行業風向標 | 政策預期升溫，新能源車估值持續修復

每經記者 劉明濤    每經編輯 葉峰    

5月5日國常會通過更好支持新能源汽車下鄉等實施意見，政策預期進一步升溫。

在5月5日的國常會上，審議通過了加快推進充電基礎設施建設、更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見。2020年以來，工信部等多部委連續三年開展新能源汽車下鄉活動，在部分省的三四線城市、縣區舉辦了18場專場、巡展、企業活動，鼓勵參與下鄉活動企業研發更多質量可靠、先進適用車型，加大活動優惠力度。

2020年以來，三四線及以下城市新能源車銷量保持了高速增長，增速跟整體新能源車市場保持一致；每年60多款車型參與汽車下鄉活動，這些車型的銷量基本與行業整體保持一致。

國泰君安分析指出，新能源車在經歷了3月-4月的價格混亂期后，乘用車需求在逐步恢復正常，同時經歷上海車展后，新能源車銷量滲透率有望再次迎來躍升，板塊進入修復期，市場對于銷量以及供應鏈盈利能力過于悲觀的預期將逐步修正。同時隨著國常會通過更好支持新能源汽車下鄉等實施意見，政策預期也會進一步升溫。

點評：前期悲觀情緒集中釋放，優質公司進入價值配置區域。看好國內乘用車月度銷售景氣反轉向上，美國車市復蘇及電動化快速推進，建議布局受益電動智能趨勢，自身經營周期向上變化大，未來兩年業績確定性高的公司。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、中國汽研

下游電動智能汽車的發展勢頭迅猛，測試需求有望提升。公司在智能化策略領域的競爭力持續提升，未來有望充分受益于新增測試業務的需求釋放。

2、松原股份

公司新產品安全氣囊及方向盤已向國內主流自主品牌穩定供貨，具備被動安全系統級供貨能力。被動安全系統客戶認證壁壘極高，行業競爭格局好，公司有望充分受益被動安全國產替代的大浪潮。

3、光庭信息

日前，公司重磅發布《超級軟件工廠白皮書》，同時與百度智能云達成戰略合作。超級軟件工廠目標為應用AI模型等技術賦能軟件工程各個環節，形成以智能化為驅動力的軟件開發體系。公司將借助百度智能云服務、百舸平臺、AI大模型構建智能車云行業解決方案，加速產業智能化，未來發展可期。

4、麥格米特

2022年公司從原先對外披露的四大板塊業務口徑調整為智能家電、電源產品、新能源及軌交、工業自動化、智能裝備、精密連接六大事業群，進一步明確了各事業群的發展目標。公司通過持續的高研發投入，不斷增強電力電子技術平臺的實力，并且采用“橫向延伸做大，縱向深耕做強”的經營策略，推動業務的多極增長。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1205476866