“大資管時代”的華麗轉身：四川信托打造專業化、多元化財富管理平臺

　　近幾年，隨著利率市場化、人民幣國際化，以及互聯網金融的興起，傳統金融業正經歷著劇烈地變革。與此同時，我國資產管理行業也正面臨前所未有的發展機遇。數據顯示，截至2015年底，各類資管機構管理資產總規模達到約93萬億元，過去三年年均復合增長率達51%，“大資管時代”已然來臨。預計至2020年，中國資產管理市場管理資產的總規模將達到174萬億元。

經過多年的快速發展，中國信托業擁有的資金基礎也日漸雄厚，對資產管理行業的發展起到了很大的促進作用。

根據中國信托業協會公布的數據，截至今年三季度，全國68家信托公司管理的信托資產管理規模18.17萬億元，信托業自此跨入了“18萬億時代”。

而早在2014年末，四川信托就開始“轉身”，布局財富管理方向。12月9日，由每日經濟新聞全媒體主辦的“2016·第七屆金鼎獎”評選結果揭曉，四川信托憑借優異的業績獲得了“卓越信托資管能力獎”。

放眼整個信托業，成立于2010年11月的四川信托經過6年的不懈努力，經營收入、凈利潤、凈資產收益率等各項指標已進入行業前列。自開業以來，四川信托始終堅持以市場為導向、以風險控制為核心、以穩健發展為基礎、以創新研發為動力，以西部金融中心成都為大本營，服務遍及西部、華北、華東、華南等片區，經營觸角延伸至全國各地，實現了受益人、股東、合作伙伴、員工和企業協同發展。

風險第一、效益第二

根據公開資料，四川信托經中國銀監會批準、四川省工商行政管理局登記注冊，于2010年11月28日正式成立。2016年9月，四川信托的注冊資本由25億元增加至35億元。業內人士認為，信托公司增資有諸多益處，不僅可以增強抗風險能力，有利于行業評級，獲取創新業務資格；還能更多開展固有業務，實現固有、信托雙驅動布局等。

作為民營背景的公司，當前四川信托著力資本市場。2015年報數據顯示，四川信托資產總計3379.82億元，投向方面證券市場占比高達30.66%，其后依次是實業和金融市場，占比分別為23.42%、17.46%。

此外，四川信托2015年的營業收入42.1億元，實現凈利潤15.93億元，業內排名靠前；其資本利潤率26.13%，在68家信托公司中排名第五。而2016年的財務數據顯示，在信托業營業收入和凈利潤出現下滑的情況下，四川信托上半年實現營業收入15.8億元，凈利潤5.62億元，同比實現增長。

實際上，自2014年起，資本市場風生水起，信托公司通過發行結構化證券投資類信托產品，受托資產規模大增，凈利大漲。但在全球經濟持續低迷的背景下，我國經濟也進入新常態，并開始實行供給側結構性改革，整個信托行業也逐漸進入轉型陣痛期，很多信托公司開始收縮高風險業務。而四川信托之所以能夠在行業的轉型期依然保持增長，并取得亮眼的成績，與其長期以來所秉承的“風險第一、效益第二”的經營理念不無關系。

四川信托以“機制與管理并行，風險與發展并重，合規與拓展并存，創新與監管相融”為指導思想，恪守“實現受益人利益最大化，為股東創造財富，為社會做出貢獻，為員工創 造價值”的經營宗旨，穩健開展信托業務，準確把握市場規律，持續深化學習創新。

據了解，四川信托還建立“全員參與、流程管理、立體監督”的合規風控體系，對項目風險進行事前防范與事中控制，發揮了風險防火墻的作用。公司還建立了動態的制度管理體系，根據業務發展的需要，對制度進行實時修訂與完善，進一步健全了公司內部控制體系。

向專業財富管理轉型

如今，我國資產管理市場已進入“大資管時代”，整體規模接近“百萬億”，而信托業的資產管理總規模也已邁入“18萬億時代”。眾所周知，隨著居民財富的不斷積累，理財需求將會進一步擴大，信托業也將迎來轉型發展機遇。

與此同時，人民幣國際化、利率市場化，以及互聯網金融的異軍突起，也讓整個資管行業面臨新的常態，信托業也面臨著轉型壓力。從資產管理行業的發展來說，從資金的方向包括從資產端以及業務的創新領域上都有一些創新。

在業內人士看來，信托公司作為能夠跨越貨幣市場、資本市場和實業投資市場的非銀行金融機構，有著與生俱來的制度優勢。而信托業也正在從做大資產管理規模向提高財富管理水平轉變。由于信托業定位于為高凈值客戶提供財富管理服務，從財富管理能力提升中更多是為高凈值客戶提供個性化、定制化的服務，在轉型中可以利用互聯網技術、利用創新合規的方式來拓展相關財富管理能力。

“信托公司要發揮信托制度靈活性等優勢，積極通過自身商業模式的創新，支持金融領域的跨界融合。當前，我國正處于經濟金融化、要素自由化、融資直接化和資產證券化的大變革中，而信托業作為金融體系的重要一員，需要積極創新融合。”四川信托總裁助理馬振邦表示，在資產管理業務創新方面，信托公司此前的業務多集中在地產、基礎設施等一些傳統的業務領域；如今，在新的市場環境下，這些傳統領域業務機會正在不斷減少，這就需要打破原有的信托業務，在整個生態體系充分整合，跨領域、跨市場優勢進行業務創新。國家提出建設多層次資本市場，正在成為信托公司發展的方向。

近些年，中國居民財富迅速增加，已成為推動財富管理行業發展的巨大引擎。此前有機構估算，截至2015年底，中國高凈值客戶人群可投資的資產規模達到37萬億元。毫無疑問，未來10年是中國私人財富管理發展的黃金10年。

而四川信托總裁劉景峰此前表示，隨著資產管理行業的轉型，純粹以銷售信托產品為導向的發展模式是不可取的，要以客戶需求為導向，針對不同投資者的風險偏好為其挑選定制化的金融產品與個性化的增值服務，實現信托公司向專業財富管理公司的轉型。四川信托將充分挖掘信托制度優勢，深入資金端轉型，通過合規經營及專業化的財富管理形成可持續的商業盈利模式。

?據了解，早在2014年末，四川信托就高調轉型，開始布局財富管理方向，并推出“錦繡財富”品牌。目前，四川信托正通過打造開放式產品資訊平臺、專業化資產管理平臺、家族財富定制平臺，并通過精準扶貧等四個方面來實現專業化、多元化的財富管理。文/丁卯