星源材質2022年一季度業績點評：單平凈利潤持續向上，隔膜老將踔厲風發【華創電新團隊】

每經AI快訊，4月24日華創證券電新研究團隊“電新彭廣春”公眾號發布了星源材質2022年一季度業績點評文章。事件：公司發布2022Q1業績預告，公司預計2022Q1實現歸母凈利潤1.62億元-1.72億元。 文章要點：2022Q1出貨環比微增，單平凈利穩步提升；海外客戶持續放量，客戶結構不斷優化；產能擴張持續加碼，干濕法齊頭并進。 盈利預測與估值分析：我們預計公司2022年-2024年歸母凈利潤分別為8.2億元/13.2億元/19.6億元，同比增長189%/61%/49%，當前最新股價對應PE估值分別為26倍/16倍/11倍。基于龍頭隔膜廠商不斷享受行業格局優化所帶來的紅利以及公司單平凈利提升邏輯持續兌現，我們給予公司2023年25倍PE估值水平，對應股價為28.5元/股。維持“強推”評級。 風險提示：產能擴張不及預期；海外市場拓展不及預期；行業競爭加劇導致隔膜價格下降超預期；公司成本下降不及預期；公司大客戶放量不及預期。 (記者湯輝) 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前核實。據此操作，風險自擔。