中泰證券維持偉星新材增持評級：收入延續雙位數增長，高質量發展的典范

每經AI快訊，中泰證券10月29日發布研報稱，維持偉星新材（002372.SZ，最新價：18元）增持評級。評級理由主要包括：1）收入端：竣工周期向上疊加精裝修邊際放緩帶來行業需求恢復，二次裝修、舊改房市場體量增大。公司堅持“零售、工程雙輪驅動”的發展戰略，加速國內市場全面拓展，國際化產銷、營銷渠道、品牌建設取得積極進展，國外重點市場產品認證完成，大客戶拓展順利；2）利潤端：單三季度歸母凈利3.59億元，同比-4.85%，增速下降主要由于20Q3盈利基數較高。若剔除東鵬合立投資收益和股權激勵費用攤銷的影響，同比增長較快。單三季度毛利率達到42%，同比-4pct，環比基本持平，相比于成本端原材料價格大幅上行幅度（PVC、LLDPE、PPR均價在21Q2同比上漲43%、16%、7%），毛利率調整幅度不大，反映成本轉嫁能力行業領先；3）現金流明顯改善，體現業績持續高質量發展；4）偉星新材：具備渠道、品牌、服務等優勢，高價值屬性和抗風險能力兼備。未來看點在于零售和工程雙輪驅動下的高質量發展，同心圓戰略推動防水、凈水等第二主業快速發展，以及上海、泰國擴建、新建產能的逐步推進。此外，第三期股權激勵計劃彰顯公司信心，業績目標超額完成大可期待。1）零售業務。風險提示：房地產銷售及施工超預期下滑；精裝修占比提高大幅影響零售端管材需求；新業務拓展不及預期；原材料價格大幅上漲。 AI點評：偉星新材近一個月獲得3份券商研報關注，買入2家，增持1家，平均目標價為23.75元，與最新價18元相比，高5.75元，目標均價漲幅31.94%。 每經頭條（nbdtoutiao）——中簽如“中彈”？5天上市14只新股，過半破發！三問新股破發潮：機構也在犯錯？如何提高打新勝率？A股何時現轉機？ (記者蔡鼎) 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前核實。據此操作，風險自擔。