中證協出臺《證券公司保薦業務規則》 保薦代表人名單分類機制建立

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每經記者 李娜 每經編輯 謝欣

12月4日晚間，中證協對外發布了《證券公司保薦業務規則》（以下簡稱《規則》）。相比之前的征求意見版本，又有哪些不同？和每一位保薦人息息相關的分類名單機制是怎樣的？保薦人的登記管理又有何變化？

有五方面的調整和完善

今年6月，《規則》的征求意見版出臺，引起了市場的廣泛討論。

歷經近6個月，《證券公司保薦業務規則》正式出爐。《規則》共六章五十一條，主要特點和內容體現在以下幾個方面：

一是調整保薦代表人管理模式，強化保薦機構對保薦代表人的管理責任，將保薦代表人準入資格考試改為非準入型的水平評價測試，將事前執業資格管理改為事后執業登記管理；加強保薦代表人執業行為自律管理，建立保薦代表人執業行為持續動態跟蹤公示機制。

二是建立保薦執業規范，細化保薦項目承攬、立項、輔導、盡職調查、推薦、持續督導等關鍵流程的工作要求，壓實保薦責任。

三是健全保薦機構責任體系，強化保薦機構內部問責機制，完善勤勉盡責的示范標準，加強證券中介機構保薦協作，推動各方主體歸位盡責，形成市場合力。

四是通過完善保薦機構執業質量評價、保薦代表人名單分類管理、公示和推廣以及即時響應等多種自律管理機制，構建市場化的自律約束、道德約束、誠信約束、聲譽約束機制。

另據了解，2020年6月19日至24日，協會就《規則》向證券公司、監管部門征求意見，共收到近60余份反饋意見。

協會對市場主體反饋意見逐條梳理評估、認真分析研究，將合理可行的意見建議充分吸收采納到規則中，主要從以下五個方面進行調整和完善：

一是完善保薦代表人專業能力水平評價測試豁免條件，專業能力水平評價測試豁免條件主要考慮保薦項目經驗情況。

二是增加保薦代表人培訓學時減免規定，后續將在從業人員培訓規則中明確具體減免安排。

三是優化保薦業務收費原則，規范市場秩序，助力建設行業良性競爭生態。

四是完善保薦機構內部問責機制，要求保薦機構明確保薦業務人員履職規范和問責措施。

五是細化保薦機構盡職調查責任標準，壓實中介機構責任。

建立保薦代表人名單分類機制

與此同時，據中證協介紹，為進一步加強對保薦代表人的自律約束，促進保薦代表人誠實守信、勤勉盡責，不斷提升專業能力水平和執業質量，協會建立保薦代表人名單分類機制，通過分類公示保薦代表人的執業情況、專業能力水平評價情況、誠信信息、處罰處分措施情況等，對保薦代表人實施動態分類管理。

在前期征求監管部門和行業意見的基礎上，目前已建立三類名單：一是保薦代表人綜合執業信息名單（A名單）；二是專業能力水平評價測試結果未達到基本要求、所在機構驗證其專業能力的保薦代表人名單（B名單），公示相關保薦代表人專業能力水平驗證材料、專業能力水平評價測試成績分數段及執業信息；三是最近三年內受過證監會行政監管措施、行業自律組織紀律處分或自律管理措施的保薦代表人名單（C名單），公示相關保薦代表人處罰處分信息及執業信息。通過建立保薦代表人名單分類機制，形成對保薦代表人的誠信約束、道德約束、聲譽約束、市場約束。

此外，保薦代表人登記管理是事后自律管理，有別于之前的事前準入資格管理。在目前模式下，保薦代表人是否符合相關執業條件的判斷權及決定權交給保薦機構。保薦機構在聘用保薦代表人前，應當對其從業經歷、誠信信息、違法違規情況等進行審慎調查，確保其符合從業條件。在保薦機構認為符合相關條件的前提下，再按照有關規定向協會進行登記。

“目前券商投行部門都處在持續擴張期，這兩年投行項目儲備豐富，保代人數也在不斷增長。行業擴張之時間，相應的法律法規的完善都是促進整個行業健康和持續發展的基礎。”某券商投行人士對《每日經濟新聞》記者表示。而相關數據顯示，證券從業人員中，保薦代表人數在2020年以來也持續增長，近兩個月增長的速度更快。