兩大效應同現A股——道達投資手記

圖片來源：攝圖網

來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天，在小幅低開之后，大盤迅速回升，滬指一度上漲超過20點。不過，隨后市場交投清淡，下午漲幅收窄，最終滬指上漲12.42點，以2822.44點報收，漲幅為0.44%。創業板指數一度上漲超過1%，最終卻以綠盤報收。

值得注意的是，今天一個重大事件正式敲定。那就是全國兩會的召開時間終于確定了。

全國兩會將至

今天，關于全國兩會的召開時間終于確定了。

據新華視點官方微博消息，十三屆全國人大常委會第十七次會議29日表決通過了關于十三屆全國人大三次會議召開時間的決定。根據決定，十三屆全國人大三次會議將于2020年5月22日在北京召開。政協第十三屆全國委員會第三十五次主席會議日前在京召開。會議建議全國政協十三屆三次會議于5月21日在北京召開。

按照往年的慣例，歷年全國兩會都在每年的3月召開。不過，由于新冠肺炎疫情的影響，今年的全國兩會被迫推遲。如今，全國兩會時間終于確定，傳遞出來的信號是，國內疫情已經得到卓有成效的控制，我國的經濟、生產等將逐漸步入正軌。

而A股市場，向來有“兩會效應”，因為全國兩會一直以來對各方面建設有著重要的指導意義，會議將傳達指導性信息包括經濟目標調整等。那么，全國兩會前后，A股市場的表現又是怎樣的呢？

回顧過往行情不難發現，歷年全國兩會召開前的一個月，以及閉幕之后的一個月，市場都是漲多跌少；而在會議期間，多數時候都是窄幅波動。

就以去年為例，去年全國兩會在3月3日-15日召開，召開前一個月滬指漲幅超過14%，全國兩會期間上漲0.93%，而全國兩會之后的一個月，滬指又漲了5.52%。具體情況，可以參見下面這張圖。

有機構認為，今年的全國兩會，市場的焦點將在消費和投資兩條主線。第一，消費政策將會加大消費板塊在復蘇下的彈性：食品飲料、家電、汽車和商貿零售；第二，受益于傳統基建發力而當前估值隱含極低增長率預期的建筑、建材；第三，新基建投資將逐步聚焦以5G為代表的信息基建領域。

節日效應

全國兩會效應開始的同時，今日“節日”效應也明顯升溫。五一節即將來到，這是疫情之后第一個小長假。而今年的五一節，將休息5天，老百姓的旅游、消費熱情可能會來一次集中爆發。

前天，達哥在文章中曾經提了一下對假期的展望，今天酒店類個股開始有所表現，華天酒店、首旅股份、西安飲食、錦江酒店都有不錯的表現。另外旅游類公司，騰邦國際漲停，凱撒旅游、眾信旅游、天目湖、宋城演藝等表現不錯。

據報道，北京調低防控等級消息發布的半小時內，去哪兒網機票搜索量迅速攀升，北京出發機票預訂量較上一時段暴漲15倍，度假、酒店等其他旅游產品搜索量也上漲3倍。

此外，影視傳媒股也開始反攻，華誼兄弟漲停，北京文化大漲9%，芒果超媒、華策影視等也有不錯的表現。

對于影視傳媒板塊，我覺得還是要相對謹慎一些，個人認為只是超跌反彈。原因很簡單，即便現在疫情控制得很好了，但要想讓老百姓重回電影院，可能還需要很長的時間。

盤面回顧

再看今日盤面，個股方面繼續受到一季報的影響。今日早評，我們提到了銀行股，五大國有銀行公布的一季報還算是不錯，都保持業績正增長，今天建設銀行反彈超過2%，招商銀行上漲3.43%。銀行股集體反彈，對指數上漲起到重要作用。

不過，今天依舊有不少個股跌幅較大，大多與一季報業績不佳有關。尤其一些白馬股，公布一季報之后，今天都跌幅較大，比如雙匯發展下跌6.45%，永輝超市下跌6.07%，伊利股份下跌6.78%。還有前期科技股龍頭匯頂科技，一季度業績同比下降五成，今天跌停。

對于上述幾只消費白馬股的大跌，我感覺還是借業績因素調整一波，畢竟前期漲幅是比較大的。但在消費股的大趨勢之下，調整之后，可能還會走起來。

沙盤推演

明天，將是節前最后一個交易日，市場可能會相對謹慎，再加上北向資金在今天已經停止交易，主力機構很可能會以旁觀的心態，“混”完最后一天。

而今天晚上，“兩桶油”公布了一季報。中國石油一季報顯示，一季度凈虧損162.30億元，去年同期凈利潤為102.49億元。中國石化一季度歸屬于母公司股東的凈利潤為虧損197.82億元。

明天，兩桶油的表現，值得關注。中國石油的股價走勢，看起來就像“沒有最低，只有更低”；中國石化的股價走勢，也不太好看。盡管已經跌了很多了，但兩家公司加在一起，依然是萬億市值，對指數的影響還是不容忽視。

最后，在五一假期即將來臨之際，達哥祝各位道達號粉絲節日快樂，身體健康，未來幾天都能有一個愉快的心情。該旅游的旅游，該消費的消費，但還是要注意防護。

滬深300指數倉位參考

日期：2020年4月29日

今日倉位：五成

明日倉位計劃：五成

一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

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