牛人重倉｜大量流通股被機構鎖定，“基金牛人”中誰才是萬華化學的“鐵粉”？

每經記者｜唐宗全    每經編輯｜吳永久    

今日(5月31日)，《牛人重倉》欄目關注萬華化學（600309），截至收盤，該股報108.78元/股，下跌0.48%，今年來漲幅19.49%。

萬華化學機構持股集中度非常高，據最新披露的機構持股數據，基金、社保、QFII和北向資金合計持股約5.27億股，約30.88%的流通股已經被鎖定。

萬華化學在聚氨酯、石化、精細化學品及新材料三大領域已經形成產業集群，產業鏈高度整合，深度一體化。

今年一季度，營業收入313.12億元，同比增長104.08%。扣非凈利潤63.70億元，同比增長499.72%。凈資產收益率12.77%，比去年同期增加了9.57個百分點。

一季度公司經營業績出現高增長，怎么做到的？牛人基金經理中誰才是持股最多的“鐵粉”？

一季度公司經營業績出現高增長

萬華化學主要從事聚氨酯（MDI、TDI、聚醚多元醇），乙烯、丙烯及其下游HDPE、LLDPE、PP、PVC、丙烯酸、環氧丙烷等系列石化產品，SAP、TPU、PC、PMMA、有機胺、ADI、水性涂料等精細化學品及新材料的研發、生產和銷售。

分產品看，聚氨酯系列2020年的營業收入344.1687億元，占了主營業務收入的46.87%，營業利潤149.7515億元，毛利率43.51%；石化系列2020年營業收入230.8499億元，占了主營業務收入的31.44%，營業利潤9.8235億元，毛利率4.26 %。這兩類產品構成了公司主營業務的主要部分。

企業盈利及成長能力方面，2020年公司實現銷售收入734.33億元，同比增加7.91%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤100.41億元，同比下降0.87%。

企業資產和凈資產收益方面，2020年末，公司資產總額1,337.53億元，同比增長38.08%；資產負債率61.38%，同比增長6.73個百分點。每股凈資產15.54元，同比增長15.20%。每股收益3.20元，公司加權平均凈資產收益率22.20%，同比減少3.24個百分點。

今年一季度，公司經營業績出現高增長。

截至2021年一季度，公司營業收入313.12億元，同比增長104.08%。扣非凈利潤63.70億元，同比增長499.72%。凈資產收益率12.77%，比去年同期增加了9.57個百分點。

怎么做到的？

一季報披露，2021年一季度石化產品價格出現明顯上漲。

一季度山東丙烯價格7,697元/噸，同比上漲19.8%；山東PO價格18,258元/噸，同比上漲107.5%；山東丙烯酸價格9,032元/噸，同比上漲40.2%……

萬華化學是只“順周期”股，現在石化類大宗商品處在牛市周期。2020年下半年全球市場需求逐步恢復，特別是中國疫情得到快速、有效控制，中國國內市場需求和下游海外出口快速恢復，化工產品價格出現恢復性增長。

萬華化學年報表示：“雖然短期面臨諸多不利因素，從中長期看，受益于中國經濟持續向好的發展趨勢，國內化工行業仍處于重要戰略機遇期，行業向高質量發展模式轉型，產業結構優化升級潛力巨大。”

萬華目前已形成產業鏈高度整合，深度一體化的聚氨酯、石化、精細化學品及新材料三大產業集群。

中泰證券謝楠5月27日發表研報認為，MDI價格跌勢趨緩，市場回暖曙光或現。

研報表示，2021年1-4月，中國純MDI累計出口量為4.44萬噸，同比增長28%。由于海外疫情反復，MDI出口量環比有所回落，但受益于美國汽車、家電、建材需求的高速增長，認為隨著疫情影響的逐步消退，MDI出口有望恢復，重新提振市場。

“睿遠成長價值混合A” 持股1270.9萬股

《牛人重倉》關注機構重倉股，萬華化學被379只基金持有，持股量達到了2.18億股，占了流通股的15.3%。另外，3家社保基金組合持股4466萬股，占流通股的3.1%，1家QFII持股966萬股，占流通盤的0.7%。

最新基金持股數據顯示，“睿遠成長價值混合A”持股1270.9萬股，在眾基金中名列第一。

基金經理傅鵬博，當過上海財經大學經濟管理系講師，在萬國證券、申銀萬國證券和東方證券當過部門經理，在東方證券、匯添富基金當過首席策略師，在興全基金當過副總經理、總經理助理、研究部總監、基金經理等職，在睿遠基金任過董事長，2019年1月至今,任睿遠基金管理有限公司副總經理。

“睿遠成長價值混合A”基金最新單位凈值2.0714元，累計凈值2.0714元，2021年累計凈值增長率0.32%，2021年度業績在每日經濟新聞基金數據庫中名列3442名。

今年北向資金增持近2400萬股，增倉16.65%

《牛人重倉》非常重視最新北向資金持股和融資余額變化，因為這是目前拿得到的“最及時”的機構持股動態變化。

截至前一個交易日（2021年5月28日），北向資金持股數量16771.97萬股，占流通股本的11.78%，北向資金持股市值1833176.6萬元。

值得注意的是：上述的三類機構加上“北向資金”，目前已經持有萬華化學約5.27億股，約30.88%的流通股已經被鎖定。機構的持股集中度已經很高了。

截至2021年一季度末，香港中央結算有限公司持股18353.35萬股，占自由流通股本的12.89%，持股市值193.81億元。

從2021年一季度末至5月28日，北向資金已經減持1581.38萬股。

從更長期的時間區間來看，從2020年四季度末至5月28日，北向資金持股量已經從14377.89萬股增至16771.97萬股，增持2394.08萬股。

從2021年一季度末至5月28日，北向資金減持1581.38萬股，股價區間漲幅3.5%。在此期間，北向資金持股量變化與股價表現負相關。

從2020年四季度末至前一個交易日，北向資金持股數量增加16.65%，股價區間漲幅20.06%。在此期間，北向資金持股量變化與股價表現正相關。

最新“融資余額”數據，截至前一個交易日（05月28日），融資余額334403.47萬元。最近60個交易日，杠桿交易者已經增加融資余額20.08%，最近120個交易日融資余額已經增加50.66%。

今日牛人重倉精選指數成分股保持不變

今日是5月最后一個交易日，牛人重倉精選指數走勢還行，全天都比滬深300指數強。

日線上形成了一根陽線，走勢上形成了“三陽夾兩陰”的形態，整體來說還是比較強的。

今日收盤，陽光電源、寧德時代和韋爾股份在成分中漲幅領先。

今日收盤，成分股中中國中免、云鋁股份和華峰化學跌幅居前。

今日收盤，成分股保持不變，既不增加也不減少。

（風險提示：本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。）

封面圖片來源：攝圖網