問詢函緊盯高送轉“貓膩” 嚴防控股權變動風險

上周五再融資新政終于出臺。上市公司和各路機構前期靜待新政變化，涉及重組的監管問詢也呈下降趨勢。上周(2月13日至17日)交易所共計發出各類問詢函22封，其中涉及重組的問詢函只有5封。

年初的高送轉披露熱潮如前而至，今年監管層除關注業績匹配的同時，更追問公司在披露“高送轉”前后的各種重組消息和增減持情況，嚴防股東和關聯方各種花式套利。此外，萬家文化因為趙薇旗下的龍薇傳媒融資失敗而大幅下調受讓股份比例而被監管層緊急問詢。

深入問詢高送轉“套路”

在山東墨龍披露業績“崩塌式變臉”之前，公司實控人大幅減持公司股份套現，讓市場震驚。統計數據顯示，2017年初至今，已有285家上市公司總計被減持751次，合計減持金額約243.05億元。

高送轉配合減持則是“套路”之一。上周，東方通、埃斯頓、大晟文化都因為高送轉方案被交易所問詢。

限售股解禁上市流通才過去一個月，東方通就宣布了高送轉方案。由此，公司于2月14日收到深交所關注函。

關注函指出，東方通2月12日晚披露10派1.8元，10股轉增30股的高送轉預案。而今年1月，公司相繼披露了限售股解禁公告和首發股份上市公告。深交所除要求公司說明高比例送轉預案的籌劃過程，是否存在信息泄露外，更追問公司高比例送轉預案，是否存在炒作股價并配合董監高及解除限售股東減持的意圖。

須指出的是，東方通發布高送轉預案的同時，也披露了公司部分高管不減持承諾。在高送轉同時祭出不減持承諾的，還有大晟文化。

在停牌前股價處在相對高位的背景下，剛宣布重組流產的大晟文化，就由公司實控人提議“10轉30”的高送轉方案。鑒于“高送轉概念”歷來是市場炒作熱點，大晟文化借此維穩股價的動機可謂十分明顯，公司此舉立即引來上交所的問詢。

上交所要求公司及實控人進一步說明，在終止籌劃重大資產重組時，提議并通過該方案的主要考慮，且兩者之間是否存在關聯。并要求實控人周鎮科明確其提議高比例資本公積金轉增方案，是否有對自身利益的考慮。

控股權變動被追問

涉及控股股東和公司實控人的股權變動，高比例質押等，隨時可能引發會上市公司控制權的變化，引發“傷筋動骨”的危害。

上周，華東數控、*ST恒立、焦作萬方和成都路橋均因為涉及公司控股股東股權變化和質押情況而被交易所問詢。

2月10日，*ST恒立接控股股東傲盛霞通知，其控股股東新安江的有限合伙人向雋，將其所持有的合伙企業全部出資份額，轉讓給新安江咨詢。

針對上述股權變動，深交所要求傲盛霞詳細說明向雋此次轉讓全部出資份額的原因、轉讓價款、支付方式、支付期限。同時，傲盛霞需說明新安江咨詢受讓份額所使用資金的來源情況。

深交所還進一步問詢，新安江咨詢受讓份額資金是否來源于*ST恒立及其他關聯方，是否存在由上述單位或個人為新安江咨詢提供擔保的情形，并說明新安江咨詢獲取資金的方式是否會對其間接持有*ST恒立的股權造成影響。

一直處于股權“暗戰”的焦作萬方，上周同樣遭到交易所追問。嘉益投資對焦作萬方在兩個月的三度舉牌動作引起深交所的注意，追問嘉益投資是否存在獲取公司第一大股東地位或控制權的計劃;以及嘉益投資大股東百傲特經營到期后的解決方案，如何保持股權穩定。

在對深交所的回復中，嘉益投資再次重申財務投資人的身份，表示若焦作萬方未來的股票價格處于合理區間范圍內，將不排除進一步增持焦作萬方股份并成為其第一大股東的可能性。

嘉益投資大股東百傲特的經營期限2013年1月16日至2018年1月15日，經營截止期距今不足1年。

對此，嘉益投資表示，經百傲特全體合伙人一致同意可延長合伙期限，目前百傲特的全體合伙人均認可百傲特自成立以來至今的投資業績，并已基本達成共識，在百傲特的合伙期限到期后繼續延長合伙期限。