行業風向標 | 供應緊張價格上漲，鋰礦行業高景氣度未改

每經記者｜劉明濤    每經編輯｜葉峰    

近期四川鋰企結束限電并逐步恢復至滿產，但是與青海地區共同受疫情影響，鋰鹽運輸方面仍存在干擾。此外，行業缺礦現象難以緩解，鋰鹽現貨供應十分緊俏。從價格來看，上周鋰精礦收報5210美元/噸，周內上漲4.0%；金屬鋰收報294萬元/噸，周內價格維持穩定。

據了解，目前市場正值需求旺季，下游新增產能逐步釋放。電池廠排單量較之前逐步增加，終端新能源汽車熱度持續火熱。8月動力電池產量為50.08GWh，同比增長157.08%，環比增長6.01%。7月國內新能源汽車產量為61.65萬輛，同比增長117.39%，環比增長4.51%。

另一方面，鋰礦鋰鹽企業盈利能力依舊維持高位。今年上半年，鋰鹽鋰礦企業營收同比增加362%，環比增加70%，歸母凈利潤同比增加771%，環比增加57%。這是由于二季度碳酸鋰價格依舊維持45萬元/噸的高位，故鋰鹽鋰礦企業盈利依然豐厚。華金證券稱，下半年是新能源車消費旺季，疊加儲能需求逐漸放量，鋰礦鋰鹽供需仍然緊張，下半年價格預計仍將維持高位運行，繼續壓制下游利潤。

同樣，華鑫證券也分析指出，雖然川內鋰企限電結束恢復生產，但是市場缺礦現狀難以緩解，市場供應仍然緊俏。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、西藏礦業

公司銷售模式為每年底產出鋰產品并于第二年進行銷售，據2021年報，公司鋰產品庫存11298.69噸，下半年仍有大量鋰精礦產品可供銷售，預計下半年銷售均價將環比提升，公司業績可期。另一方面，公司預計2025年將形成3-5萬噸的的鋰鹽規模，戰略目標是扎布耶2022年生產5000噸碳酸鋰、2023年不低于1萬噸，2024年1.7萬噸，2025-2026年不低于3萬噸，公司未來成長可期。--民生證券

2、中礦資源

在資源儲備方面，公司并購Tanco和Bikita兩座礦山為后續鋰鹽產能擴張提供充足的資源保障，其中，Tanco預計年內由12萬噸采選能力擴張至18萬噸，預計鋰精礦產量由2萬噸提升至3萬噸；目前公司正積極推進露天開采方案，露采方案的條件下Tanco保有鋰礦產資源量將會大幅度增加，伴隨著鋰鹽價格飛升，公司業績將迎來進一步的快速提升。--華安證券

3、融捷股份

公司作為全球鋰資源優質龍頭，擁有完整的鋰行業生態鏈，覆蓋上中下游及回收循環，有望打造閉環業務模式；上游資源持續擴張，預計2022年底鋰精礦產能擴張至90萬噸/年，資源自給率進一步提升；隨著新能源汽車動力電池市場擴容，公司加快縱向產業布局，中游持續擴容，2025年公司鋰鹽產能指引增加至30萬噸/年LCE，另外，公司下游建立多條產線同時開展鋰電池生產業務，全線發力助力業績持續釋放。--西南證券

4、天齊鋰業

公司鋰化工產品的建成年產能達到6.88萬噸。按照2021年產量計，公司是全球第二大電池級碳酸鋰供應商。澳洲奎納納年產4.8萬噸氫氧化鋰項目和遂寧安居年產2萬噸碳酸鋰項目處于試生產或建設階段，重慶銅梁有2000噸金屬鋰項目處于規劃建設階段。公司中期規劃鋰化工產品產能合計超過11萬噸/年；泰利森鋰精礦建成產能達162萬噸/年，規劃產能超過210萬噸/年，公司整體產品規模優勢和上下游協同效應明顯。--光大證券

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