央行下調支小再貸款利率0.5個百分點 增加支小支農再貸款再貼現額度

每經記者 張壽林    每經編輯 畢陸名    

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6月25日，人民銀行、銀保監(jiān)會等五部門聯(lián)合印發(fā)《關于進一步深化小微企業(yè)金融服務的意見》（以下簡稱《意見》），督促和引導金融機構加大對小微企業(yè)的金融支持力度，緩解小微企業(yè)融資難融資貴，切實降低企業(yè)成本，促進經濟轉型升級和新舊動能轉換。其中在貨幣政策支持方面，《意見》對金融支持小微企業(yè)予以了更多傾斜。

交銀金融研究中心高級研究員武雯在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，本次服務意見更具針對性，不僅從貨幣政策，監(jiān)管考核，銀行內部考核激勵，拓寬融資渠道等方面支持小微企業(yè)發(fā)展，更是從優(yōu)化小微企業(yè)自身經營發(fā)展的角度全面緩解小微企業(yè)融資難融資貴的問題。

強化小微企業(yè)信貸投放

《意見》指出，綜合運用公開市場操作、中期借貸便利等貨幣政策工具，為金融機構發(fā)放小微企業(yè)貸款提供流動性支持。將單戶授信500萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利的合格抵押品范圍。改進宏觀審慎評估考核，增加小微企業(yè)貸款考核權重，引導金融機構加大對小微企業(yè)貸款投放，合理確定并有效降低融資成本。

增加支小支農再貸款和再貼現額度共1500億元，下調支小再貸款利率0.5個百分點。人民銀行各分支機構要建立再貸款投放和小微企業(yè)貸款發(fā)放的正向激勵機制，指導中小銀行加強對單戶授信500萬元及以下小微企業(yè)貸款的臺賬管理，按一定條件給予再貸款支持，獲得支持的小微企業(yè)貸款利率要有明顯下降。要提高再貼現使用效率，優(yōu)先辦理小微企業(yè)票據再貼現，促進金融機構加大對小微企業(yè)的融資支持力度。

盤活信貸資源1000億元以上。在強化信息披露、提高透明度的前提下，支持銀行業(yè)金融機構發(fā)行小微企業(yè)貸款資產支持證券，將小微企業(yè)貸款基礎資產由單戶授信100萬元及以下放寬至500萬元及以下。鼓勵銀行業(yè)金融機構發(fā)行小微企業(yè)金融債券，放寬發(fā)行條件，加強后續(xù)督導，確?；I集資金用于向小微企業(yè)發(fā)放貸款。對于發(fā)行小微企業(yè)貸款資產支持證券和小微企業(yè)金融債券的金融機構，人民銀行給予適當支持。

武雯指出，實際上，小微融資成本高還由于其經營管理，信息披露方面相對不規(guī)范，跟銀行金融機構間信息不對稱導致其風險溢價較高。所以，降低小微信貸利率，從根源上相對更有效的措施包括：一是進一步加強小微企業(yè)的合規(guī)經營管理和信息披露，二是利用金融科技的手段讓銀行更低成本獲取信用風險相對較低得客戶，進一步降低銀行信用風險?！兑庖姟肪兴婕埃w現了政策上扶持小微，降低融資成本的決心。武雯同時指出，仍需要進一步打破剛兌，才能將政策更加落到實處。

普惠性小微企業(yè)貸款增速回升

《每日經濟新聞》記者注意到，央行今年在支持小微企業(yè)發(fā)展方面接連出臺針對性政策。

事實上，早在《中國貨幣政策執(zhí)行報告》（2017年第四季度）關于下一階段的主要政策思路就專門指出，完善“三農”、小微企業(yè)、精準扶貧信貸政策導向效果評估，加強評估結果運用，引導金融機構加大對薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。宣傳貫徹《中小企業(yè)促進法》，深入開展小微企業(yè)應收賬款融資專項行動，創(chuàng)新支持知識產權質押貸款模式，優(yōu)化小微企業(yè)融資環(huán)境，加大對小微企業(yè)金融支持力度。

自4月25日起，央行下調大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點，要求相關金融機構把新增資金主要用于小微企業(yè)貸款投放，并適當降低小微企業(yè)融資成本，改善對小微企業(yè)的金融服務，上述要求將納入宏觀審慎評估（MPA）考核。

而在5月29日，人民銀行行長易綱到人民銀行營業(yè)管理部調研并主持召開座談會指出，黨中央、國務院始終高度重視小微企業(yè)融資難、融資貴問題。

易綱強調，小微企業(yè)在承載“創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)”、保障就業(yè)民生等方面發(fā)揮著至關重要的作用，金融部門要從貫徹新發(fā)展理念、堅持“以人民為中心”的高度去理解和認識做好小微企業(yè)金融服務工作的重要意義。同時，做好小微企業(yè)金融服務工作，也是金融服務實體經濟、防范化解重大風險的根本要求。要與政府相關部門、中介服務機構等加強溝通、密切協(xié)作，主動適應新時代下小微企業(yè)金融服務的新要求，緊密圍繞服務供給側結構性改革、經濟高質量發(fā)展，做好小微企業(yè)融資支持工作。

6月24日央行決定，從2018年7月5日起，下調國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點。主要用于支持相關銀行開拓小微企業(yè)市場，發(fā)放小微企業(yè)貸款，進一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題。

央行官方數據顯示，截至2017年末，全國支農再貸款余額為2564億元，支小再貸款余額為929億元，扶貧再貸款余額為1616億元。

2018年一季度末，小微企業(yè)人民幣貸款余額25.1萬億元，同比增長14.3%，比同期各項貸款和企業(yè)貸款增速分別高1.5個和2.4個百分點。

一季度末，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的32.7%。一季度末，具有普惠性質的小微企業(yè)貸款，包括單戶授信小于500萬的小微企業(yè)貸款、小微企業(yè)主及個體工商戶經營性貸款余額7萬億元，同比增長12%，增速比上年末高2.2個百分點，一季度增加2415億元，同比多增1469億元。