金利華電曝操縱市場(chǎng)大案！董事長(zhǎng)+前董秘+配資合謀，112個(gè)賬戶(hù)巨虧1.5億落個(gè)10年禁入下場(chǎng)！

每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

 

臨近年關(guān)，該算的賬一起算，出來(lái)混總是要還。

日前，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布了一起重大操縱市場(chǎng)案件，事涉金利華電。在長(zhǎng)達(dá)兩年半的時(shí)間，金利華電董事長(zhǎng)趙堅(jiān)、前董事會(huì)秘書(shū)樓金萍合謀、配資中介朱攀峰參與以拉抬“金利華電”股價(jià)獲利或者維持“金利華電”價(jià)格為目的，控制利用112個(gè)證券賬戶(hù)，采用多種手段操縱、影響“金利華電”交易價(jià)格和交易量。最終趙堅(jiān)、樓金萍被十年市場(chǎng)禁入，朱攀峰三年市場(chǎng)禁入。

這是一起事涉60后、70后、80后的操縱市場(chǎng)案件。時(shí)間跨度長(zhǎng)，動(dòng)用金額極高。

我們先來(lái)看看時(shí)間和人物。

時(shí)間：2015年10月8日至2018年4月27日。

出場(chǎng)人：趙堅(jiān)，男，1964年2月出生，時(shí)任浙江金利華電氣股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)金利華電）董事長(zhǎng)，住址：浙江省東陽(yáng)市巍山鎮(zhèn)巍山社區(qū)。

樓金萍，女，1974年12月出生，住址：浙江省金華市婺城區(qū)。

朱攀峰，男，1986年10月出生，住址：浙江省金華市金東區(qū)。

證監(jiān)會(huì)經(jīng)過(guò)查實(shí)后發(fā)現(xiàn)，2015年10月至2018年4月，金利華電實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)趙堅(jiān)與前董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)樓金萍控制涉案109個(gè)證券賬戶(hù)，配資中介朱攀峰控制3個(gè)證券賬戶(hù)，共計(jì)112個(gè)證券賬戶(hù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)賬戶(hù)組）交易金利華電，其中99個(gè)證券賬戶(hù)通過(guò)配資關(guān)系（股票借款融資）由朱攀峰提供，13個(gè)證券賬戶(hù)由其他配資中介或親屬朋友提供。賬戶(hù)組的保證金、利息和部分交易資金實(shí)際來(lái)源于趙堅(jiān)，結(jié)算資金和大部分盈利流向趙堅(jiān)及其指定的銀行賬戶(hù)，少部分流向樓金萍控制的銀行賬戶(hù)。賬戶(hù)組的交易由趙堅(jiān)、樓金萍決策并承擔(dān)賬戶(hù)盈虧，由樓金萍親自或者指令他人下單交易，朱攀峰使用其控制的3個(gè)證券賬戶(hù)決策下單，參與交易，維持股價(jià)。

簡(jiǎn)單概括就是：趙董事長(zhǎng)提供保證金，朱攀峰給其配資，主要由樓金萍操作股票。

坐莊、對(duì)倒、內(nèi)幕信息 四種手段操縱股價(jià)

但為何趙堅(jiān)、樓金萍被處以長(zhǎng)達(dá)十年的市場(chǎng)禁入？證監(jiān)會(huì)披露的交易過(guò)程揭露了兩人控盤(pán)金利華電程度之深。套用上世紀(jì)90年代流行的說(shuō)法，那就是“坐莊”。

趙堅(jiān)、樓金萍操縱金利華電的手法主要有四種：

第一種：集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，2015年10月8日至2018年4月27日共有534個(gè)交易日，賬戶(hù)組共交易423天，累計(jì)買(mǎi)入成交8446.22萬(wàn)股，買(mǎi)入金額26.97億元，累計(jì)賣(mài)出成交6335.90萬(wàn)股，賣(mài)出金額21.06億元；持股占總股本比例超過(guò)5%的交易日共325天，最高持股占比為22.67%。

趙堅(jiān)、樓金萍不但動(dòng)用巨資違規(guī)買(mǎi)賣(mài)自家公司股票，更重要的是，他們的成交金額有時(shí)占金利華電總成交比例相當(dāng)之高：

經(jīng)證監(jiān)會(huì)核查，上述期間賬戶(hù)組交易量占金利華電市場(chǎng)交易總量的平均比例為14.25%，賬戶(hù)組成交占比最高為87.21%。其中，賬戶(hù)組成交占比大于10%的交易日有176天，成交占比大于20%的交易日有109天，成交占比大于30%的交易日有67天，成交占比大于40%的交易日有38天，成交占比大于50%的交易日有23天。2018年3月26日至4月24日期間共計(jì)連續(xù)20個(gè)交易日，賬戶(hù)組成交占比為33.51%。

也就是說(shuō)，最極端時(shí)候，趙堅(jiān)、樓金萍日常成交占了金利華電二級(jí)市場(chǎng)總成交的近九成，幾乎就他兩交易，其他投資者都是看客。

第二種操縱手段：在控制的證券賬戶(hù)之間進(jìn)行交易，俗稱(chēng)“對(duì)倒”。

2015年10月8日至2018年4月27日，賬戶(hù)組在控制的證券賬戶(hù)之間進(jìn)行交易的交易日有184天，累計(jì)成交數(shù)量為2653萬(wàn)股。在控制的證券賬戶(hù)之間進(jìn)行交易占市場(chǎng)成交量比例平均為14.87%，賬戶(hù)組對(duì)倒占比最高為84.75%。賬戶(hù)組對(duì)倒占比超過(guò)10%的交易日有87天，對(duì)倒占比超過(guò)20%的交易日有51天，對(duì)倒占比超過(guò)30%的交易日有31天。

2018年1月2日至1月29日共計(jì)連續(xù)20個(gè)交易日，賬戶(hù)組在控制的證券賬戶(hù)之間進(jìn)行交易成交286.35萬(wàn)股，賬戶(hù)組對(duì)倒占比為20.25%。

第三種操縱手段：盤(pán)中拉抬。

經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)核查，2015年10月8日至2018年4月27日，賬戶(hù)組存在34次盤(pán)中拉抬股價(jià)行為，平均拉抬股價(jià)幅度為3.21%，盤(pán)中拉抬股價(jià)期間，平均買(mǎi)入成交量占市場(chǎng)總買(mǎi)入成交量的比例為84.86%，且存在反向賣(mài)出行為。

第四種操縱手段：利用信息優(yōu)勢(shì)交易。

趙堅(jiān)作為金利華電董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人，籌劃、決策金利華電向文化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中實(shí)施重大資產(chǎn)重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等重大事項(xiàng)；并且為維持股價(jià)，在2018年2月存在人為控制金利華電停牌時(shí)點(diǎn)的行為。趙堅(jiān)、樓金萍利用上述信息優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)金利華電股票，操縱金利華電交易價(jià)格和交易量。

操縱市場(chǎng)兩年半?yún)s巨虧1.57億元

趙堅(jiān)、樓金萍操縱股價(jià)所帶來(lái)的結(jié)果，是金利華電大漲大跌。然而，最終趙堅(jiān)、樓金萍組成的“豬隊(duì)友”交出了巨虧過(guò)億的答卷。

2015年10月8日至2018年4月27日，金利華電價(jià)格上漲幅度為44.65%，股價(jià)振幅為170.30%。同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌幅度為13.30%，振幅為64.56%；電氣設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌幅度為8.31%，振幅為67.95%。金利華電價(jià)格漲幅偏離創(chuàng)業(yè)板指數(shù)走勢(shì)57.95個(gè)百分點(diǎn)，偏離電氣設(shè)備行業(yè)指數(shù)走勢(shì)52.96個(gè)百分點(diǎn)；金利華電價(jià)格振幅偏離創(chuàng)業(yè)板指數(shù)振幅105.74個(gè)百分點(diǎn)，偏離電氣設(shè)備行業(yè)指數(shù)振幅102.35個(gè)百分點(diǎn)。

證監(jiān)會(huì)表示，截至2018年8月29日，賬戶(hù)組持有金利華電下降至7100股，累計(jì)虧損1.57億元。上述違法事實(shí)，有證券賬戶(hù)資料、銀行賬戶(hù)資料、詢(xún)問(wèn)筆錄、上市公司公告、交易所相關(guān)數(shù)據(jù)信息等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

證監(jiān)會(huì)指出，趙堅(jiān)、樓金萍、朱攀峰違反《證券法》第七十七條第一款第一項(xiàng)、第三項(xiàng)、第四項(xiàng)規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場(chǎng)的行為。

其中，董事長(zhǎng)趙堅(jiān)是賬戶(hù)組的出資、控制、交易決策者，金利華電重大信息的籌劃、決策者，是操縱證券市場(chǎng)行為的決策者，在本案中起主要作用，行為惡劣，情節(jié)較為嚴(yán)重。

樓金萍對(duì)賬戶(hù)組交易具有控制決策權(quán)，是操縱證券市場(chǎng)行為的組織、決策和實(shí)施者，在本案中起主要作用，行為惡劣，情節(jié)較為嚴(yán)重。

朱攀峰為趙堅(jiān)、樓金萍提供交易資金、交易場(chǎng)所及設(shè)備，在控制的證券賬戶(hù)之間進(jìn)行交易，是操縱證券市場(chǎng)行為的參與者和協(xié)助者，在本案中起次要作用，情節(jié)嚴(yán)重。

董事長(zhǎng)喊冤：我不是操縱市場(chǎng)我是大股東增持

但是，三位當(dāng)事人還是有申辯的權(quán)利的。證監(jiān)會(huì)一并公告了三位的申辯。其中趙堅(jiān)的申辯最搞笑：這不是操縱市場(chǎng)，我是大股東增持。

趙堅(jiān)申辯意見(jiàn)主要有五項(xiàng)：第一，趙堅(jiān)的行為本質(zhì)系大股東增持，并無(wú)操縱證券市場(chǎng)的主觀(guān)故意，申請(qǐng)不予處罰。其一，賬戶(hù)組持續(xù)買(mǎi)入時(shí)間長(zhǎng)，呈現(xiàn)凈買(mǎi)入特征，存在盤(pán)中拉抬且反向交易的交易日極少，且申辯人不知曉具體交易細(xì)節(jié)，操作人員陳某杭存在擅自買(mǎi)賣(mài)行為，申辯人行為系大股東增持；其二，沒(méi)有利用短線(xiàn)交易獲利的企圖，也沒(méi)有利用資金、信息優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)的主觀(guān)故意。

第二，申辯人沒(méi)有利用信息優(yōu)勢(shì)影響金利華電交易價(jià)格和交易量，沒(méi)有控制上市公司信息披露。

第三，2018年2月5日停牌時(shí)點(diǎn)由總經(jīng)理朱某文決定，事先并不知情，并且股票停牌及相關(guān)信息披露均無(wú)違法情形。

第四，賬戶(hù)組中大量賬戶(hù)存在不再出借而被迫賣(mài)出的情形，應(yīng)當(dāng)扣除此類(lèi)賬戶(hù)的交易，重新計(jì)算交易量及交易占比。

第五，不應(yīng)采納陳某杭詢(xún)問(wèn)筆錄部分內(nèi)容。

證監(jiān)會(huì)答曰：第一，大股東增持有其獨(dú)特的方法、途徑和信息披露方式。其一，賬戶(hù)組在上述期間買(mǎi)入和賣(mài)出的天數(shù)均超過(guò)300天，其交易行為是以集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)進(jìn)行連續(xù)買(mǎi)賣(mài)為主要特征的操縱市場(chǎng)行為，最終清倉(cāng)出貨，完成操縱的整個(gè)過(guò)程，是典型的操縱證券市場(chǎng)行為。其二，當(dāng)事人利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)金利華電，成交占比高、在控制的證券賬戶(hù)之間進(jìn)行交易持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、交易量大，其操縱金利華電的行為混合了多種操縱手法，具有盤(pán)中拉抬股價(jià)或反向交易，利用資金、信息優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)的主觀(guān)故意。

第二，趙堅(jiān)作為金利華電董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人，早已開(kāi)始籌劃金利華電轉(zhuǎn)型，2015年10月至2018年4月，金利華電陸續(xù)發(fā)布與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型相關(guān)的重大事項(xiàng)公告，包括收購(gòu)杭州信立傳媒廣告有限公司100%股權(quán)、收購(gòu)中和德娛等。趙堅(jiān)是上述重大事項(xiàng)的籌劃者、參與者或決策者，其在上述重大事項(xiàng)公告前后，存在控制賬戶(hù)組利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行連續(xù)買(mǎi)賣(mài)的行為。

第三，2018年1月31至2月2日，金利華電股價(jià)大幅下跌，為防止賬戶(hù)組爆倉(cāng)，急需維持股價(jià)。2月4日，金利華電總經(jīng)理朱某文參加中和德娛年會(huì)，向中和德娛總裁趙某芳表達(dá)了金利華電有收購(gòu)中和德娛股權(quán)的意向，雙方僅就交易價(jià)格做了簡(jiǎn)單口頭交流，且朱某文未與中和德娛實(shí)際控制人趙某俊商談相關(guān)事項(xiàng)，更未與中和德娛達(dá)成相關(guān)協(xié)議，在不具備正當(dāng)停牌事由的情況下，趙堅(jiān)決定金利華電停牌。2月5日，金利華電停牌并發(fā)布《關(guān)于籌劃重大事項(xiàng)停牌的公告》，2月26日，金利華電復(fù)牌，當(dāng)日股價(jià)漲幅為3.39%，賬戶(hù)組交易量占市場(chǎng)交易總量比例為58.86%。趙堅(jiān)是此重大事項(xiàng)的決策者，控制信息披露的時(shí)點(diǎn)。

第四，趙堅(jiān)所謂的賬戶(hù)被迫賣(mài)出，主要通過(guò)在控制的證券賬戶(hù)之間進(jìn)行交易的方式完成，股票所有權(quán)并未轉(zhuǎn)移。經(jīng)測(cè)算，交易量及交易占比數(shù)據(jù)無(wú)誤。

第五，詢(xún)問(wèn)筆錄作為調(diào)查證據(jù)之一，需要客觀(guān)證據(jù)予以佐證，陳某杭的詢(xún)問(wèn)筆錄所述內(nèi)容與其他證據(jù)吻合度高且有相關(guān)事實(shí)依據(jù)，證監(jiān)會(huì)充分綜合全案證據(jù)對(duì)本案予以認(rèn)定，事實(shí)清楚、證據(jù)充分。

前董秘喊冤：我不決策不出資

前董秘樓金萍提出申辯意見(jiàn)則是，對(duì)賬戶(hù)組沒(méi)有控制決策權(quán)，未實(shí)施操縱證券市場(chǎng)行為，申請(qǐng)不予處罰。因?yàn)槠湟?，她僅聽(tīng)從趙堅(jiān)安排進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)；其二，不決策賬戶(hù)交易，不出資，不承擔(dān)賬戶(hù)組盈虧，不參與盈利分成。

經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為：趙堅(jiān)和樓金萍對(duì)賬戶(hù)組具有共同控制和決策權(quán)，樓金萍的行為構(gòu)成操縱市場(chǎng)。其一，根據(jù)銀行流水、詢(xún)問(wèn)筆錄等證據(jù)，趙堅(jiān)和樓金萍是賬戶(hù)組的實(shí)際控制人。趙堅(jiān)主要負(fù)責(zé)提供賬戶(hù)資金、安排部分銀行賬戶(hù)隱匿資金線(xiàn)索，負(fù)責(zé)賬戶(hù)組交易決策；樓金萍主要負(fù)責(zé)出面對(duì)接配資業(yè)務(wù)和具體事項(xiàng)，安排大部分銀行賬戶(hù)隱匿資金線(xiàn)索，并發(fā)出買(mǎi)賣(mài)指令或者親自操作部分賬戶(hù)的買(mǎi)賣(mài)。其二，賬戶(hù)組部分盈利流向樓金萍個(gè)人銀行賬戶(hù)并由樓金萍用于個(gè)人消費(fèi)和理財(cái)。同時(shí)，樓金萍承認(rèn)利用趙堅(jiān)提供的資金，通過(guò)其親戚朋友和其他配資中介提供的13個(gè)賬戶(hù)買(mǎi)入金利華電，且13個(gè)賬戶(hù)的交易決策均由樓金萍本人作出。另外，朱攀峰提供的“張某誠(chéng)”“陳某”“楊某崗”“任某壽”等4個(gè)賬戶(hù)，也由樓金萍實(shí)際控制交易。

朱攀峰也提出了相關(guān)申辯，但依然被證監(jiān)會(huì)駁回。證監(jiān)會(huì)指出，朱攀峰長(zhǎng)期從事股票配資業(yè)務(wù)，知曉趙堅(jiān)、樓金萍在實(shí)施操縱金利華電股價(jià)的行為，依然為二人提供交易場(chǎng)所和交易設(shè)備等幫助。

最終，證監(jiān)會(huì)決定：第一、對(duì)趙堅(jiān)、樓金萍分別采取10年證券市場(chǎng)禁入措施。禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。第二，朱攀峰采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)趙堅(jiān)、樓金萍、朱攀峰共同操縱證券市場(chǎng)的行為，責(zé)令依法處理非法持有的證券，處以300萬(wàn)元的罰款，其中對(duì)趙堅(jiān)處以150萬(wàn)元的罰款，對(duì)樓金萍處以120萬(wàn)元的罰款，對(duì)朱攀峰處以30萬(wàn)元的罰款。?

趙堅(jiān)家族一出接一出的“飆戲”

而從各種資料來(lái)看，趙堅(jiān)家族在資本市場(chǎng)上，不但搞了一出長(zhǎng)期操縱市場(chǎng)，直到目前還有各種大戲登場(chǎng)。

6月22日，在被立案調(diào)查后，趙堅(jiān)辭去金利華電董事長(zhǎng)、董事等職務(wù)。其妻吳蘭燕于6月28日當(dāng)選金利華電董事長(zhǎng)，并接替了趙堅(jiān)在董事會(huì)的其他職務(wù)。

然后，8月29日，金利華電將位于杭州市錢(qián)江新城高德置地中心1號(hào)樓1904室～1907室出售給趙堅(jiān)與吳蘭燕之子趙慧。轉(zhuǎn)讓房屋的建筑面積605.81平方米，成交價(jià)格約2000萬(wàn)元，較金利華電賬面值1496.31萬(wàn)元增值392.18萬(wàn)元。

金利華電2018年巨虧1.78億元、2019年1～6月延續(xù)虧損，按照創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則，如果今年再繼續(xù)虧損，上市公司會(huì)面臨很大的保殼壓力。趙慧接盤(pán)后，金利華電實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)120.52萬(wàn)元，勉強(qiáng)扭虧。

而金利華電還有一出子告父的大戲：去年11月，趙堅(jiān)另一子趙康起訴父親趙堅(jiān)，提請(qǐng)法院判令趙堅(jiān)歸還或支付之前因一些事項(xiàng)而支出的合計(jì)約5.52億元的相關(guān)款項(xiàng)（含利息）。法院根據(jù)趙康提出的財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)，凍結(jié)了趙堅(jiān)相關(guān)存款或查封其相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)。

不過(guò)，時(shí)隔一年多，該還的還是要還。趙堅(jiān)被十年市場(chǎng)禁入，而公司仍然是趙堅(jiān)家族的。對(duì)金利華電而言，主業(yè)不見(jiàn)起色，實(shí)際控制人各種“飆戲”，其未來(lái)如何走出困境備受資本市場(chǎng)關(guān)注。