神州長城大股東“主動買套” 置換員工持股計劃優先級份額

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每經記者 曾劍 每經實習編輯 任芷霓

今年以來，神州長城（000018，SZ）股價持續下挫，除普通股東受損外，連公司“自家人”公司員工的持股計劃也一步步陷入浮虧泥潭。上市公司及大股東何時出手護盤備受市場期待。

如今，神州長城大股東終于出手了，其宣布出資置換員工持股計劃的優先級份額。其此番“主動買套”的行為或許能讓員工稍感心安。但讓投資者更為關注的是，公司非公開發行何時可以完成，畢竟目前距證監會批文到期之日已為時不遠。

大股東主動置換

據神州長城12月26日公告稱，公司控股股東、實控人陳略決定，以自有資金置換公司第一期員工持股計劃——興證資管鑫眾57號集合資產管理計劃（以下簡稱鑫眾57號）優先級份額，共2800萬份。

《每日經濟新聞》記者注意到，鑫眾57號持股目前處于嚴重浮虧狀態中。

神州長城于2015年11月推出員工持股計劃。該計劃設立后全額認購興證設立的鑫眾57號的次級份額。鑫眾57號份額上限為4200萬份，按照不超過2:1的比例設立優先級份額和次級份額。截至2016年1月7日，鑫眾57號累計購買神州長城股票數量為83.3187萬股，持倉均價為44.7578元/股，成交總額為3729.163萬元。

將神州長城近兩年的分紅考慮在內，鑫眾57號目前的持股成本約為11.72元/股左右。而自今年1月以來，神州長城的股價均未超出過前述持股成本。

在鑫眾57號遭遇大幅浮虧的情況下，陳略為何仍要“主動買套”？在公告中，陳略表示，此次置換是出于對公司長遠發展的堅定信心，為提振投資者信心。

12月26日，《每日經濟新聞》記者致電神州長城證券事務代表馬芹，其表示，優先級當時是銀行出的錢，公司控股股東此番是以銀行的本金加上一定額度的利息主動進行置換的。

實際上，對于陳略而言，其此番置換優先級份額也有一定的自救因素。根據神州長城員工持股計劃草案，陳略需要對鑫眾57號優先級份額的權益實現提供擔保。

非公開發行批文到期日逼近

根據鑫眾57號的資金量分析，陳略此番置換耗資金額不過2500萬元左右，對于神州長城的股價難言有什么助力。26日，神州長城股價小幅下挫，未有起色。自8月16日以來，公司股價已累計下跌逾30%。

《每日經濟新聞》記者注意到，股價的下跌也給神州長城非公開發行的實施帶來了不少阻礙。

神州長城此前披露的非公開發行股票方案顯示，公司擬向神州長城投資、北京安本醫療、鄭積華等特定對象發行股票。股票發行數量不超過8645.53萬股，募資總額為不超過9億元。

值得一提的是，神州長城此番非公開發行股票的發行價格為10.35元/股，而截至26日收盤，神州長城股價報收于6.06元/股。顯然，該發行價與公司股價已嚴重倒掛，在此情況下，公司要完成非公開發行，恐怕得寄希望于認購對象“主動買套”支持。

但讓投資者擔憂的是，證監會的核準批文即將到期。今年7月21日，證監會向神州長城出具《關于核準神州長城股份有限公司非公開發行股票的批復》。根據規定，上述批文自核準發行之日起6個月內有效。估算下來，該批文到期日約在明年1月下旬。自宣布獲得證監會批文至今，神州長城非公開發行股票事宜便遲遲沒有新的進展。

馬芹向記者表示，公司非公開發行的事情一直在溝通、在做相關工作，公司領導對此也十分重視。但進展事宜還是以公司公告為準。