凈資產4946萬元估值6.5億元 浙文互聯溢價1207.53%收購星巢網絡控制權

每經記者｜趙李南    每經編輯｜文多    

3月28日，浙文互聯（SH600986，股價8.71元，市值129.55億元）公告稱，其全資子公司杭州浙文互聯科技有限公司（以下簡稱浙文科技）與交易對手方簽署了相關協議，擬以約4.7億元的對價并購浙江星巢網絡科技有限公司（以下簡稱星巢網絡）。

《每日經濟新聞》記者注意到，此次交易中，浙文互聯對星巢網絡的估值增值率為1207.53%。

對于星巢網絡的估值，采用收益法評估的結果與采用資產基礎法評估的結果差異約5.8億元。

浙文互聯在公告中稱，經分析兩種評估方法的實施過程和參數選取均較為合理，并稱收益法的評估結果能更全面、合理地反映星巢網絡的股東全部權益價值。

擬以4.7億元收購星巢網絡控制權

據相關協議約定，浙文科技擬以約8893.15萬元受讓林巍巍、謝力揚合計持有的星巢網絡13.8956%股權。

同時，浙文科技擬以約2.73億元受讓臧國平、王嘉佳、蔣金杰、徐鄧飛、鮑天樂合計持有的杭州芯筑企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱杭州芯筑）73.9088%財產份額。

浙文互聯公告稱，杭州芯筑目前主要業(yè)務為對外投資，系星巢網絡創(chuàng)始股東及員工持股平臺。

此外，浙文科技擬以約1.12億元受讓多位投資人合計持有的星巢網絡23.3736%股權。

上述交易合計金額約4.7億元。

如果本次交易能順利完成，浙文科技將成為杭州芯筑的執(zhí)行事務合伙人，而杭州芯筑持有星巢網絡57.8155%股權。同時，浙文科技也將直接持有星巢網絡37.2692%股權。

換言之，浙文科技將實際控制星巢網絡，浙文科技將把杭州芯筑及星巢網絡納入合并報表范圍。

浙文互聯介紹稱，星巢網絡專注于電競游戲（數字）虛擬資產及周邊商品第三方交易平臺業(yè)務，通過輔助工具、數據分析等手段，為買、賣雙方用戶交易的達成提供服務。

對于此次并購，浙文互聯表示：第一，此舉能夠進一步夯實公司數字文化板塊的盈利能力，貢獻業(yè)績增長；其次，可借助星巢網絡用戶規(guī)模，為公司現有的數字營銷板塊提供可觀的流量資源，促進數字營銷產業(yè)鏈向上延伸和附加值提升；第三，標的公司與公司控股股東下屬的浙江省文化產權交易所、文化空間運營等板塊產生產業(yè)協同，從而進一步打開公司的戰(zhàn)略發(fā)展空間。

收益法評估增值率為1207.53%

截至去年底，星巢網絡的凈資產約4945.95萬元。2024年星巢網絡實現營業(yè)收入約1.3億元，實現凈利潤約0.53億元。

圖片來源：浙文互聯公告截圖

天源資產評估有限公司對星巢網絡的股權進行了評估。

本次評估的基準日為2024年12月31日，按資產基礎法評估，星巢網絡的評估價值為6694.63萬元，評估增值1667.93萬元，增值率33.18%。

按收益法評估，截至評估基準日，星巢網絡合并報表中歸屬于母公司所有者權益的賬面價值為4945.95萬元，星巢網絡評估價值約為6.47億元，評估增值約5.97億元，增值率為1207.53%。

這也意味著，收益法評估結果與資產基礎法評估結果差異約5.80億元，差異率為866.00%。

浙文互聯稱，經分析兩種評估方法的實施過程和參數選取均較為合理。經過比較分析，認為收益法的評估結果能更全面、合理地反映星巢網絡的股東全部權益價值，因此本次評估以收益法確定的市場價值約6.47億元作為星巢網絡的股東全部權益價值。

此外，臧國平等人承諾，2025年、2026年和2027年，標的公司在業(yè)績承諾期內經審計的扣非后凈利潤累計數為2.4億元。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝