消息靠譜,內幕交易不靠譜：一個被罰沒840萬 另一個罰沒1754萬

每經編輯｜每經記者 楊建 每經編輯 謝欣    

每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

在6月7日，證監會的一份行政處罰決定書揭露了“好同學”搞內幕交易——國內某名牌大學EMBA同學之間“一唱一和”從事內幕交易的典型案例。據了解，證監會決定沒收北京嘉德興業投資集團副總裁王宇勤違法所得419萬元，并處以419萬元罰款，對山東天業房地產開發集團副董事長、山東濟南聊城商會會長馮玉露處以10萬元罰款。至于被罰的原因，一個是泄露內幕信息，一個是進行內幕交易。

清倉籌資停牌前搶籌

6月7日證監會公布了一份行政處罰決定書，使得國內某名牌大學EMBA同學之間“一唱一和”從事內幕交易的案件曝光于世。證監會決定書顯示，沒收北京嘉德興業投資集團副總裁王宇勤違法所得4197802元，并處以4197802元罰款，對山東天業房地產開發集團副董事長、山東濟南聊城商會會長馮玉露處以10萬元罰款。

被罰款的原因，是一個泄露內幕信息，一個進行內幕交易，而所涉及個股為中科英華。資料顯示，中科英華擬收購天業集團所持有的天業黃金90%股權的事項屬于“公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定”，是《證券法》規定的內幕信息。內幕信息形成于2012年10月22日，終止于2013年1月22日，馮玉露為內幕信息知情人，其知悉天業集團打算與中科英華商談收購天業黃金事項的時間不遲于2012年10月23日。

而馮玉露和王宇勤是國內某知名大學EMBA的同學。2012年11月16日13時5分，馮玉露用手機撥打王宇勤手機，通過電話告訴王宇勤天業集團正在和南方一家上市公司洽談與天業黃金合作的事情。接聽馮玉露電話后，王宇勤于當日14時11分開始大量拋售其他股票。當日14時22分，王宇勤存入資金賬戶134萬元；并在14時05分至14時31分間，王宇勤證券賬戶陸續買入中科英華，耗用了賬戶內95%的資金。

有意思的是，在2012年11月19日中科英華停牌后，王宇勤給其配偶周某濤發短信“老馮太靠譜了”，周某濤回復短信“停牌了”“俺家買的股票停牌啦，估計要大漲”。王宇勤在公安機關偵查階段表示“感覺馮玉露提供的消息很準確，我根據馮玉露提供的消息確認了中科英華這只股票”。

中科英華在2012年11月16日14時之后，開始出現大單搶籌，最后公司股價收盤上漲超3%。此后公司股票在2012年11月19日停牌，在2013年3月11日復牌就“一字板”漲停，此后出現六個“一字板”漲停。在2013年3月18日9時49分至2013年3月25日14時10分，王宇勤陸續共賣出中科英華135.3萬股，賣出金額870萬元。截至2015年6月1日，王宇勤將剩余“中科英華”全部賣出，實際盈利為419萬元。

上下級涉內幕交易被處罰

據資料顯示，馮玉露和王宇勤是國內某知名大學EMBA同學，而證監會認定，馮玉露的行為違反《證券法》，構成泄露內幕信息行為。而王宇勤的行為構成《證券法》第二百零二條所述內幕交易行為。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，此次內幕交易不僅僅是同學之間泄露內幕消息，還發生在山東濟南聊城商會的正副會長之間。在另一份行政處罰決定書中發現，前衛投資董事長蘇建朝控制7個賬戶內幕交易中科英華股票，被沒收違法所得877萬元，并處以877萬元罰款。

而蘇建朝得到的內幕信息，同樣來自于馮玉露。馮玉露是山東濟南聊城商會會長，蘇建朝擔任副會長職務。2010年下半年開始，蘇建朝的前衛投資與天業集團經常有資金往來。蘇建朝和馮玉露在2012年7月至12月之間電話聯系頻繁，且于2012年11月7日有過通話，然而調查時兩人手機通訊錄都沒有存對方號碼，雙方均未作出合理解釋。

蘇建朝控制他人的共計7個證券賬戶突擊重倉買入中科英華，資金系臨時調入，交易量明顯放大。所控制賬戶交易特征高度一致，交易時間和與馮玉露聯系時間高度吻合。對此證監會表示，蘇建朝與馮玉露關系密切，雙方在內幕信息敏感期內有通話聯系，蘇建朝交易中科英華行為明顯異常，認定蘇建朝內幕交易中科英華事實清楚、證據充分。

大連富利投資王勖告訴每經投資寶（微信號：mjtzb2），從上述案例來看，具有明顯的隱蔽性，但是目前互聯網信息技術發達，交易所強大的大數據分析系統時時刻刻都在分析異常交易行為，為監管執法提供線索。