況來看，各項經濟指標良好，給九月的行情打下了良好的基礎。而市場在今年4月份之后，風格出現了轉向，市場資金開始布局低估值，高成長的白馬股，此外具有外延性并購需求的個股也是市場資金布局的重點，特別是圍繞主業的外延式并購，將給公司帶來內生性的增長。 西藏銀帆投資李志新則認為，上周五美股市場的大跌，對A股的影響更多的還是盤中影響，可能會導致低開，但是對A股整個市場的影響沒有想象的那樣大。此外A股在5月份之后，就相對美股而言走出了獨立走勢。 港股市場 利好刺激港股短線上漲分析師：美股大跌或連累恒指 ◎每經記者袁東 在近期各大主要證券市場中，走勢最為凌厲的非港股莫屬，自今年二月份的年內低點以來，恒指已經累計上漲了30%。 在上周四（9月8日），保監會網站宣布組合類保險資產管理產品可以投資港股通試點股票，這意味著內地保險資金可參與滬港通試點業務。這一消息普遍被認為對港股是一大利好。而上周五港股通額度就被使用了60.88億元人民幣，每經投資寶（微信號：mjtzb2）觀察到，伴隨大量內資的南下，當日港股的成交額也放大至1168億港元，并站上了24000點大關，于24100點報收。不過，美股卻在周五出現了大跌，市場人士認為，與美股關聯度很大的港股將在周一面臨很大的壓力。 “北水南下”再開閘 9月8日，保監會網站發布《關于保險資金參與滬港通試點的監管口徑》（以下簡稱《監管口徑》），列出保險機構投資港股通股票需要注意的投資風險和安全事項，并規定組合類保險資產管理產品可以投資港股通試點股票，保險機構應當將投資港股通股票的賬面余額納入權益類資產計算。對于《監管口徑》的發布，市場普遍認為有利于內地資金更順暢南下港股。第一上海證券首席策略分析師葉尚志就對每經投資寶（微信號：mjtzb2）表示：“這次內地險資獲準參與滬港通，對港股是正面利多的。” 伴隨內地資金的蜂擁南下，港股的成交量也是顯著放大，就在9月9日，港股的成交金額達到了1168億港元。在顯著放大的成交量下，9月9日恒生指數盤中上漲至24364點，并以24100點報收，站上24000點大關，再創年內新高。 美股大跌牽連港股 就在恒生指數量價齊升，連創年內新高的時候，美股卻在上周五出現了大跌。對于美股的大跌對港股的影響，葉尚志認為，長線的資金流及內地險資獲準參與港股通，對港股是正面利多。然后，港股經歷了過去兩個多月的上漲后，短線超買情況嚴重，正好趁美股大跌，港股先來一個漲后調整。估計恒生指數在周一會有2%的下跌，跌幅約為400至500點，后市將進入調整階段，而23400點是恒生指數的首個支撐點位。