電力設備新能源行業光伏產業鏈周評（1月第2周）：硅片、電池片報價反彈，國內招標量持續高增（國信證券研報）

每經AI快訊，2024年1月13日，國信證券發布研報點評電力設備新能源行業。

【產業鏈價格】

主鏈方面，本周P型硅料價格由59元/Kg（0.163元/W）下跌2元/Kg（0.006元/W）至57元/Kg（0.157元/W）；P型182硅片價格由1.90元/片（0.256元/W）增加0.08元/片（0.011元/W）至1.98元/片（0.267元/W）；P型182mm電池片價格0.38元/W，環比持平；P型182mm組件價格由0.93元/W下跌0.03元/W至0.90元/W。數據詳見P6表1。

當前P型各環節單W毛利如下：硅料3.0分/W，環比下跌0.5分；硅片-1.3分/W，環比增加1.4分；電池片-3.5分/W，環比下跌0.9分；組件0.8分/W，環比下跌2.8分/W；一體化-3.9分/W，環比下跌2.3分/W。硅料新增高品質料爬產緩慢，N型用料供應偏緊；硅片及電池片由于P/N產線大規模轉換帶來短期P型供需失衡，P型庫存明顯減少，報價出現反彈上行；組件受傳統淡季需求減弱影響，價格下滑的同時排產或進一步走低。

輔材方面，本周3.2mm光伏玻璃價格由26.5元/平下跌0.3元/平至26.2元/平；2.0mm光伏玻璃價格由17.2元/平下跌0.5元/平至16.7元/平；玻璃上游純堿價格由2936元/噸下跌357元/噸至2579元/噸；光伏級EVA粒子價格由11,200元/噸上漲400元/噸至11,600元/噸；其余輔材環比持平。

2023年1-11月我國光伏新增裝機163.9GW，同比增長149%；截至11月底我國光伏累計裝機555.9GW。

據不完全統計，2023年光伏組件累計招標294GW，同比+85%，其中12月國內新增招標約58.4GW，環比+236%，同比+99%。2024年1月初至今累計招標10.6GW，同比+519%。

本周全球波羅的海貨柜運價指數$2,613/FEU，環比上周提升4%，其中中國/東亞-北歐航線$4,757/FEU，環比上周提升8%。近期，也門胡塞武裝針對通過紅海及亞丁灣的船只襲擊不斷升級，多家航運巨頭近日宣布暫停紅海航線，海運運輸成本面臨短期壓力，未來或對能源貿易成本產生影響。

【公司公告&行業要聞】

福斯特：1月8日，公司發布公告，決定終止境外發行全球存托憑證（GDR）并在瑞士證券交易所掛牌上市的計劃。

捷佳偉創：1月11日，公司發布公告，決定終止發行9.6億元可轉換公司債券事項并撤回申請文件。

美暢股份：1月12日，公司發布業績預告，預計2023年年度實現歸母凈利潤為15.5億元–16.6億元，同比增長5.2%-12.7%；電鍍金剛線銷量超1.25-1.3億公里，同比增長30%-35%。

【行情復盤】

本周光伏板塊持續上漲，申萬光伏設備指數上漲6.5%。受到硅片及電池片價格上行提振情緒，輔材板塊上漲顯著。本周帝科股份漲幅18.9%；聚和材料漲幅18.9%；錦浪科技漲幅17.8%；德業股份漲幅16.7%；中信博漲幅15.1%；固德威漲幅12.1%；通靈股份漲幅11.6%；福斯特漲幅11.4%；陽光電源漲幅9.7%；海優新材漲幅9.3%；通威股份漲幅8.4%；清源股份漲幅7.8%；美暢股份漲幅7.5%；金博股份漲幅7.5%；鈞達股份漲幅7.4%；石英股份漲幅7.2%；宇邦新材漲幅7.2%；福萊特漲幅7.1%；愛旭股份漲幅6.6%；TCL中環漲幅5.7%；天合光能漲幅5.6%；奧特維漲幅5.6%；高測股份漲幅5.3%；邁為股份漲幅5.1%；晶澳科技漲幅4.4%；東方日升漲幅4.2%；晶科能源漲幅3.7%；大全能源漲幅3.5%；捷佳偉創漲幅3.4%；隆基綠能漲幅2.7%；信義光能漲幅1.9%；協鑫科技漲幅1.8%；新特能源跌幅4.0%。

【投資建議】

建議關注金博股份、福萊特、信義光能、鈞達股份、愛旭股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能、東方日升、通威股份、隆基綠能、聚和材料、宇邦新材、福斯特、海優新材、賽伍技術、邁為股份、陽光電源、上能電氣、固德威。

【風險提示】原材料價格下降不及預期，全球貿易形勢變化，行業競爭加劇，政策變動風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)