機構稱重視博弈背景下的自主可控行情

4月14日早盤，A股高開后震蕩上行，主要寬基指數全線上漲，科創板漲幅居前。行業方面，有色金屬、商貿零售、綜合、紡織服飾、輕工制造等漲幅居前。近期熱度較高的科創半導體ETF（588170）現窄幅震蕩。指數成分股中，概倫電子、耐科裝備 、深科達、路維光電、京儀裝備、歐萊新材等漲幅居前。

中銀證券認為，在內需及科技自主可控新一致預期的形成和強化過程中，其復雜性或有明顯提升，這也將進一步導致行業輪動速度的提升。關稅博弈之下，防御屬性與自主可控是兩大行情演繹主線，但情緒兌現之后，賽道仍需優選長期基本面向好，如創新藥、中藥、免稅、育種等，國產替代正在從“可選項”升級為“必選項”，投資價值凸顯，聚焦信創、半導體產業鏈中技術壁壘高、政策支持明確的環節。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。