明天打新富士康，頂格申購100%中簽！11個漲停市值破萬億

作為2018年首只頂格申購100%中簽的新股，富士康（工業富聯）將于明日（5月24日）正式申購。 富士康昨日深夜發布招股書，市場重點關注的募資金額也正式公布：發行價為13.77元，發行市盈率為17.09倍，募資金額271.2億元。271.2億的募資規模相較此前272.532億的募資規模略有減少，但這一規模創下了A股近三年募資紀錄，也是A股史上第11大募資額。 對于普通投資者來說，分享獨角獸盛宴的一大方式就是參與新股申購。特別是首只獨角獸——藥明康德上市后的亮眼表現，讓市場對獨角獸多了份期待。藥明康德目前已收獲12個漲停，而且還未開板，以此計算，中簽投資者已經盈利67130元，并創下今年新股中簽盈利紀錄。 具體來看，工業富聯申購代碼為780138，頂格申購需413萬元市值，若投資者頂格申購則可獲得413個配號，以此計算，頂格申購即可100%中簽，工業富聯也將成為新股申購新規下，第三只頂格申購100%中簽的新股，也是今年首只頂格申購100%中簽的新股。 作為大塊頭的工業富聯，其上市后的市值也成是市場重點關注的話題。工業富聯在上市首日漲停（漲幅44%），市值便高達3905.34億元，超過?？低?，成A股科技股第一大市值。若收獲2個漲停，工業富聯便可擠進A股前十大市值陣營；當收獲第11個漲停，工業富聯市值破萬億，成A股首只站上萬億的非金融個股。 看點一：今年首只頂格申購必中新股 對于普通投資者來說，分享獨角獸盛宴的一大方式就是參與新股申購。作為超級獨角獸——富士康（工業富聯）的發行申購，更令市場期待。 具體來看，頂格申購富士康（工業富聯）需配滬市市值413萬元，由于其發行規模較大，中簽率有望拿下今年新高，更重要的是，如果頂格申購工業富聯，投資者則會100%中簽。 券商中國記者統計數據發現，新股中簽率與新股網上發行申購上限成正相關。自新股申購新規實施以來，中簽率最高的是華能水電，中簽率為0.5134%，也是截至目前中簽率唯一超過千分之五的新股。 中簽率位居第二的新股是江蘇銀行，中簽率為0.4673%，其網上發行申購上限為34.6萬股；而工業富聯網上發行申購上限為41.3萬股，其中簽率有望超過江蘇銀行（0.4673%），成為今年中簽率最高的新股。 此外，頂格申購工業富聯需市值413萬元，若投資者頂格申購則可獲得413個配號，以此計算，頂格申購即可100%中簽，工業富聯也將成為新股申購新規下，第三只頂格申購100%中簽的新股，此前兩只分別是華能水電和江蘇銀行。 看點二：中一簽工業富聯有望大賺4.28萬 首只獨角獸——藥明康德上市后表現亮眼，截至5月23日，藥明康德已經拿下12個漲停，以此計算，中簽投資者已經盈利67130元，并創下今年新股中簽盈利紀錄。更重要的是，藥明康德目前還未出現開板跡象。 這一亮眼表現，讓市場對獨角獸多了一份期待。 工業富聯發行價為13.77元，對應的發行市盈率為17.09倍。如果參照行業41.66倍的平均市盈率，工業富聯在收獲第七個漲停的時候，其市盈率才能超過行業平均水平。 若以7個漲停計算，中一簽工業富聯可賺2.14萬元； 若參照藥明康德12個漲停計算，中一簽工業富聯可賺4.28萬元。 看點三：11個漲停市值破萬億 工業富聯上市首日，市值便高達3905.34億元，超過海康威視，成A股科技股第一大市值。 若工業富聯上市后漲停數不止一個，那我們來做一個工業富聯市值猜想： 當收獲第2個漲停，工業富聯便可擠進A股前十大市值陣營； 當收獲第4個漲停，工業富聯市值將超過中國人壽，成A股第9大市值個股； 當收獲第7個漲停，工業富聯市值將超過中國石化，成A股第6大市值個股； 當收獲第10個漲停，工業富聯市值超過貴州茅臺，成A股第4大市值個股； 當收獲第11個漲停，工業富聯市值破萬億，成A股首只站上萬億的非金融個股，此前貴州茅臺市值盤中曾一度突破萬億，但并未站穩，收盤時市值已不足萬億； 當收獲第16個漲停，工業富聯市值超過工商銀行，成A股第一大市值個股。 看點四：271.2億募資額創A股近三年紀錄 富士康招股說明書顯示，募集資金總額為271.2億元，較此前272.532億元的募資規模略有減少，但這一募資規模創下了A股近三年最大募資額紀錄，這也是A股歷史上第11大募資額。 2016年新股申購新規實施以來，IPO便進入了快速發行期。相較于募集金額，大部分IPO企業都屬于迷你型IPO。據券商中國記者統計，實際募資金額少于5億元的公司超過450家；募資超過30億元的公司僅15家，唯一一家募集金額超過了百億元的是上海銀行，實際募資106.7億元。 從A股融資史上來看，富士康272.532億元的募資額位居第11位。前10位分別為農業銀行、中國石油、中國神華、建設銀行、中國建筑、工商銀行、中國平安、國泰君安、中國太保、中國人壽。 整體來看，A股歷史上募資額超過200億元（包含）的上市公司也僅有16家。從企業類型來看，基本上都是中字頭的央企和國企，若從行業來看，全部分布在金融業、采掘、建筑，無一家科技企業。 看點五：富士康凈利超過99%A股公司 富士康招股書顯示，2015年、2016年、2017年營業收入分別為2728億元、2727.13億元、3545.44億元。凈利潤分別為143.5億元、143.66億元、158.68億元。凈利潤率僅為5.26％、5.27％和4.42％。 值得注意的是，雖然富士康的凈利潤率較低，但近160億元的年度凈利潤在A股市場還是較為突出的，幾乎可以戰勝99%的A股上市公司。以2017年年報數據來看，凈利潤超過100億元的上市公司僅43家。富士康2017年度凈利潤為158.68億元，在A股市場排名第32位。 看點六：富士康3.4億元承銷及保薦費花落中金公司 富士康創造了A股IPO新速度，也是A股2015年7月至今募資金額最大的一個IPO項目，其保薦機構及主承銷商中金公司無疑是最大贏家。 憑借富士康一單IPO項目，中金公司獨攬3.4億元承銷及保薦費。 招股書顯示，富士康此次IPO承銷及保薦費為33977.29萬元，中金公司擔任保薦機構（主承銷商）。此前公告顯示，富士康承銷保薦費根據實際募集資金總額的1.26%計算確定。 券商中國記者梳理Wind數據發現，自2015年1月1日以來A股IPO項目承銷保薦費TOP50中，僅國泰君安證券一單IPO項目募資總額及承銷及保薦費超過了工業富聯。這也意味著，自2015年7月至今，工業富聯創下A股近三年來募資總額及承銷及保薦費的新高。 中金公司投資銀行部董事總經理余燕今日網上路演時，向券商中國記者回應稱，“中金公司很榮幸能夠作為本次工業富聯A股IPO的保薦機構和主承銷商，協助如此優秀的企業登陸A股市場。” 富士康發行費用包括承銷及保薦費、律師費、審計驗資費、信息披露費及發行手續費等。其中，普華永道中天會計師事務所（特殊普通合伙）作為富士康的會計師，獲取審計驗資費3398.11萬元，北京市金杜律師事務所手續律師費1580萬元。 看點七：創新發行方式，引入戰略配售 多名投行人士向券商中國記者表示，富士康本次發行，最大的創新點在于采用了戰略配售和鎖股的形式。上一次出現新股首發戰略配售，還是2014年1月的陜西煤業。富士康本次新股發行還啟動了對配售股的大面積鎖股。 招股說明書披露，工業富聯此次發行采用向戰略投資者定向配售、網下向詢價對象詢價配售與網上向持有上海市場非限售A股股份市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行。 工業富聯此次初始戰略配售發行數量為5.9億股，約占發行總數量的30%，戰略配售繳款截止日為5月18日（上周五）；網下初始發行數量為9.65億股，約占扣除初始戰略配售數量后發行數量的70%；網上初始發行數量為4.14億股。約占扣除初始戰略配售數量后發行數量的30%。 工業富聯此次發行，戰略投資者獲配的股票中，有50%的股份鎖定期為12個月，50%的股份鎖定期為18個月。而網下發行中的70%也將鎖定12個月，且只要是參與網下申購的投資者均無選擇權，必須認可該條件。為體現與富士康的戰略合作意向，部分投資者可自愿延長其全部股份鎖定期至不低于36個月。 也就是說，富士康此次發行總鎖定股份數為12.67億股，占總發行股份數的64%，工業富聯上市初期的可流通股數量較少。 富士康工業互聯網股份有限公司董事長陳永正今日參加網上路演表示，戰略投資者的選擇在充分考慮投資者資質以及和公司長期戰略合作關系等因素后綜合確定，主要包括： （1）具有良好市場聲譽和市場影響力，代表廣泛公眾利益的投資者； （2）大型國有企業或其下屬企業、大型保險公司或其下屬企業、國家級投資基金等具有較強資金實力的投資者； （3）與公司具備戰略合作關系或長期合作愿景，且有意愿長期持股的投資者。 不過，據接近富士康工業互聯網公司的消息人士向媒體透露，富士康已完成IPO戰略配售投資者的初步遴選，前期遴選過程中也獲得眾多大型機構的積極關注，國內最大的幾家互聯網巨頭都在最終確定的戰配投資者名單內。 針對工業富聯最終戰略配售投資者名單，陳永正今日在網上路演時向券商中國記者回應稱，“公司戰略配售結果將按照相關法規進行信息披露，請投資者關注相應的信息披露文件?！?看點八：募集資金運用八大方面 據招股說明書披露，工業富聯此次上市募集資金271.2億元，在扣除發行費用后，擬主要聚焦于“工業互聯網平臺構建、云計算及高效能運算平臺、高效運算數據中心、通信網絡及云服務設備、5G及物聯網互聯互通解決方案、智能制造新技術研發應用、智能制造產業升級、智能制造產能擴建”八個部分進行投資，以及補充營運資金。 招股書顯示，本次募集資金在扣除發行費用后，擬投入募集資金2639200萬元用于上述20個投資項目，并結合上述項目的投產安排和工業富聯業務實際情況，擬另投入募集資金32443.93萬元用于補充營運資金，從而進一步優化工業富聯的財務狀況。 此外，富士康A股上市之后，后續資本運作計劃也浮出水面。工業富聯董事長陳永正今日透露，工業富聯將健全財務管理體系，持續加強財務管理信息系統建設工作。工業富聯成功上市后，將充分借助資本市場，適時采用增發、配股、可轉換公司債券、企業債券或商業銀行貸款等多種方式融入資金，壯大工業富聯的綜合實力，以確保工業富聯發展戰略的順利實施。 看點九：八成收入來自國外 富士康招股說明書顯示，2015年至2017年，主營業務收入分別為2721.20億元、2717.62億元和3530.82億元，主營業務收入主要分為通信網絡設備、云服務設備以及精密工具和工業機器人三類，占主營業務收入比例達到90%以上。 其中，通信網絡設備的銷售收入占比在50%以上，是最重要的收入來源；云服務設備的銷售收入占比在30%以上，是富士康收入來源的重要組成部分。主營業務收入中的其他收入為除外業務產生的收入，富士康已在2017年12月31日前處置此類業務。 富士康2017年度營業收入為3545.44億元，其中主營業務收入為3530.82億元，占比高達99.59%。 按區域劃分來看，富士康主營業務收入中，有八成收入來自國外，2017年度大中華地區業務僅占比19.67%。 看點十：富士康不存在實際控制人 富士康招股書顯示，富士康控股股東中堅公司為一家投資控股型公司，由鴻海精密間接持有其100%的權益。截至本招股說明書簽署日，因鴻海精密不存在實際控制人，故而富士康不存在實際控制人。 （每經聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）