銀河證券：估值水平合理 關(guān)注算力產(chǎn)業(yè)、國(guó)產(chǎn)替代、消費(fèi)復(fù)蘇主線布局

每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河證券研報(bào)表示，從估值來看，當(dāng)前申萬電子指數(shù)TTM市盈率為44.76，處于過去十年的46%分位數(shù)，估值基本處于合理水平。而從盈利情況來看，我們通過調(diào)研了解上市公司二季度業(yè)績(jī)相比一季度有小幅的改善，從下游需求端來看，面板、LED、驅(qū)動(dòng)芯片已有回暖跡象，存儲(chǔ)器止跌企穩(wěn)、模擬及數(shù)字類芯片庫(kù)存調(diào)整已接近尾聲。我們認(rèn)為，隨著去庫(kù)加速供給端改善，AI、服務(wù)器、MR等新品帶來新需求，有望領(lǐng)行業(yè)帶來邊際性改善，我們推薦關(guān)注算力產(chǎn)業(yè)、國(guó)產(chǎn)替代、消費(fèi)復(fù)蘇等主線進(jìn)行持續(xù)布局。