銀行理財破凈潮！“保本保息”“剛性兌付”還可信嗎？一文看懂

每經編輯｜李澤東    

據21世紀經濟報道微信號3月22日消息，近一個月，銀行理財產品破凈數量大增。南財理財通數據顯示，截至3月15日，近六個月所有在運行的理財產品中有2352只跌破凈值，其中，近1月發行的有1868只，占所有破凈產品的79.42%。

其中，銀行理財公司發行的產品破凈數量最多，比例也最大。

數據顯示，從發行機構來看，近一個月破凈的理財產品由理財公司發行的有1708只，占理財公司發行的凈值型理財產品的11.68%；其余為由城商行、股份行、農村合作金融機構、外資銀行、國有大型商業銀行發行的理財產品，破凈產品數量分別為90只、38只、26只、4只和2只。

圖片來源：21世紀經濟報道微信號

從全市場的凈值型理財產品來看，國有大行、股份行、城商行、外資行、農村合作金融機構發行的凈值型理財產品數量分別為2748只、9929只、22879只、1853只、4842只，理財公司發行的產品數量為14629只，占總數的26.09%。

政策層面，2022年1月1日，《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（銀發〔2018〕106號，簡稱《資管新規》）正式實施。

《資管新規》明確了金融機構不得對理財產品進行保本保收益承諾，實施“剛性兌付”，購買的客戶需自擔風險。

因此，金融消費者購買理財產品需充分認識投資風險，防范仍宣稱“保本保息”“剛性兌付”的違規產品及金融詐騙，理性投資。

什么是“剛性兌付”？

據中國工商銀行介紹，“剛性兌付”即通常所稱的“保本”“保本保息”“保本保收益”，“保本”是指金融消費者購買的理財產品到期后，金融機構必須保證返還金融消費者的本金；在此基礎上的“保本保息”“保本保收益”是指在保證返還本金的基礎上，還能保證向金融消費者返還承諾的收益。

為什么要打破“剛性兌付”？

對金融消費者來說，“剛性兌付”的產品傳遞的是理財無風險的觀念，讓金融消費者相信無風險也能有高收益的“神話”。長此以往，大多數金融消費者會喪失風險判斷能力和正確的投資理財觀念，也使金融詐騙有了可乘之機。

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對金融機構來說，“剛性兌付”意味著最終的風險將完全由金融機構承擔，金融市場的波動和風險是常態，一旦金融機構難以承擔，將導致局部乃至系統性金融風險的產生。

對金融市場來說，“剛性兌付”背離了“風險與收益相匹配”的市場規律，不利于金融行業的健康長遠發展。

如何規避虛假宣傳？購買理財產品需注意：

認真閱讀理財產品說明書

產品說明書和合同條款最能真實反映理財產品的具體情況和雙方權利義務。在購買理財產品時，金融消費者要認真閱讀產品說明書和合同條款，了解各方的權利義務，審慎評估風險、確認并簽署合同，樹立理性投資、價值投資的觀念。

對于銷售人員宣稱“保本保息”“剛性兌付”的情形，金融消費者要充分提高警惕，認真閱讀產品說明書和合同條款，知曉產品的資金投向，了解產品的真實風險和收益，以及理財產品的真實性，如涉及金融詐騙，應立即拒絕，及時報警。

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強化理性投資和風險防范意識

金融消費者要適當學習投資理財基礎知識，強化理性投資意識，了解投資市場存在的風險，理性對待投資、增強甄別能力，根據自身風險承受能力選擇理財產品。

在投資時，應選擇正規的持牌機構、正規的銷售渠道和正規的從業人員，并通過正規渠道反映問題、維護自身權益。面對高風險高收益投資產品，金融消費者要充分認識到“風險與收益相匹配”，高收益往往伴隨著高風險，要充分評估后謹慎投資。

一旦投資，就要強化參與意識，時刻關注理財資產狀況，要求受托人及時提供資產變動、收入和費用賬單，以便隨時掌握資產變動狀況，更好地控制風險。

每日經濟新聞綜合21世紀經濟報道微信號、工行微信號

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