王亞偉盯上，許多明星私募也光顧過，這兩家銀行不一般

統計數據顯示，私募基金調研熱情高漲。

截至9月19日，9月以來接受私募基金調研的上市公司數達157家，是上月同期的兩倍。其中，王亞偉旗下的千合資本等明星私募還悄悄將目光投向了兩家區域性銀行。

不約而同拜訪常熟銀行和寧波銀行

9月以來明星私募調研的標的不多，但都不約而同地將視線投向了兩只銀行股：常熟銀行和寧波銀行。

從歷史數據來看，這兩家銀行此前也受到過少數機構的調研。

今年以來，常熟銀行每月平均接受8家機構調研，數量不多。但截至9月19日，9月以來就有27家機構走訪了常熟銀行。寧波銀行今年以來每月平均也有6家機構對其調研，但9月以來該行已接受15家機構調研。

與此同時，在9月參與這兩家銀行調研的機構中，不乏千合資本、星石投資、高毅資本等私募大佬的身影。

值得注意的是，常熟銀行是千合資本9月為數不多的兩個調研股中的一個，也是淡水泉投資的6個調研股之一。在星石投資9月的8個調研股中，常熟銀行、寧波銀行兩家公司一起出現在調研名單上。

這兩家銀行的亮點在哪兒？

常熟銀行和寧波銀行近期先后發布了半年報，而半年報業績優秀或許是它們受到私募關注的原因之一。

先看常熟銀行。

2018年上半年，該銀行業績表現出色，遠超其他上市農商行，營收和歸母凈利潤同比分別增長16.30%和24.55%，盈利增速顯著提升。

從調研內容來看，機構普遍關注常熟銀行小微貸款方面的投放力度、差異化程度和未來發展空間。

該行表示，今年公司小微業務積極轉型，主要支持實體經濟和鄉村振興，業務發展穩中有升。下半年，公司還會加大對小微信貸的投放力度，重點以經營性貸款投放為主。

信達證券認為，常熟銀行業績出眾主要是因為公司零售業務快速增長。在去杠桿的宏觀背景下，銀行負債端受到較大的考驗，零售業務的出眾表現將減緩公司負債端壓力。

同時，受益于區域優勢，常熟銀行資產質量位于行業領先水平，風險抵御能力持續增強。隨著資產質量的好轉，該行撥備壓力減緩后，撥備反補利潤將使公司利潤增速更為可觀。

有研究機構表示，零售業務見長、資產質量優異一直是常熟銀行的名片，半年報數據再次驗證了這一事實。基于優質的基本面與較低的估值，該行具備一定投資價值。

再來看寧波銀行。

數據顯示，2018年上半年該行實現營業收入135.16億元，同比增長9%；實現撥備前利潤87.68億元，同比增長5.8%，實現歸母凈利潤57.01億元，同比增長19.6%。其中，存款較年初增長12.85%，貸款較年初增長9.5%。

調研時，機構主要關心該行在寧波地區較高的市場占有率以及人民幣匯率波動對其經營業績的影響等方面。

該行直言，人民幣匯率波動對經營業務整體影響不大。同時，借助差異化市場定位，目前該行網點已經超過200家。未來該行將堅持“一體兩翼”的發展策略，深耕長三角區域，完善機構布局。

券商研究認為，寧波銀行收入增長提速，資產負債結構改善帶動息差反彈，會計科目調整帶動非息收入占比躍升。該行資產質量指標全面改善，非信貸資產撥備增厚，未來撥備反哺利潤可期。

銀行股受到機構青睞

實際上，銀行股受到公私募基金關注也并非一朝一夕的事。不少基金公司直言，市場底部區域應當選擇像銀行股等那樣具有基本面支撐的行業和公司進行防御性配置。

數據顯示，截至9月18日，申萬28個行業指數中，除休閑服務指數外，年內銀行指數跌幅最小。近一個月來，銀行指數僅小幅下跌0.4%，相對抗跌。

中信建投：未來銀行業績和估值將逐步回升，存在右側機會。同時，進入四季度，銀行貸款定價能力將逐步回落，成本端成為影響業績的核心變量。在貸款定價能力上，中小銀行好于大型銀行。而且在成本端，股份制銀行同業負債占比更大，成本端優勢更加顯著，從而使中小銀行在凈息差上體現出明顯的競爭力。

九泰基金：當前銀行板塊整體PB僅有0.9倍，股息率近4%，且基本面持續改善，半年報盈利增速明顯好于預期。同時，目前機構對銀行板塊也嚴重低配。

聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。