高溫來襲，電力行業機會來了？

每經編輯｜肖芮冬    

高溫來襲，中國氣象局統計6月以來（截至6月22日），全國46個國家氣象站最高溫突破歷史極值；華北、華南中西部等地持續高溫，華北地區35℃以上高溫天數6.4天，較常年偏多3.1天，其中北京7.9天，為1961年以來歷史同期最多。

隨著高溫天氣增多，對于空調等降溫負荷需求大幅提升。以北京為例，國網北京公司統計，截至6月23日，近期北京電網負荷同比增長約30%，其中空調等降溫負荷占總負荷35%，部分區域高峰期電力供需挑戰可能更大。中電聯預計，2023年迎峰度夏期間南方、華東、華中區域電力供需形勢偏緊，存在電力缺口。

發電側除了需求由于高溫因素影響而提升外，成本端也由于煤炭等能源價格下跌帶來成本優勢。由于現階段發電還是以火電為主，因此煤炭價格變化對發電側成本端影響較大。截至2023年6月16日，山西大同Q5500動力煤坑口價為633元/噸，周環比-2元/噸（-0.3%）；截至2023年6月14日，印尼卡里曼丹Q4200/Q3800動力煤FOB價為56.45/48.45美元/噸，周環比-2.3/-1.8美元/噸（-4.0%/-3.7%）。

當前迎峰度夏期間高溫持續催化，區域電力供需偏緊更加顯著，政策有望推動出臺容量電價等機制，激勵火電投資以及推動火電向調節型電源轉型，保障電力供應安全，行業政策或迎來重要時間窗口。總體來說，今年夏季天氣炎熱的概率較高，利好煤炭ETF（515220）、綠電ETF（159669）表現，也有望帶動家電ETF（159996）景氣向上。