國金證券：光伏行業供給端改善望支撐行情筑底

每經AI快訊，國金證券研報指出，光伏行業近期呈現出越來越明顯的供給端改善趨勢，考慮到市場對這一輪“嚴重產能過剩”的擔憂是過去一年多來板塊下跌的核心原因之一，供給端持續邊際改善的信號將有效支撐板塊情緒的轉暖和行情筑底回升。行業β存修復空間，在情緒持續低迷背景下，建議重點布局α突出的環節/公司/主線：1）對中短期盈利維持能力和中長期競爭格局穩定性都存在低估的一體化組件龍頭；2）抗光伏主產業鏈波動能力強，且下半年存政策催化預期的儲能；3）憑借α突出的業務或產品線布局而具備穿越周期能力的強周期環節龍頭；4）方向明確、催化不斷的電鍍銅（HJT）&鈣鈦礦新技術方向的設備/材料龍頭；5）盈利觸底、隨排產提升存在盈利向上彈性且龍頭優勢突出的輔材/耗材環節。（一財）