大模型繼續升級，AI創新持續落地

每經編輯｜彭水萍

摘要：

1、后續一系列穩增長政策措施落地有望支撐經濟修復，海外流動性環境也逐步轉向。指數前期連續反彈后，在3000點附近可能持續震蕩。但目前A股市場估值仍處在歷史偏低位置，政策預期也逐步強化，市場中期表現或可積極看待。

2、英偉達GTC大會發布了包括AI算力、機器人、智能汽車等多領域的重磅產品，國內大模型也在持續迭代升級，Kimi之后多家大模型廠商宣布加碼長文本分析能力。展望2024年，AI仍處在高速發展階段，各類催化仍將繼續。無論是硬件端的算力，或者是應用和終端都有望持續迭代更新。 

3、當前消費電子行業回暖，AI帶來新增需求，半導體芯片行業處于周期筑底復蘇階段。長期來看，國產替代仍然是大勢所趨，國內設備公司不斷取得技術突破，進入驗證和量產銷售階段。景氣上行疊加國產替代推進，半導體設備ETF（159516）、芯片ETF（512760）、集成電路ETF（159546）投資機會顯著。

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