巴菲特清倉默沙東、橋水“抄底”、高瓴調倉，巨頭三季度都買了什么？

每經記者｜李蕾    每經編輯｜吳永久    

《每日經濟新聞》記者獲悉，北京時間11月16日，高瓴旗下專注于二級市場投資的基金管理人主體HHLR Advisors在美國證券交易委員會（SEC）公布了2021年三季度的美股持倉情況。數據顯示截至三季度末，HHLR Advisors在美股市場持有85只證券投資標的，相比二季度的89只繼續減少；持倉市值76.46億美元，相比二季度的97億美元也有了明顯下降。

據悉，HHLR Advisors由高瓴獨立的二級市場投資團隊負責投資決策，最新的前十大重倉股為百濟神州、傳奇生物、天境生物、On 昂跑、京東、賽富時、愛奇藝、拼多多、BridgeBio、DoorDash，其中6只為中概股。在這85只投資標的中，生物科技、云計算和新能源等科技型企業超過60家，占比超過七成。同時，三季度HHLR Advisors也有一些值得關注的調倉動作，例如對港股的布局力度在持續加大。

除此之外，伯克希爾哈撒韋、橋水等頂級機構也在近日公布了截至三季度末的美股持倉情況。其中，“股神”巴菲特的頭號重倉股仍然是蘋果，比較明顯的變化則是清倉了醫藥巨頭默沙東、自由全球以及Organon。橋水基金在三季度開啟了“買買買”模式，不僅大幅加倉新興市場資產，同時繼續大手筆增持阿里巴巴、增持比例高達131%，還有多只中概股也獲得了橋水不同程度的加倉。

高瓴新進18家公司，中概股、生物科技仍是投資主線

老規矩，我們先來看看高瓴截至三季度末的十大重倉股的名單，每經記者給大家做了一個整理（數據來自SEC）：

從這份持倉可以看出，前五大重倉股分別是百濟神州、傳奇生物、天境生物、On 昂跑和京東，和二季度相比有了一個非常明顯的調整。這五只個股的持有市值分別為19.86億美元、5.59億美元、5.21億美元、4.81億美元和3.44億美元。

在這其中，傳奇生物成為三季度HHLR Advisors增持比例最大的公司，環比增幅達到1600.75%，最新持倉市值為5.59億美元。公開信息顯示，傳奇生物成立于南京，致力于發現和開發用于腫瘤學和其他適應癥的新型細胞療法。

另外，HHLR Advisors對前十大重倉股中的京東、BridgeBio、賽富時和天境生物的增持幅度都比較大，也可以一窺高瓴三季度調倉的偏好。

新進的18家公司中有9家為生物科技企業，覆蓋精準腫瘤療法和罕見病治療等領域，由此可見高瓴還在繼續加大對生物科技的投資力度。

三季度HHLR Advisors也對一些行業進行了比較明顯的調倉。與二季度末相比，ENSTAR、ZOOM和愛彼迎等三家公司從十大重倉股的名單中消失了。此外港股市場投資價值的提升也在吸引投資者加大布局，據統計從2020年至今年11月初，高瓴參與了包括榮昌生物在內的20多個港股市場上的基石投資，大多數為前沿生物科技公司。

此前高瓴曾公開表示，看好未來兩到五年里科技領域的半導體、前沿科技、新能源、智能硬件等四大細分賽道，并將硬科技稱為“歷史性的結構性投資窗口期”。今年以來，高瓴在A股參與調研的電氣設備、半導體設備、電子元件等硬科技領域相關上市公司增至43家，占比近40%。

“股神”清倉默沙東，增持雪佛龍

同樣在北京時間11月16日早間公布了最新持倉情況的還有“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司。該公司向美國證交會（SEC）提交的13F持倉顯示，截至三季度末其持倉總市值為2934億美元，相比二季度的2930.23億美元幾乎是持平。

具體持倉方面，穩坐第一大重倉股席位的仍然是蘋果公司，持倉數量維持8.87億股、市值1255.30億美元，占披露持倉總規模的42.73%。第二到第五大重倉股也依然是美國銀行、美國運通、可口可樂和卡夫亨氏，持股數量分別為10.1億股、1.52億股、4億股和3.26億股，市值分別為428.78億美元、254.00億美元、209.88億美元和119.90億美元。我們也為大家統計了前十大重倉股的具體情況（數據來自SEC、Whalewisdom）：

整體來看，伯克希爾·哈撒韋公司第三季度分別新入了2只股，清倉了3只股，并對7只個股進行了減持。

買入方面，三季度增持幅度最大的是雪佛龍、增持幅度達24%，持倉市值升至達29億美元。新建倉RoyaltyPharma公司以及Floor & Decor Holdings, Inc.，前者是藥品特許權投資商皇家醫藥公司，后者則是地板行業的龍頭企業。

減持方面，最惹眼的是清倉了3只股票，分別為醫藥巨頭默沙東、自由全球以及 Organon。同時，減持了艾伯維、Charter通信、百時美施貴寶、Visa、萬事達卡等七家公司的股票。

另外，根據伯克希爾·哈撒韋公司近期披露的最新財報，該公司三季度實現總營收705億美元，去年同期則為630億美元；剔除投資收益的營運利潤64.66億美元，較去年增長近10億，但仍然低于分析師70億美元的預期；同時由于投資收益38.78億美元較去年247億美元大幅下降，其報告期凈利潤同比下滑66%至103.4億美元。

橋水三季度開啟“買買買”模式，增持新興市場和中概股

除了前面提到的兩家巨頭，全球頭號對沖基金橋水近日也公布了截至2021年9月30日的第三季度持倉報告（13F）。

文件顯示，截至今年第三季度末，橋水持有股票和ETF的市值已達到182.64億美元，環比上漲17%。根據Whalewisdom的統計，第三季度內該機構共增持343個標的、減持216個標的、新進117個標的、清倉138個標的。

具體而言，橋水基金的前五大重倉股分別為Vanguard FTSE Emerging Markets ETF、IShares MSCI 新興市場 ETF、IShares Core MSCI 新興市場 ETF、標普500指數ETF、沃爾瑪，分別占總持倉市值的6.42%、5.56%、4.65%、4.62%、3.84%。也就是說，前三位都是新興市場ETF，橋水對這三只ETF的合計持股數量達5734萬股，足以表現出對新興市場的看好。

另一個值得注意的現象是，橋水在今年三季度大手筆加倉中概股。最新持倉情況顯示，該機構在三季度增持了187萬股阿里巴巴、增持比例高達131%，目前阿里巴巴已成為橋水第七大重倉股。除此之外，拼多多、蔚來、京東、百度、嗶哩嗶哩等中概股也獲得了橋水不同程度的加倉。近年來橋水基金創始人達里奧曾多次在公開場合表達了對中國資產的看好，而橋水的最新操作或許也是他對自己觀點的“知行合一”。

減持方面，橋水基金對于芯片股AMD、高通、英偉達等來了一波清倉，反映出該機構對這個板塊的看法。

封面圖片來源：攝圖網-500532961