鴻合科技研報：把握海外政策紅利和面板跌價周期的增長機會【中信證券】

每經AI快訊，3月2日中信證券“中信證券研究”公眾號發布了鴻合科技研報。研報要點：把握政策紅利，海外業務有望快速增長；液晶面板價格波動對公司毛利率影響較大；液晶面板價格進入跌價周期，有望拉動公司產品毛利率顯著提高。

投資建議：歐美等發達國家教育政策刺激下，公司海外業務有望持續保持高速增長，受益于原材料進入跌價周期，預計拉動公司產品毛利率顯著提升。考慮到2021年上半年原材料漲價以及海外運費上漲，以及從7月份起原材料進入跌價周期等因素，下調公司2021年EPS預測至0.72元（原預測為1.25元），上調2022年-2023年EPS預測至1.76元/1.96元（原預測為1.48元/1.76元）。

風險因素：技術創新進程不達預期；市場競爭加劇；原材料價格波動；海外貿易政策風險等。

(記者 湯輝)

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