DeepSeek+阿里助攻，算力基建或是下一輪確定主線！云計算50ETF（516630）大漲近4%

2月21日早盤，A股通信、電子、計算機等TMT行業(yè)漲幅居前，東數(shù)西算、IDC（算力租賃）、AI算力等概念指數(shù)大漲。主流ETF中，云計算50ETF（516630）盤中一度漲近4%，持倉股中，潤澤科技、光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、科華數(shù)據(jù)、寶信軟件等漲幅居前，其中潤澤科技一度漲近19%。

西部證券指出，大模型對云廠商的技術(shù)架構(gòu)、服務模式、收費模式、應用生態(tài)帶來重塑。DeepSeek加速了重塑的進程，一方面對云廠商的算力服務重心帶來調(diào)整，另一方面有望進一步擴展下游市場需求，促使云廠商加大AIDC基礎(chǔ)設(shè)施投入。對公有云基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈來說，推理算力需求有望加速增長，帶動國內(nèi)AIDC的加速建設(shè)，加速昇騰卡為代表的國產(chǎn)卡的國產(chǎn)替代進程，利好產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的供應商。對企業(yè)私有化部署需求來說，DeepSeek-R1滿血版的私有化部署成本相比傳統(tǒng)大模型硬件投入大幅壓縮，可用英偉達顯卡、國產(chǎn)芯片、國產(chǎn)一體機等方案部署，滿足企業(yè)用戶數(shù)據(jù)安全和成本控制的需求，利好DeepSeek政企端私有化部署的產(chǎn)品和服務提供商。

近期資金高度青睞云計算板塊。據(jù)悉，截至2月20日收盤，云計算50ETF（516630）已連續(xù)6個交易日獲得資金凈流入。近5個交易日，云計算50ETF（516630）累計凈流額近2.56億元，凈流率近110%；近10個交易日，云計算50ETF（516630）累計凈流額超3.07億元，凈流率超180%。

公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲存、服務器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測算，云計算指數(shù)（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。