稀土行業步入新一輪漲價周期 10只個股獲機構調研暗藏潛力

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近期，稀土價格出現持續上漲。統計數據顯示，自5月28日以來截至6月12日，氧化鐠釹出廠報價由32.5萬元/噸上漲至33.8萬元/噸；鐠釹合金出廠報價由41.5萬元/噸上漲至42.5萬元/噸；中重稀土方面，氧化鋱由295萬元/噸上漲至308萬元/噸，氧化釓由11.7萬元/噸上漲至13.8萬元/噸。

對此，分析人士普遍認為，下游磁材企業開始逐步補庫存，對稀土價格形成一定的拉動，同時環保核查造成冶煉廠開工率進一步下滑，導致供應量減少。尤其是一些主流稀土氧化物，供應表現緊張，上游廠家惜售，下游詢單量增加，主流稀土商品價格上漲。在此背景下，稀土行業步入新一輪漲價周期，相關上市公司業績增長有望進一步提升，中報業績確定性較高的龍頭標的或現交易性機會。

近日，工業和信息化部副部長王江平帶隊分別赴包頭市、呼和浩特市調研稀土、乳制品產業發展情況，考察了白云鄂博礦區、北方稀土冶煉分公司、天和磁材、江馨電機、伊利股份等企業，了解稀土資源保護、開發和下游應用產業發展及乳制品生產等情況。王江平充分肯定了近年來包頭市政府和包鋼集團在稀土資源保護和促進應用產業發展等方面開展的工作，指出內蒙古在重化工領域基礎好、優勢明顯、初具規模，稀土產業在全國影響力較大，包頭市要在延長產業鏈、拓寬產業幅、提高要素效率上狠下功夫，實現質量、效率、創新三大變革，希望包頭市政府進一步強化稀土資源管控，加大科技引領力度，創新投資體制機制，推動本地稀土產業做大做強。

稀土行業上市公司盈利能力普遍較好，成為機構提前關注的重要原因。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，在38家稀土相關上市公司中，今年一季度歸屬母公司凈利潤實現同比增長的公司達到23家，占比60.53%。其中，正海磁材、江特電機、東方鋯業、五礦稀土、包鋼股份、中科電氣、徐工機械、盛和資源、威華股份、廣晟有色等10家公司今年一季度歸屬母凈利潤均實現同比翻番。

中報業績預告方面，截至目前，已有10家公司披露中報業預告，業績預喜公司達到8家，占比八成。其中，江特電機、東方鋯業、威華股份等3家公司均預計2018年上半年歸屬母公司凈利潤同比增長翻番。

在“漲價+成長”兩重利好共振下，近期，機構對稀土龍頭標的的關注度逐漸上升。統計發現，二季度以來，共有10家相關上市公司受到了機構調研（包括基金、券商、陽光私募、險資、海外機構），橫店東磁、大洋電機等2家公司期間累計接待調研機構家數均在10家以上，分別達到23家、14家，中科三環、徐工機械、江特電機等3家公司也被機構集中調研，參與調研機構家數均達到2家及以上。另外，博實股份、正海磁材、科恒股份、五礦稀土、東方鋯業等5家公司也獲得機構關注。

江特電機較為典型，公司預計2018年1月份-6月份歸屬于上市公司股東的凈利潤為31039.2萬元至34143.12萬元，與上年同期相比變動幅度400%至450%。對于該股，天風證券表示，公司原料保障日益成熟，2.5萬噸擴產項目順利達產可能性越來越高，預計公司2018年至2019年每股收益分別為0.54元和0.79元，維持“買入”評級。