樂山商行擬發行不超過50億金融債專項用于發放小微貸款 首期25億發行在即

每經記者 張祎    每經實習編輯 易啟江 劉野    

據中國債券信息網信息，4月16日，樂山市商業銀行股份有限公司（以下簡稱樂山商行）發布了2019年小型微型企業貸款專項金融債券（第一期）發行公告，計劃于4月19日起至4月23日止，發行規模為25億元的3年期固定利率債券。

《每日經濟新聞》記者注意到，去年4月，樂山商行董事會醞釀發行不超過50億元（含）的小型微型企業貸款專項金融債。截至2018年9月末，樂山商行已發行且尚在存續期內的金融債券本金為85億元。本期債券發行后，該行的金融債券本金將達到110億元。

募資將全部專項用于發放小型微型企業貸款

發行公告顯示，樂山商行擬發行的本期債券信用等級為AA，主承銷商為中信證券，面向全國銀行間債券市場成員發行，債券募集資金將全部專項用于發放小型微型企業貸款，以積極貫徹落實樂山商行面向小型微型企業的市場定位，加大對小型微型企業信貸支持力度，推動該行小型微型企業業務快速、健康發展。

相關披露文件顯示，對于本次發行，樂山商行已準備了一年。2018年4月9日，樂山商行董事會決議，擬在銀行間市場公開發行總額不超過50億元（含）的小型微型企業貸款專項金融債，債券期限不低于3年（含），不超過10年（含）。發行議案隨后獲得了該行股東大會的同意，并于年底取得了四川銀保監局的批復同意。今年4月3日，中國人民銀行對于樂山商行的發債申請準予行政許可。

據樂山商行官網，樂山商行成立于1985年，自成立以來的經營理念為“服務地方、服務中小、服務城鄉”，設有泡菜、汽車、白領、小微等10余家特色專營機構，專注服務小微客戶，截至2018年9月末共有機構80個。該行在2017年年報中透露，規劃在2018年改革和升級小微金融發展模式，做大做優小微基礎客群，重塑小微金融業務特色。

發行文件披露，截至2018年9月末，樂山商行資產總額為1038.66億元，其中貸款凈額362億元；負債總額950.16億元，其中存款余額491.34億元；所有者權益88.5億元；資本充足率13.67%。2018年3季度，該行實現營業收入15.28億元，凈利潤4.38億元。

截圖據發行公告

發行完成后金融債券本金將達110億

值注意的是，債券發行文件披露，報告期內，樂山商行核心負債依存度以及流動性匹配率較低。對此，該行表示，核心負債依存度較低的原因主要是由于互聯網金融和理財業務興起導致存款搬家，經濟下降導致企業結算行存款減少，以及同業存單從2018年起取消計入核心負債等。

樂山商行表示，在全力促進基礎存款業務增長下，截至2018年末，存款總量為472.51億元，較年初凈增31.04億元。此外，將繼續擴大債券融資，今年計劃發行二級金融債等各項債券70億元以上，快速提升穩定負債總量。

在樂山商行2019年小型微型企業貸款專項金融債券（第一期）信用評級報告中，聯合資信評估有限公司對樂山商行給出了主體長期信用等級AA，金融債券信用等級AA，評級展望為穩定。

評級報告表示，近年來，樂山商行主動營銷力度持續加強，主營業務實現穩健發展，存貸款業務在樂山市占據較高的市場份額，保持較強的競爭力。與此同時，樂山商行穩步實施跨區域經營戰略，異地分行的設立為其帶來新的業務增長空間。目前，異地分行對樂山商行的存貸款貢獻度均超過40%。

另外，據評級報告，截至2018年9月末，樂山商行已發行且尚在存續期內的金融債券本金為85億元，假設本期25億元規模的金融債券成功發行后，該行金融債券本金規模將達到110億元。

截圖據評級報告

評級報告指出，樂山商行市場融入資金占負債總額的比重較高，負債結構面臨調整壓力。由于負債成本的上升、利差收窄，營業收入面臨增長壓力。

（封面圖片來源：攝圖網）