安徽外經主體評級被下調至C 東方金誠：預計不能足額償還“16皖經02”利息及回售本金

每經記者 王小璟    每經實習編輯 徐豪    

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安徽省外經建設（集團）有限公司（以下簡稱“安徽外經”或“公司”）的主體信用等級突然被下調至C。

安徽外經應于7月15日支付“16皖經02”的29.21億元回售本金和應付利息。但評級機構表示，截至7月15日，仍未收到“16皖經02”償付資金落實情況以及本息兌付憑證的回復，且公司近期已有3筆銀行借款利息到期未能兌付，安徽外經償債能力顯著惡化。

安徽外經長期從事海外工程承包業務，目前工程項目區域主要位于以非洲南部為主的二十多個國家。若不計算“16皖經02”回售本金，安徽外經債券存量規模仍然高達44.54億元。

已有3筆銀行借款利息到期未能兌付

7月17日晚間，東方金誠國際信用評估有限公司（以下簡稱“東方金誠”）發布公告稱，決定將安徽外經的主體信用等級由BB下調至C，并將“16皖經01”、“16皖經02”和“16皖經03”信用等級由BB下調至C。

東方金誠表示，截至7月15日，仍未收到“16皖經02”償付資金落實情況以及本息兌付憑證的回復，且公司近期已有3筆銀行借款利息到期未能兌付，安徽外經償債能力顯著惡化。

根據安徽外經發布的《安徽省外經建設（集團）有限公司關于“16皖經02”公司債券回售實施結果公告》，安徽外經應于2019年7月15日支付“16皖經02”的29.21億元回售本金和應付利息。

東方金誠預計，安徽外經已不能足額償還“16皖經02”回售本金和應付利息。

值得注意的是，6月25日，安徽外經的主體評級由AA+直接被下調至AA-。當時，評級機構聯合資信評估有限公司（以下簡稱“聯合資信”）表示，公司面臨很大的短期償債壓力，賬面貨幣資金不足，融資環境惡化，間接融資渠道亟待拓寬；海外資產變現存在不確定性，部分礦產項目投資大且未實現銷售、房地產業務逐漸剝離等因素可能給公司信用水平帶來不利影響。

同時，聯合資信也指出，當時安徽外經的賬面貨幣資金無法覆蓋“16皖經02”本息。

Wind數據顯示，若不計算“16皖經02”回售本金，安徽外經目前債券存量規模高達44.54億元，存量只數為7只，分別為18皖經建MTN001（債券余額5億元，下同）、18皖經建MTN002（5億元）、18皖經建MTN003（3.8億元）、16皖經建MTN001（10億元）、16皖經01（4.942億元）、16皖經02（0.794億元）、16皖經03（15億元）。

多家機構身在其中

資料顯示，安徽外經是從事國際工程施工、境外礦產資源開發、房地產開發、超市、酒店等多元化業務的民營企業。

聯合資信此前表示，公司長期從事海外工程承包業務，目前工程項目區域主要位于以非洲南部為主的二十多個國家，國家優貸和援助項目占比下降，國際工程承包項目占比提升。

2018年，安徽外經為ENR全球最大225家國際承包商之一；同年，公司在“ENR全球最大250家國際承包商”排行榜中位列第143名，同比下降27名。

從股權結構來看，截至2019年3月底，安徽外經主要股東為安徽外經公司工會委員會（持股38.36%）、蔣慶德（持股46%）、安徽省國有資本運營控股集團有限公司（9.72%）和安徽省宏達建材開發有限公司（持股5.92%）。

安徽外經公司工會委員會并不參與公司經營管理，同意全權委托蔣慶德代為行使股東權利。蔣慶德合計持有公司84.36%的表決權，是公司的實際控制人。

面對巨大的短期償債壓力，安徽外經償債能力不容樂觀。7月10日，“16皖經建MTN001”、“18皖經建MTN001”、“18皖經建MTN002”、“18皖經建MTN003”持有人會議召開。

根據持有人會議決議公告，“16皖經建MTN001”持有人合計29家機構；“18皖經建MTN001”持有人合計8家機構；“18皖經建MTN002”持有人合計6家機構；“18皖經建MTN003”持有人合計17家機構。

持有人會議主要審議4項議案，分別關于增加增信措施、增加交叉保護措施、新增抵押質押擔保措施、有條件豁免持有人會議召開等。

“18皖經建MTN001”、“18皖經建MTN002”、“18皖經建MTN003”均通過增加增信措施、增加交叉保護措施、新增抵押質押擔保措施等三項議案，但是“16皖經建MTN001”只通過增加增信措施一項議案。