麻繹文：彈性更高的創業板人工智能ETF國泰（159388）重磅發行中

每經編輯｜趙云    

直播時間：2025-3-11  10:00-11:00

直播嘉賓：麻繹文 國泰量化投資部基金經理 

摘要：

創業板人工智能ETF（159388）聚焦創業板人工智能產業，覆蓋硬件、軟件及算力核心領域，前十大權重股集中于通信設備、集成電路等硬科技龍頭。業績來看，指數2019年以來累計漲幅達209.96%，近一年、近三年中顯著跑贏創業板指及同類人工智能指數，在2023-2024年人工智能行情中彈性突出。指數特性表現為通信行業占比高、業績兌現性強。

當前這輪由生成式人工智能帶來的行情有望在2025年深度融入國內人工智能產業發展大趨勢之中。從全產業鏈來看，隨著國內大模型技術和關注度的提升，2025年有望復刻海外2023年增長路徑，國內云廠商資本開支有望大幅提升。

基礎層看，國產算力的業績兌現性可能相對較強，伴隨國內互聯網廠商資本開支逐步提升，國產硬件公司可能會有長期的業績提升機會；模型層看，國內大模型技術突破加速，DeepSeek等國產大模型有望通過開源生態與低成本優勢加速推動應用落地；應用層看，垂直領域與通用AI Agent協同發展，預計2030年國內AI市場規模將達900億元。此外，政策持續加碼，從中央到地方密集出臺支持措施，有望催化產業長期成長。

創業板人工智能ETF（159388）是二級市場20%日漲跌幅限制的產品，下半年隨英偉達新芯片量產及國內云廠商資本開支提升，板塊估值修復與業績增長共振可期。感興趣的投資者可以逢低分批配置平滑風險，用彈性更高的創業板人工智能ETF（159388）把握板塊機遇。

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