保監會對關聯交易再出重拳 “穿透式”監管防范行業風險

每經編輯 每經記者 袁園    

每經記者 袁園  每經編輯 姚茂敦

繼單獨成立專門監管處、建立質詢制度之后，保監會針對關聯交易問題再次出手。

6月30日，保監會發布《關于進一步加強保險公司關聯交易管理有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），針對當前關聯交易管理中存在的關聯關系難以識別、交易結構復雜多變、關鍵環節審核責任不清晰等亂象問題，做出進一步明確規定。

有分析人士對《每日經濟新聞》記者表示，按穿透監管原則監測保險資金流向和基礎資產的狀況，可提高關聯交易透明度，降低不當關聯交易發生的頻次和規模。

監管范圍進一步擴大

《通知》從多個方面對關聯交易加強監管。例如，保險公司應當設立關聯交易控制委員會，或指定審計委員會負責關聯方識別維護、關聯交易的管理、審查、批準和風險控制。

值得注意的是，《通知》對于關聯交易的認定更加詳細、范圍也進一步擴大。比如，《通知》中新增關聯方和關聯交易認定情況為：保險公司關聯方追溯至信托計劃等金融產品或其他協議安排的，穿透至實際權益持有人認定關聯關系；保險公司投資或委托投資于金融產品，底層基礎資產包含保險公司或保險資產管理公司的關聯方資產的，構成關聯交易。

按照保監會2007年發布的《保險公司關聯交易管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）顯示，險企關聯方主要分為以股權關系為基礎的關聯方、以經營管理權為基礎的關聯方和其他關聯方。保險公司關聯交易是指險企與關聯方之間發生的下列交易活動：保險公司資金的投資運用和委托管理；固定資產的買賣、租賃和贈與；保險業務和保險代理業務；再保險的分出或者分入業務；為保險公司提供審計、精算、法律、資產評估、廣告、職場裝修等服務等。

“《通知》從關聯方交易管理機制、穿透監管和責任到人三個方面，針對保險公司當前關聯交易中存在的關聯關系難以識別、交易結構復雜多變、關鍵環節審核責任不清晰等問題做出了進一步明確規定，并提出了針對性的監管措施。”東方金誠首席分析師徐承遠對記者表示，《通知》顯著增加了保險公司和相關人員開展不當關聯交易的成本，是有效防范不當關聯交易放大信用風險跨行業傳導的關鍵措施，有利于保障保險行業資產安全。

有助于防止行業風險傳遞

今年以來，保監會多次強調增強險企關聯交易的透明度：2月，保監會曾以公告形式公開發函，要求昆侖健康保險就股東間是否存在關聯，是否有實際控制人進行詳細說明；3月，保監會曾發文完善監管公開質詢制度，質詢范圍所涉及的問題覆蓋了行業焦點，比如險企股權、關聯交易等。目前，保險行業協會官網信息披露頁面已上線公開質詢欄目。

“在保險公司日益增多的關聯交易下，信用風險跨行業傳導的風險不容忽視。”徐成遠表示，尤其是隨著資金運用渠道的不斷拓寬和投資主體的日益多元化，關聯交易的種類和規模的迅速擴大，這已成為監管層和市場關注的重點。

徐成遠舉例說明當下關聯交易存在的風險：第一，個別險企利用萬能險保費收入獲得的資金，通過資產管理計劃、信托產品等較為復雜的金融產品，多層嵌套后違規向其關聯方輸送資金支持；其次，險企通過關聯交易涉及房地產相關業務。

有業內人士亦表示，此前有些保險公司不排除是通過關聯交易的方式進行利益輸送，比如非市場化投資股東項目、投資比例超限制等，不報備監管，繞過了監管約束。《通知》對關聯交易的內部審核和上報監管報告進行強調和明確，有助于行業在關聯交易上的規范。

記者注意到，《通知》規定，保監會可以對險企的關聯交易發質詢函、責令修改交易結構、責令停止或撤銷關聯交易等措施。

“保監會對險企關聯交易實施強監管，并表示未來將進一步加大關聯交易監管力度，清晰的監管信號將引導保險公司完善關聯交易管理，按穿透監管原則監測保險資金流向和基礎資產的狀況，提高關聯交易透明度，降低不當關聯交易發生的頻次和規模。”徐承遠對記者表示。