光大證券2020年凈利大增311%，財富管理業務集群貢獻超過五成收入

每經記者｜王硯丹    每經編輯｜吳永久    

3月25日晚間，光大證券發布了2020年年報。2020年公司實現營業收入158.66億元，同比增長57.76%；凈利潤23.34億元，同比增長310.97%；基本每股收益0.5元；擬10派1.58元。

光大證券曾因海外投資踩雷而在2018年計提15億元減值準備，當年盈利被拉低至1.03億元。受益于業績低基數，2019年、2020年凈利潤大幅增長。但從年報來看，公司因MPS踩雷仍在多起訴訟仲裁之中。不過，由于2018年~2020年連續三年大額計提，公司對MPS項目幾乎已經全額計提了減值準備。

財富管理業務集群貢獻超過五成收入

光大證券在2020年報中披露，公司將主要業務板塊分為財富管理業務集群、企業融資業務集群、機構客戶業務集群、投資交易業務集群、資產管理業務集群及股權投資業務集群。

其中，公司財富管理業務集群主要包括零售業務、融資融券業務、股票質押業務、期貨經紀業務及海外財富管理及經紀業務。2020年，該業務集群實現收入81.95億元，占比51.65%，是公司主要收入來源。

在關鍵指標方面，截至2020年末，公司代理買賣證券凈收入市場份額（含席位租賃）為2.26%，市場排名第15 位，與上年末排名持平。公司代理買賣證券凈收入市場份額（不含席位租賃）為2.07%，市場排名第16位，與上年末排名持平。全年新開戶54萬戶，同比增長106%，其中線上占比超60%。客戶總數達412萬戶，客戶資產同比增長 35%至1.16萬億元。

截至2020年末，公司融資融券余額為436.41億元，較2019年末增長59.09%；市場份額2.70%，較2019年末增長0.37%。公司融券余額24.51億元，市場份額 1.79%。

企業融資業務集群主要包括股權融資業務、債務融資業務、海外投行業務和融資租賃業務。2020年，該業務集群實現業務收入20.58億元，占比12.97%。

其中，股權融資業務方面，公司累計實現股權承銷規模 172.7億元、同比增長75.8%，市場份額1.02%、較上年同期增加0.4個百分點，其中IPO融資規模108.7億元、同比增長403%，市場份額2.26%、較上年同期增加1.41個百分點。IPO主承銷家數18家，行業排名第9位，其中科創板8家。截至2020年末，公司IPO 在會審核數為22家。

機構客戶業務集群主要包括機構交易業務、主經紀商業務、資產托管及外包業務、投資研究業務和海外機構銷售業務。2020年，該業務集群實現收入10.63億元，占比 6.70%。

投資交易業務集群包括權益自營投資業務和固定收益自營投資業務。2020年，該業務集群實現收入20.48 億元，占比12.91%。

資產管理業務集群包括資產管理業務、基金管理業務和海外資產管理業務。2020年，該業務集群實現收入22.90 億元，占比14.43%。

股權投資業務集群包括私募基金投融資業務、另類投資業務和海外結構融資業務。2020年，該業務集群收入為-10.75億元，是唯一虧損的業務領域。

從子公司數據來看，該業務虧損主要來自于子公司光大資本和孫公司光證國際。

光大資本投資有限公司，成立于2008年11月7日，注冊資本40億元，為公司全資子公司。經營范圍為投資管理，資產管理，股權投資，投資咨詢。截至2020年12月31日，光大資本總資產29.80億元，凈資產-24.42 億元，2020年虧損20.69億元，也就是說，光大資本已經資不抵債。

光證國際截至2020年12月31日，國際會計準則下，總資產24.55億港元，凈資產4.55億港元，2020年虧損 8.4億港元。這是全資子公司光大證券金融控股有限公司旗下子公司。

此外，光大證券兩家參股基金子公司中，光大保德信2020年實現凈利潤1.60億元；大成基金2020年凈利潤3.25億元。

對比2019年，光大保德信2020年實現凈利潤1.49億元，大成基金實現凈利潤2.46億元。兩家基金公司業績分別增長7.38%和32.11%。

已連續三年計提MPS減值

光大資本走到資不抵債這一天，與MPS項目有關。

2016年，光大資本下屬公司光大浸輝投資管理（上海）有限公司擔任上海浸鑫投資咨詢合伙企業（有限合伙）的執行事務合伙人，聯合暴風集團下屬公司暴風(天津)投資管理有限公司等公司設立了浸鑫基金，規模共計52.03億元。浸鑫基金于同年5月以47億元的價格收購了英國體育版權巨頭MP&Silva Holdings S.A(以下簡稱MPS)65%股權。

MPS后因經營不善爆雷，未能按原計劃實現退出。浸鑫基金中兩家優先級合伙人之利益相關方招商銀行、華瑞銀行因《差額補足函》以其他合同糾紛為由向光大資本提起訴訟。2018年開始，光大證券連續對MPS項目計提巨額減值準備，最終導致了今日光大資本資不抵債。

2018年，光大證券計提了14億元預計負債；2019年計提了16.11億元預計負債。今日發布的2020年報顯示，因計提MPS項目預計負債15.50億元，公司本年度非經常性損益減少15.50億元。也就是說，光大證券基本將MPS的減值準備全額計提完畢（按照初始投資47億元）計算。而拖累光大證券的暴風集團已從A股退市，實際控制人馮鑫也已入獄。

根據光大證券披露的MPS項目訴訟仲裁進展情況，浸鑫基金中兩家優先級合伙人之利益相關方招商銀行、華瑞銀行因《差額補足函》以其他合同糾紛為由向光大資本提起訴訟，光大資本已收到一審判決，目前，光大資本已提起上訴，相關訴訟仍在履行司法程序中。

華瑞銀行因同一事項向光大浸輝提起仲裁，深圳恒祥股權投資基金企業（有限合伙）以私募股權投資合同糾紛為由向光大浸輝、暴風（天津）投資管理有限公司、上海群暢金融服務有限公司提起仲裁，上述仲裁已收到仲裁結果。光大浸輝和上海浸鑫訴暴風集團和馮鑫股權轉讓糾紛一案，北京市高級人民法院判決駁回光大浸輝和上海浸鑫的訴訟請求，目前該案已上訴至最高人民法院。嘉興招源涌津股權投資基金合伙企業（有限合伙）以侵權責任糾紛為由提起訴訟，要求光大資本賠償投資本金損失人民幣6億元及相應利息，目前該案正在審理中。

此外，光大證券還在年報中披露了多起涉及資本中介業務的訴訟和仲裁事項。

如2020年11月19日，光大富尊因投資協議糾紛，以泉州弘道投資有限公司、胡某某為被申請人，向上海國際經濟貿易仲裁委員會提起仲裁，涉案金額約為回購款項2079 萬元及違約金617萬元，已由上海國際經濟貿易仲裁委員會受理。

報告期內及期后，公司還因融資融券交易糾紛，就相關十四起違約案件分別向上海市靜安區人民法院、上海金融法院提起訴訟，其中六起案件已于2021年3月18日收到受理通知書，上述十四起案件涉案金額合計約為4.35億元。

兩家參股子公司之一光大保德信基金管理有限公司2020年實現凈利潤1.60 億元。 大成基金管理有限公司2020 年凈利潤 3.25 億元。

對比2019年，光大保德信2019年實現凈利潤1.49億元，大成基金實現凈利潤2.46億元。兩家基金公司業績小幅增長。 

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